Το Invesco Υποβάλλει Αίτηση για Tokenized Αμοιβαίο Κεφάλαιο που Στοχεύει στην Αγορά Αποθεματικών Stablecoin

TLDR

• Η Invesco υπέβαλε αίτηση στην SEC για ένα tokenized αποθεματικό fund stablecoin.
• Το fund θα επενδύει σε μετρητά και βραχυπρόθεσμα αμερικανικά ομόλογα.
• Το προτεινόμενο fund έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί καθαρή αξία ενεργητικού $1,00.
• Η Superstate ορίστηκε ως υπο-μεταβιβαστής για τις tokenized μετοχές του fund.
• Το fund στοχεύει εκδότες stablecoin που αναζητούν συμμορφούμενη διαχείριση αποθεματικών.

Η Invesco υπέβαλε αίτηση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για την έναρξη ενός tokenized fund σχεδιασμένου να εξυπηρετεί την αγορά αποθεματικών stablecoin, επεκτείνοντας την προσπάθεια του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στα χρηματοοικονομικά προϊόντα που βασίζονται στο blockchain.

Το προτεινόμενο Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund θα επενδύει σε μετρητά και βραχυπρόθεσμους τίτλους του αμερικανικού Δημοσίου, σύμφωνα με την κατάθεση. Το fund διαρθρώνεται ώστε να διατηρεί καθαρή αξία ενεργητικού $1,00 και θα καταγράφει μετοχές σε δημόσια blockchain μέσω ενός tokenized συστήματος ιδιοκτησίας.

Η κατάθεση τοποθετεί την Invesco, η οποία διαχειρίζεται περίπου $2,5 τρισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία, μεταξύ μιας αυξανόμενης ομάδας παραδοσιακών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούν προϊόντα για εκδότες stablecoin. Οι εκδότες αυτοί υποχρεούνται να διατηρούν ρευστά αποθεματικά, συχνά σε μετρητά ή τίτλους του Δημοσίου, για να υποστηρίξουν την αξία των stablecoin πληρωμών.

Η Invesco Στοχεύει στην Αγορά Αποθεματικών Stablecoin

Το προτεινόμενο fund κατατέθηκε ως μέρος του Short-Term Investments Trust της Invesco και αναμένεται να τεθεί σε ισχύ 60 ημέρες μετά την υποβολή, σύμφωνα με τα έγγραφα εγγραφής. Το χαρτοφυλάκιο θα εστιάζει σε βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας, κυρίως ισοδύναμα μετρητών και κρατικούς τίτλους των ΗΠΑ.

Η δομή του fund αντιστοιχεί στο προφίλ αποθεματικών που χρησιμοποιούν οι εκδότες stablecoin που χρειάζονται ρευστότητα για να ανταποκριθούν στις εξαγορές. Τα stablecoin σχεδιάζονται για να διατηρούν σταθερή αξία, συνήθως ένα αμερικανικό δολάριο, και οι εκδότες τους συνήθως κρατούν αποθεματικά περιουσιακά στοιχεία για να υποστηρίξουν αυτόν τον στόχο τιμής.

Η κατάθεση της Invesco συνδέεται με τον GENIUS Act, ο οποίος δημιούργησε ένα ομοσπονδιακό πλαίσιο για τα stablecoin πληρωμών και καθόρισε απαιτήσεις αποθεματικών για τους εκδότες. Το προτεινόμενο fund φαίνεται σχεδιασμένο να δώσει στις εταιρείες stablecoin ένα ρυθμιζόμενο μέσο για την κατοχή αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων αντί να διαχειρίζονται απευθείας βραχυπρόθεσμα χαρτοφυλάκια ομολόγων.

Εκπρόσωπος της Invesco αρνήθηκε να σχολιάσει την κατάθεση, δηλώνοντας ότι η εταιρεία δεν σχολιάζει προϊόντα που παραμένουν υπό εγγραφή. Η κατάθεση δεν προσδιορίζει ακόμη ποια δημόσια δίκτυα blockchain θα χρησιμοποιηθούν για τις tokenized μετοχές του fund.

