¿Las acciones de Lumentum suben un 900% en 1 año: continuará el rally en 2026?
Puntos Clave sobre la Acción de Lumentum a junio de 2026
- Los analistas califican la acción de Lumentum con 16 Compras / 4 Supera al Mercado / 5 Mantener, con un precio objetivo medio del mercado de $1.111, lo que implica un alza del 24% respecto al precio actual de $894.
- El modelo de caso intermedio de TIKR valora Lumentum en $3.229 para junio de 2031, lo que implica un retorno total del 261% desde los niveles actuales, o un 38% anualizado.
- Lumentum registró ingresos récord en el tercer trimestre del año fiscal 2026 de $808,4 millones, un aumento del 90% interanual, con el margen operativo no-GAAP expandiéndose 2.140 puntos básicos hasta el 32,2%, mientras que la dirección orientó el cuarto trimestre hacia un nuevo récord histórico de ingresos en el punto medio de $985 millones.
La tabla de estimaciones de TIKR muestra que el BPA de la acción de Lumentum casi se cuadruplica desde $2,37 en el trimestre de marzo hasta $5,52 para junio de 2027. Sigue esa aceleración de ganancias y modela tus propios escenarios en TIKR de forma gratuita →
La Acción de Lumentum Alcanza un Récord Histórico de Ingresos y Luego Guía Aún Más Alto
Ganancias Q3 2026 de la Acción LITE en USD (TIKR)
Lumentum Holdings (LITE) entregó lo que el CEO Michael Hurlston llamó un tercer trimestre fiscal de 2026 "excepcional" el 5 de mayo, publicando ingresos de $808,4 millones, un aumento del 90% interanual, mientras que el BPA no-GAAP de $2,37 superó la estimación del mercado de $2,27 por diez centavos completos.
Los ingresos de Componentes, la mitad del negocio con mayor margen que abarca chips láser, bombas láser y conmutadores de longitud de onda seleccionable, alcanzaron $533 millones en el tercer trimestre, un aumento del 77% interanual y del 20% secuencial, impulsado por el crecimiento en el noveno trimestre consecutivo en ensamblajes de láser de línea estrecha y un aumento del 80% interanual en los envíos de bombas láser.
Los ingresos de Sistemas, que cubren transceivers en la nube y conmutadores de circuitos ópticos, alcanzaron $275 millones, un aumento del 121% interanual, con los envíos de transceivers en la nube creciendo más del 40% secuencialmente a medida que la empresa aprovechó la capacidad de fabricación ampliada en Tailandia.
El margen bruto no-GAAP se expandió al 47,9% en el tercer trimestre, un aumento de 1.270 puntos básicos interanual, impulsado por una mejor utilización de la fábrica, aumentos selectivos de precios en líneas de productos con restricciones y un cambio favorable en la mezcla de productos hacia chips láser.
Hurlston le dijo a los analistas en la conferencia de resultados del tercer trimestre: "Nuestro margen operativo no-GAAP fue aún más [impresionante], expandiéndose en más de 2.100 puntos básicos interanual, impulsado por una rica mezcla de productos y un fuerte apalancamiento operativo."
A pesar de enviar más productos que en cualquier trimestre anterior en la historia de la empresa, la oferta de la acción de Lumentum sigue estando muy por debajo de la demanda, con el CEO citando un desequilibrio entre oferta y demanda superior al 30% solo en láseres electromodulados, mientras que las bombas láser enfrentan un desequilibrio "ciertamente mayor" que esa cifra.
Para el cuarto trimestre del año fiscal 2026, la dirección orientó los ingresos no-GAAP hacia $960 millones a $1,01 mil millones, con el punto medio de $985 millones estableciendo otro récord trimestral histórico, y orientó el margen operativo no-GAAP hacia el 35% al 36%, lo que implica una expansión continua desde el 32,2% del tercer trimestre.
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Wall Street Ve el Motor de BPA de la Acción de Lumentum Apenas Comenzando
Precio Objetivo de los Analistas del Mercado para la Acción LITE (TIKR)
De los 25 analistas que cubren la acción de Lumentum, 16 la califican como Compra, 4 como Supera al Mercado y 5 como Mantener, sin calificaciones de Bajo Rendimiento o Venta en el consenso actual, lo que refleja una convicción casi uniforme de que el superciclo de la fotónica es duradero.
