قفزة في أسهم شل (SHEL) بنسبة 3% مع رفع توقعات الإنتاج والتداول للربع الثاني

ملخص سريع

• رفعت شل توقعاتها لإنتاج الغاز المتكامل في الربع الثاني إلى 610,000–650,000 برميل مكافئ نفط يومياً، ارتفاعاً من النطاق السابق البالغ 580,000–640,000.
• ارتفع سهم شل (SHEL) بأكثر من 3% في التداولات المبكرة بلندن بعد هذا التحديث.
• من المتوقع أن تكون نتائج تداول الغاز أعلى بكثير من مستويات الربع الأول، بينما يُتوقع أن تكون نتائج تداول الكيماويات والمنتجات متماشية مع الربع الأول.
• من المتوقع تدفق رأس المال العامل بمبلغ 1 مليار دولار – 6 مليارات دولار في الربع الثاني، مما يعكس التدفق الخارجي البالغ 11.2 مليار دولار في الربع الأول.
• يستمر الصراع في الشرق الأوسط في الضغط على الأحجام القطرية، حيث لا يزال مصنع بيرل للغاز المسال التابع لشل في قطر متوقفاً عن العمل بعد هجوم في مارس.

صعد سهم شل (SHEL) بأكثر من 3% في التداولات المبكرة بلندن يوم الثلاثاء بعد أن رفعت الشركة توقعاتها للإنتاج والتداول في الربع الثاني، مما وفر للمستثمرين صورة أوضح قبل تقرير الأرباح المقرر في 30 يوليو.

شركة شل بي إل سي، SHEL

دفع التحديث أسهم SHEL للارتفاع بنحو 3.2% بحلول منتصف الصباح في لندن، متفوقة على مكاسب بلغت 0.3% عبر قطاع الطاقة الأوروبي الأوسع.

رفعت شل إرشادات إنتاج الغاز المتكامل إلى 610,000–650,000 برميل مكافئ نفط يومياً (boe/d) للربع الثاني، ارتفاعاً من النطاق السابق البالغ 580,000–640,000 برميل مكافئ نفط يومياً. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل بكثير من الـ 909,000 برميل مكافئ نفط يومياً التي تم إنتاجها في الربع الأول.

يعود هذا الفجوة بشكل كبير إلى الاضطرابات في الشرق الأوسط. تم إيقاف مصنع شل لتحويل الغاز إلى سوائل (GTL) في قطر عن العمل في مارس بعد أن أدى هجوم على مدينة راس لفان الصناعية إلى إتلاف أحد خطي الإنتاج الاثنين. من المتوقع أن تستغرق الإصلاحات حوالي عام.

تمثل قطر ما يقرب من 10% من إجمالي إنتاج شل من النفط والغاز، والذي يمثل بدوره حوالي 20% من الإنتاج العالمي للشركة — أي ما مجموعه حوالي 550,000 برميل مكافئ نفط يومياً من المنطقة.

تم أيضاً توجيه أحجام تسييل الغاز الطبيعي المسال (LNG) نحو الارتفاع، لتتراوح بين 7.4 مليون و7.8 مليون طن متري للربع، ارتفاعاً من الإرشادات السابقة البالغة 6.8 إلى 7.4 مليون طن، ولكنها لا تزال أقل من الـ 7.9 مليون طن المنتجة في الربع الأول.

تحسن في التداول والهوامش

جاء الجزء الأكثر إيجابية من التحديث من جانب التداول. قالت شل إن نتائج تداول الغاز والتحسين ستكون "أعلى بكثير" منها في الربع الأول، وهو دعم ساعدته التقلبات الحادة في أسعار السلع الأساسية المرتبطة بالصراع الأوسع في الشرق الأوسط.

بلغ متوسط سعر خام برنت حوالي 97 دولاراً للبرميل في الربع الثاني، ارتفاعاً من 78 دولاراً في الربع الأول و67 دولاراً قبل عام. بلغ متوسط أسعار الغاز الأوروبية في مركز TTF حوالي 46 يورو لكل ميغاواط ساعة، مقارنة بـ 40 يورو في الربع الأول و36 يورو قبل عام.

رفعت سيتي توقعاتها لربحية السهم (EPS) للربع الثاني لشركة شل بنسبة 13% بعد التحديث، واصفة إياها بأنها "إيجابية تدريجياً" ومسلطة الضوء على القوة في التداول والكيماويات وتسويق الوقود.

بلغت هوامش التكرير الإرشادية حوالي 20 دولاراً للبرميل في الربع الثاني، ارتفاعاً من 17 دولاراً في الربع الأول. قفزت هوامش الكيماويات إلى حوالي 240 دولاراً للطن من 139 دولاراً. أشارت شل إلى أن الهوامش المحققة جاءت أقل من هذه الأرقام الرئيسية بسبب الاختلالات السوقية.

تقلبات السيولة تعود

على جانب الميزانية العمومية، توقعت شل تدفق رأس مال عامل يتراوح بين 1 مليار دولار و6 مليارات دولار في الربع الثاني. وهذا انعكاس حاد للتدفق الخارجي البالغ 11.2 مليار دولار المسجل في الربع الأول، والذي عزته الشركة إلى "تقلبات غير مسبوقة في أسعار السلع الأساسية".

تم توجيه المدفوعات الضريبية نحو الارتفاع لتتراوح بين 2.6 مليار دولار و3.4 مليارات دولار، ارتفاعاً من 2.3 مليار دولار في الربع الأول.

تم أيضاً رفع إرشادات الإنتاج upstream قليلاً إلى 1.75 مليون–1.85 مليون برميل مكافئ نفط يومياً، من النطاق السابق البالغ 1.62 مليون–1.82 مليون برميل مكافئ نفط يومياً.

من المتوقع أن يكون معدل استخدام المصافي قريباً من 100%، بينما يتم توجيه معدل استخدام مصانع الكيماويات عند 80%–84%، وهو أقل قليلاً من نسبة 85% في الربع الأول.

تتراوح الأرباح المعدلة لقسم الطاقة المتجددة وحلول الطاقة بين خسارة قدرها 0.3 مليار دولار وربح قدره 0.3 مليار دولار.

من المقرر إعلان نتائج شل للربع الثاني في 30 يوليو. ومن المتوقع نشر تقديرات الإجماع في 22 يوليو.

ظهر المنشور بعنوان "سهم شل (SHEL) يقفز 3% مع رفع توقعات الإنتاج والتداول للربع الثاني" أولاً على CoinCentral.