Constellation Energy (CEG) Stock: Cramer recomienda comprar mientras Three Mile Island obtiene luz verde

TLDR

• Los reguladores otorgaron aprobación anticipada para el reinicio de la planta nuclear de Three Mile Island, respaldando contratos de suministro eléctrico a largo plazo con centros de datos
• Constellation Energy completó su adquisición de Calpine, convirtiéndose en el mayor productor de energía de EE.UU.
• CEG lanzó una recompra acelerada de acciones por $335 millones tras la venta de 11 millones de acciones por parte de accionistas existentes en una oferta del mercado secundario
• La acción cotiza a $274.06, aproximadamente un 24% por debajo del precio objetivo de consenso de los analistas de $360.00
• Jim Cramer calificó a CEG como una compra, citando su retroceso y su cartera con fuerte presencia nuclear como razones para entrar

Constellation Energy (CEG) ha tenido una semana intensa. La acción cerró a $274.06, subiendo un 8% en los últimos siete días, aunque sigue bajando un 25.2% en lo que va del año.

Constellation Energy Corporation, CEG

Tres grandes novedades llegaron al mismo tiempo: la aprobación regulatoria para el reinicio anticipado de Three Mile Island, el cierre de la adquisición de Calpine y una recompra de acciones por $335 millones.

La aprobación de Three Mile Island es el elemento principal. Los reguladores autorizaron a la planta para un reinicio anticipado, lo que respalda directamente los contratos de suministro eléctrico a largo plazo de Constellation con centros de datos que necesitan electricidad fiable las 24 horas del día.

Ese pipeline de contratos es una parte fundamental de la historia de CEG. Los hyperscalers y los grandes clientes industriales buscan activamente energía estable y libre de carbono, y la nuclear se adapta a esa necesidad mejor que la mayoría de las alternativas.

El cierre del acuerdo con Calpine es el otro gran movimiento. Con esa adquisición completada, Constellation es ahora el mayor productor de energía de los Estados Unidos. Esto amplía tanto la capacidad como el alcance geográfico.

Recompra de $335 Millones Tras la Venta en el Mercado Secundario

En el ámbito del capital, los accionistas existentes vendieron 11 millones de acciones a través de una oferta en el mercado secundario. La empresa en sí no recibió ninguno de esos ingresos.

En respuesta, CEG lanzó una recompra acelerada de $335 millones, comprando acciones en el mercado abierto y directamente a los suscriptores de la oferta. El efecto es una reducción en el free float y una compensación parcial a la dilución derivada de la oferta secundaria.

Junto con la recompra, Constellation ha destinado $180 millones a mejoras en las instalaciones nucleares de Limerick y Calvert Cliffs. Esas inversiones tienen como objetivo mantener la fiabilidad de la flota para los clientes con contratos a largo plazo.

Lo Que Dijo Cramer

Cramer había señalado a CEG a principios de año cuando se encontraba entre los peores rendimientos del mes, cayendo más de un 20% tras la propuesta de la administración Trump de establecer topes de precios de energía en la región del Atlántico Medio.

Su opinión entonces era que las nuevas plantas de energía tardan demasiado en construirse como para que la política perjudique seriamente a Constellation, y que la especulación con precios nunca formó parte de su estrategia de todos modos. Con 24 veces las ganancias futuras, dijo que le gustaba la acción.

La comunidad de analistas parece estar de acuerdo en la valoración. El precio objetivo de consenso se sitúa en $360.00, lo que deja a CEG aproximadamente un 24% por debajo de ese nivel a los precios actuales. Una plataforma de valoración indica que cotiza un 43.4% por debajo de su valor razonable estimado.

El panorama de la deuda merece atención. Los analistas han señalado el alto apalancamiento máximo como un riesgo, y el peso combinado del gasto en recompras y mejoras nucleares añade más presión al balance.

Aun así, la autorización para el reinicio de Three Mile Island y el cierre de Calpine llegaron en la misma semana, dando a la empresa un camino más claro para escalar la producción nuclear contratada.

CEG ha subido aproximadamente 3 veces en los últimos tres años, aunque la rentabilidad a un año se sitúa en -9.6%.

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