El precio objetivo medio de $1.111 implica un alza del 24% respecto al cierre del 22 de junio de $894, con el objetivo máximo de $1.400 implicando un 57% para los analistas que creen que la aceleración de capacidad de Lumentum supera el modelo actual del mercado.
BPA e Ingresos Reales y Estimaciones de la Acción LITE (TIKR)
La trayectoria de crecimiento del BPA consolida el caso alcista, con el consenso estimando $2,96 para el cuarto trimestre del año fiscal 2026 tras el valor real de $2,37 en el tercer trimestre, luego $3,61 para el trimestre de septiembre de 2026 y $4,35 para el trimestre de diciembre de 2026, representando un crecimiento compuesto secuencial del 25%, 22% y 20% en cada paso.
El crecimiento de ingresos en sí acelera en lugar de desacelerarse en el corto plazo, con los analistas proyectando $990 millones en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 con un crecimiento interanual del 105%, frente al 90% en el tercer trimestre, lo inverso de lo que la mayoría de las empresas de hipercrecimiento experimentan a medida que su base se expande.
La preocupación del grupo de Mantener se centra en el lado de la oferta, ya que la acción de Lumentum se ha revalorizado más del 900% desde su mínimo de 52 semanas de $88, y con múltiples personas internas ejecutando ventas prearregladas en el rango de $860 a $1.000, algunos analistas argumentan que la relación riesgo-recompensa a corto plazo se ha comprimido incluso cuando la historia fundamental permanece intacta.
La Acción de Lumentum Crece en Ingresos de 2 a 4 Veces la Tasa de sus Pares Ópticos más Cercanos
Crecimiento de Ingresos de la Acción LITE vs Pares (TIKR)
La acción de Lumentum registró un crecimiento de ingresos del 90% en el trimestre de marzo de 2026 frente al 43% de Viavi Solutions (VIAV) y el 21% de Coherent (COHR), las dos empresas de redes ópticas más comparables en el grupo de pares.
Las estimaciones a futuro amplían la brecha en lugar de reducirla, con LITE esperada a alcanzar un crecimiento interanual del 117% en el trimestre de septiembre de 2026, mientras VIAV alcanza un máximo del 49% y COHR llega al 34%.
Para junio de 2027, la tasa de crecimiento de VIAV cae al 8% interanual mientras LITE mantiene el 66% y COHR se mantiene cerca del 31%, ambos menos de la mitad de la tasa de LITE en el mismo punto de la curva.
La divergencia es estructural, ya que ni Viavi ni Coherent fabrican los ensamblajes de láser, bombas láser y componentes de línea estrecha que impulsan la prima de crecimiento de la acción de Lumentum, y un desequilibrio entre oferta y demanda superior al 30% confirma que la ventaja se mantiene.
¿Está Infravalorada la Acción de Lumentum en 2026? El Modelo de $3.229 de TIKR Argumenta a Favor
El caso intermedio de TIKR valora Lumentum en $3.229 para junio de 2031, lo que implica un retorno total del 261% desde el precio actual de $894, o un 38% anualizado durante cinco años.
Resultados del Modelo de Valoración de la Acción LITE (TIKR)
La convicción del modelo se basa en los mismos mecanismos visibles en el resultado del tercer trimestre, donde el margen operativo de la acción de Lumentum se expandió 2.140 puntos básicos en un solo año y la dirección orientó el cuarto trimestre hacia otros 280 a 380 puntos básicos de mejora antes de que OCS y la óptica co-envasada contribuyan significativamente a la mezcla.
En la Conferencia Tecnológica de Mizuho este junio, Hurlston estimó el potencial de la fábrica de Greensboro por sí sola en $5 mil millones de ingresos incrementales, con las instalaciones sin esperarse que contribuyan hasta 2028, lo que significa que la pista de crecimiento del modelo se extiende mucho más allá de la ventana de consenso visible. A los precios actuales, la acción de Lumentum cotiza con un descuento significativo respecto a donde su trayectoria de ganancias sitúa el valor razonable sobre una base prospectiva, lo que hace que la acción esté infravalorada en relación con el ritmo de BPA que los datos ya respaldan.
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