ON Semiconductor cayó un 9% hoy. Por qué su recuperación en 2026 puede ya estar descontada en el precio

Estadísticas clave de la acción de ON Semiconductor

• Rendimiento de hoy: -9%
• Rango de 52 semanas: $45 a $135
• Precio objetivo del modelo de valoración: Alrededor de $100
• Bajada implícita: Alrededor del 14%

Analiza tus acciones favoritas como ON Semiconductor con TIKR (Es gratis) >>>

¿Qué ocurrió?

ON Semiconductor cayó aproximadamente un 9% hoy, cotizando cerca de $119 por acción tras cerrar alrededor de $132 el día anterior, ya que los inversores tomaron beneficios tras un fuerte rally reciente. El movimiento se produjo incluso cuando el contexto general en torno a la IA, los vehículos eléctricos y los semiconductores de potencia seguía siendo favorable, lo que sugiere que la caída fue más una cuestión de valoración y toma de beneficios que un nuevo anuncio negativo de la empresa.

La acción cayó porque los inversores parecían consolidar ganancias tras una subida rápida. Esto importa porque ON se había beneficiado del mismo entusiasmo que impulsó a pares de chips de potencia y analógicos como Texas Instruments, STMicroelectronics, Infineon y Wolfspeed, pero su exposición a los vehículos eléctricos, el carburo de silicio y los sistemas de energía para IA también puede hacer que la acción sea más sensible cuando los inversores comienzan a reducir el riesgo tras un gran movimiento.

El contexto del sector explica por qué los inversores están centrados en la ejecución, no solo en el rally sectorial. Texas Instruments reportó recientemente un crecimiento de ingresos del 19%, mientras que STMicroelectronics publicó un crecimiento de ingresos del 23% con un margen bruto del 34%, lo que muestra que la demanda de chips analógicos y de potencia está mejorando en partes de la industria. El último margen bruto de ON estuvo cerca del 39%, pero la acción todavía necesita evidencia más sólida de que la recuperación de los pedidos automotrices e industriales pueda convertirse en un crecimiento de ingresos sostenido.

Las actualizaciones de analistas siguieron respaldando la historia a largo plazo. Wells Fargo mantuvo una calificación de Sobreponderación y elevó su precio objetivo a $140 desde $115, mientras que Mizuho recientemente elevó su objetivo a $150 desde $130. Esos aumentos de objetivo muestran que Wall Street sigue interesado en la exposición de ON a los sistemas de energía para IA, los vehículos eléctricos y el carburo de silicio, incluso cuando la venta de hoy sugiere que los inversores se están volviendo más selectivos tras el rápido movimiento al alza de la acción.

Las actualizaciones recientes de la empresa también dieron a los alcistas algo en lo que apoyarse. onsemi lanzó recientemente su cartera de potencia de nitruro de galio GaNEXUS para centros de datos de IA, sistemas de 48V, robótica, automatización industrial e infraestructura energética. En la Conferencia Global de Tecnología de Bank of America, el CEO Hassane El-Khoury afirmó que el primer trimestre marcó un punto de inflexión, ya que la visibilidad del backlog mejoró, los ingresos de los centros de datos de IA superaron las expectativas en 2x y los clientes estaban incrementando el backlog hacia el tercer y cuarto trimestre, aunque advirtió: "aún no estamos a plena velocidad". El último trimestre de la empresa también mostró ingresos de aproximadamente $1.500 millones, BPA no-GAAP de $0,64 y margen bruto cercano al 39%.

Valora ON Semiconductor al instante (Gratis con TIKR) >>>

¿Está ON Semiconductor sobrevalorada?

Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:

• Crecimiento de ingresos (CAGR): Alrededor del 8%
• Márgenes operativos: Alrededor del 24%
• Múltiplo P/E de salida: Alrededor de 21x

El gráfico de márgenes muestra por qué la configuración de ON para 2026 depende tanto de la recuperación de ingresos como de la expansión de márgenes. Se espera que los ingresos reboten desde aproximadamente $6.000 millones en 2025 hasta aproximadamente $9.000 millones para 2030, mientras que se espera que el margen bruto mejore desde alrededor del 38% en 2025 hasta alrededor del 50% para 2029 y 2030.

Esa recuperación depende de que la demanda automotriz e industrial mejore lo suficiente como para absorber el inventario, elevar la utilización de las fábricas y respaldar una fijación de precios más sólida en semiconductores de potencia.

El modelo estima un precio objetivo de alrededor de $100, lo que implica aproximadamente un 14% de bajada respecto al precio reciente cercano a $119, lo que sugiere que ON Semiconductor sigue pareciendo sobrevalorada incluso después de la caída de hoy.

Consulta las previsiones de crecimiento y los precios objetivo de los analistas para ON Semiconductor (Es gratis) >>>

El carburo de silicio sigue siendo importante porque ayuda a mejorar la eficiencia energética en los vehículos eléctricos y la infraestructura energética, pero ON necesita una prueba más clara de que la demanda se está convirtiendo en un crecimiento de volumen rentable, especialmente a medida que la competencia de STMicroelectronics, Infineon y Wolfspeed sigue siendo intensa en los chips de potencia para vehículos eléctricos.

GaNEXUS añade otra palanca de crecimiento porque los chips de nitruro de galio ayudan a que los sistemas de energía funcionen con mayor eficiencia en los centros de datos de IA, la robótica y la automatización industrial, pero este negocio todavía necesita tiempo para volverse lo suficientemente grande como para cambiar el perfil de ingresos de la empresa.

En los niveles actuales, ON Semiconductor parece sobrevalorada, y es probable que la próxima fase de rendimiento esté impulsada por si la empresa puede entregar la recuperación de ingresos y margen bruto mostrada en el gráfico, en lugar de solo el entusiasmo general por los semiconductores.

¿Cuánto potencial alcista tiene la acción de ON desde aquí?

Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de ON Semiconductor, o cuánto podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la nueva herramienta de Modelo de Valoración de TIKR.

Solo se necesitan tres datos simples:

1. Crecimiento de ingresos
2. Márgenes operativos
3. Múltiplo P/E de salida

A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los retornos totales bajo escenarios alcista, base y bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.

Si no estás seguro de qué ingresar, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndote un punto de partida rápido y fiable.

Valora ON Semiconductor en menos de 60 segundos con TIKR (Es gratis) >>>