بنك إيطاليا يُلوّح بنظام SEPA المرمّز للمدفوعات الأوروبية

• قد تستكشف الاتحاد الأوروبي نظام SEPA المرمّز لمواءمة المدفوعات مع اتجاهات التمويل الرقمي والتحولات في البنية التحتية.
• يُبرز بنك إيطاليا الثقة والتنظيم بوصفهما ركيزتَين أساسيتَين للنقود رغم التغييرات في الدفع المدفوعة بالتكنولوجيا.
• يُنظر إلى اليورو الرقمي للبنك المركزي الأوروبي ونظام SEPA المرمّز بوصفهما أداتَين للحفاظ على السيطرة في ظل نمو النقود الخاصة.

أشار بنك إيطاليا إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يحتاج إلى تقييم تطوير نسخة مرمّزة من إطار المدفوعات الحالي، مما يُشير إلى تحوّل محتمل في كيفية هيكلة المعاملات الرقمية عبر المنطقة.

يتمحور الاقتراح حول تكييف منطقة المدفوعات الأوروبية الموحدة (SEPA) لتتوافق مع التغييرات التكنولوجية الجارية، لا سيما مع تزايد بروز الأشكال الرقمية للنقود وأنظمة تقنيات دفتر الأستاذ الموزع في البنية التحتية المالية.

وفي حديثها عن هذه المسألة، أبرزت نائبة المحافظ كيارا سكوتي أن الابتكار في الأنظمة المالية يدفع إلى إعادة التدقيق في دور البنوك المركزية في الحفاظ على الاستقرار النقدي. وأشارت إلى أنه في حين تُتيح التقنيات الناشئة معاملاتٍ أسرع وأكثر قابلية للبرمجة، فإن هذه المزايا تتعلق بآلية عمل الدفع لا بما يمنح النقود قيمتها.

وأكدت سكوتي أن الثقة تظل السمة المحددة للنقود، المدعومة بالمؤسسات المنظَّمة والأطر التنظيمية. وتثير ملاحظاتها مخاوف مفادها أن التقدم التكنولوجي وحده لا يُعيد تعريف الأسس النقدية، حتى مع تطور أدوات الدفع الرقمي.

الضغط من النقود الرقمية الخاصة

تأتي هذه المناقشة في ظل إدخال الابتكار المالي أشكالاً جديدة من النقود الرقمية الصادرة بشكل خاص، بما في ذلك رموز النقود الإلكترونية والودائع المصرفية المرمّزة المسجلة على دفاتر الأستاذ الموزعة. ووفقًا لبنك إيطاليا، قد تُقلل هذه التطورات من الاعتماد على الأنظمة المصرفية التقليدية من خلال توفير آليات بديلة لتخزين القيمة ونقلها.

تطرح هذه التغييرات تساؤلات حول كيفية تمكّن البنوك المركزية من الحفاظ على الرقابة على الأنظمة النقدية مع استيعاب الابتكار. وأشارت سكوتي إلى أن ضمان التوافق بين الأشكال العامة والخاصة للنقود بات أولوية رئيسية لصانعي السياسات.

SEPA واليورو الرقمي في دائرة الاهتمام

تغيّرت البنية التحتية للمدفوعات في الاتحاد الأوروبي منذ إدخال اليورو، إذ يُتيح نظام SEPA إجراء معاملات موحدة غير نقدية عبر الدول المشاركة. غير أن سكوتي أشارت إلى أن المرحلة التالية من التطوير قد تنطوي على دمج التوكينيزيشن في هذا الإطار.

في الوقت ذاته، يواصل البنك المركزي الأوروبي (ECB) العمل على مشروع اليورو الرقمي، الذي يشرف عليه جزئيًا عضو المجلس التنفيذي بييرو سيبولوني. ويهدف البرنامج إلى الحفاظ على أهمية نقود البنك المركزي في اقتصاد رقمي متنامٍ.

وخلصت سكوتي إلى أن استكشاف امتداد مرمّز لنظام SEPA، جنبًا إلى جنب مع اليورو الرقمي، قد يمثل خطوة منطقية في تكييف أنظمة الدفع الأوروبية مع التحولات التكنولوجية الجارية مع الحفاظ على السيطرة النقدية.

ذات صلة: المملكة المتحدة تُقدم إصلاحًا رئيسيًا لتعزيز نمو المدفوعات الرقمية