Η Superstate Ορίζεται σε Ρόλο Tokenization

Η κατάθεση ανέφερε την Superstate ως υπο-μεταβιβαστή για το fund. Η Superstate θα διαχειρίζεται το μητρώο μετόχων ενσωματωμένο στο blockchain, συνδυάζοντας παραδοσιακά αρχεία fund με onchain tokens που αντιπροσωπεύουν την ιδιοκτησία του fund.

Ο ρόλος βασίζεται στην υπάρχουσα σχέση της Invesco με την Superstate. Νωρίτερα το 2026, η Invesco ανέλαβε τη διαχείριση του tokenized Treasury fund της Superstate, γνωστού ως USTB, και άρχισε να χρησιμοποιεί την πλατφόρμα FundOS της Superstate που βασίζεται στο blockchain.

Το fund έχει συγκεντρώσει περίπου $900 εκατομμύρια έως $967 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με τα αναφερόμενα στοιχεία. Η συνεργασία έκανε την Invesco έναν από τους πρώτους μεγάλους τρίτους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιεί την υποδομή ψηφιακού μεταβιβαστή της Superstate.

Τα tokenized money market και Treasury funds έχουν γίνει σημαντικός τομέας ανάπτυξης για τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, καθώς επιτρέπουν τις παραδοσιακές μετοχές fund να καταγράφονται, να μεταφέρονται και να διακανονίζονται μέσω blockchain. Η Invesco συμμετέχει πλέον σε εταιρείες όπως BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, State Street και ProShares στην επέκταση προϊόντων διαχείρισης μετρητών συνδεδεμένων με blockchain.

Οι Διαχειριστές Περιουσιακών Στοιχείων Ανταγωνίζονται για Ψηφιακά Αποθεματικά Δολαρίου

Η αγορά αποθεματικών stablecoin έχει γίνει πιο ελκυστική καθώς αυξάνεται η προσφορά ψηφιακού δολαρίου. Οι εκδότες stablecoin χρειάζονται διαχειριστές αποθεματικών, ρυθμίσεις θεματοφυλακής, εργαλεία ρευστότητας και συμμορφούμενα επενδυτικά προϊόντα καθώς τα περιουσιακά τους στοιχεία επεκτείνονται.

Η Citigroup εκτιμά ότι η αγορά stablecoin θα μπορούσε να φτάσει έως και $4 τρισεκατομμύρια έως το 2030, σε σύγκριση με περίπου $300 δισεκατομμύρια σήμερα. Αυτή η ανάπτυξη θα δημιουργούσε μεγαλύτερο απόθεμα αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων που θα διαχειρίζονταν παραδοσιακοί διαχειριστές fund.

Οι BlackRock, State Street και ProShares έχουν επίσης καταθέσει αιτήσεις για προϊόντα που στοχεύουν στη διαχείριση αποθεματικών stablecoin. Για τους εκδότες stablecoin, ένα fund όπως αυτό της Invesco θα μπορούσε να προσφέρει ημερήσια ρευστότητα, έκθεση στα ομόλογα Δημοσίου και μια οικεία δομή fund, ενώ παράλληλα υποστηρίζει αρχεία ιδιοκτησίας βασισμένα στο blockchain. Αυτά τα χαρακτηριστικά μπορεί να μειώσουν την ανάγκη των εκδοτών να δημιουργήσουν τα δικά τους συστήματα διαχείρισης αποθεματικών.

Το προϊόν προσθέτει επίσης λειτουργικές εκτιμήσεις σχετικές με το blockchain, συμπεριλαμβανομένων κινδύνων έξυπνων συμβολαίων, δικτύου και μεταβιβαστή. Η τελική δομή θα εξαρτηθεί από την αναθεώρηση της SEC, τα επιλεγμένα δίκτυα blockchain και τον τρόπο εφαρμογής των κανόνων αποθεματικών stablecoin βάσει του GENIUS Act.

The post Invesco Files for Tokenized Fund Targeting Stablecoin Reserve Market appeared first on CoinCentral.