Bitcoin se mantiene cerca de los $61K mientras llegan los datos de empleo de EE.UU.; La debilidad de la IA plantea la pregunta sobre el fondo de BTC

Bitcoin volvió a superar los $61,000 después de que un informe laboral de EE.UU. más débil de lo esperado reviviera las expectativas de que la Reserva Federal podría mantenerse flexible en las tasas. La caída en el sector tecnológico estadounidense —particularmente la exposición vinculada al Nasdaq— también ayudó a los traders a enmarcar el movimiento del jueves como una posible rotación alejándose de activos de riesgo saturados y hacia reservas de valor tradicionalmente escasas como Bitcoin y el oro.

Según Yahoo Finance, las nóminas no agrícolas de EE.UU. aumentaron en 57,000 en junio, por debajo de la cifra esperada de 113,000. El Departamento de Trabajo también revisó a la baja los totales de abril y mayo en un combinado de 74,000 empleos, añadiendo presión sobre las expectativas de subida de tasas de cara a septiembre.

Puntos clave

• Los decepcionantes datos de empleo de junio redujeron las probabilidades de subida de tasas a corto plazo, apoyando el rebote de Bitcoin tras una caída hacia $57,750.
• CME FedWatch pasó a un 54% de probabilidades de subidas de tasas para septiembre, frente al 64% del día anterior, destacando un cambio en las expectativas.
• El oro se fortaleció junto a Bitcoin, reforzando la narrativa de los "activos escasos" mientras los inversores valoraban una posible senda de política menos restrictiva.
• Los indicadores onchain citados por el autor de CryptoQuant gaah_im sugieren agotamiento de vendedores y una ratio de ganancias a pérdidas en niveles no vistos desde 2022.

Los datos de empleo cambian las expectativas de tasas y los mercados siguen

El catalizador inmediato del rebote de las criptomonedas fue la sorpresa del mercado laboral. Con el crecimiento de las nóminas no agrícolas muy por debajo del consenso —y los meses anteriores revisados a la baja— los traders recalibraron cuánta fortaleza económica podría invocar la Fed para justificar un endurecimiento adicional.

Esa recalibración se reflejó en el mercado de probabilidades. Los datos de CME a través de su herramienta FedWatch indicaron que las probabilidades de una subida de tasas para septiembre cayeron al 54% desde el 64% del día anterior. En la práctica, eso significa que los traders estaban menos convencidos de que la Fed necesitara subir las tasas a pesar de las preocupaciones relacionadas con la inflación.

Al mismo tiempo, los activos de riesgo que dependen de un crecimiento estable y tasas de descuento bajas quedaron bajo presión. El Nasdaq 100 borró las ganancias acumuladas durante las tres sesiones anteriores, ofreciendo un claro hilo conductor macroeconómico: unos datos laborales más débiles pueden comprimir el apetito por acciones de múltiplos elevados, al tiempo que aumentan el interés en activos percibidos como beneficiarios de condiciones de liquidez más laxas o favorables.

El oro se estabiliza mientras el petróleo cae, reforzando las expectativas de "liquidez"

Los precios del oro respondieron positivamente el jueves, lo que los traders suelen interpretar como una señal de que los inversores se preparan cada vez más para una postura de política menos restrictiva. El enfoque del artículo también conecta esto con el comportamiento del petróleo crudo. El crudo WTI se estabilizó por debajo de $70, mientras que el complejo más amplio se había visto afectado por desarrollos geopolíticos.

El petróleo cayó después de que el Ministerio de Relaciones Exteriores de Qatar dijera que había "avances positivos" en la última ronda de conversaciones entre representantes de EE.UU. e Irán. El movimiento importa menos por su titular y más por lo que implica para la presión inflacionaria: si los costos energéticos se alivian, los mercados pueden sentirse menos obligados a descontar un endurecimiento agresivo.

En el contexto de la Fed, la atención también volvió a su balance. El balance de la Reserva Federal fue descrito como estancado en $6.73 billones, aunque el mandato de la Fed permite compras mensuales de $40,000 millones en bonos del Tesoro a corto plazo y bonos. La combinación de datos laborales más suaves y menor presión inflacionaria se interpreta comúnmente como el telón de fondo para una inyección de liquidez acelerada —una dinámica que puede reducir los rendimientos y mejorar las condiciones para los flujos de inversión hacia activos con oferta limitada.

La debilidad de la IA y el debate sobre la "rotación" vuelven a poner a Bitcoin en el foco

Más allá de lo macro, también hubo presión específica por sector. Los traders señalaron la debilidad en el complejo de IA —particularmente en nombres relacionados con chips— como evidencia de que el capital puede estar buscando alternativas. Las acciones de SanDisk, Seagate, Western Digital y Applied Materials supuestamente cayeron intradiario un 9% o más el jueves.

Esa disparidad entre la exposición bursátil cargada de IA y la acción del precio de Bitcoin alimentó la narrativa de rotación. Si bien Bitcoin había sido rechazado recientemente alrededor de $82,500, el rebote siguió a una repreciación de riesgo más amplia tras el informe de empleo. El artículo señala que Bitcoin se había estado alejando del mínimo del miércoles de $57,750, lo que sugiere que el impulso bajista del mercado estaba perdiendo fuerza.

Si las ventas vinculadas a la IA persisten, la lógica es sencilla: los gestores de cartera y los traders que reducen exposiciones de alta beta pueden buscar otras vías para obtener rendimientos y cobertura —especialmente aquellos activos que se benefician cuando mejoran las expectativas de liquidez. En ese escenario, los mismos inversores que siguen los futuros del Nasdaq también se convierten en lectores naturales de la sensibilidad onchain y macroeconómica de Bitcoin.

Señales onchain: agotamiento de vendedores y un reinicio de ganancias/pérdidas al estilo de 2022

El autor de CryptoQuant y analista onchain gaah_im destacó un conjunto de métricas destinadas a medir dónde se encuentra el mercado en su ciclo. En una publicación referenciada en el artículo, el analista dijo que la ratio de ganancias realizadas a pérdidas de Bitcoin ha alcanzado su nivel más bajo desde 2022. El "porcentaje neto de oferta en ganancias" también supuestamente se volvió negativo —un resultado que gaah_im dijo que históricamente marca los suelos de ciclo con "extrema precisión".

Para los inversores, esta es la parte de la historia que más importa si se mira más allá del próximo titular. Los indicadores onchain no pueden garantizar el momento exacto, pero pueden ayudar a enmarcar si la presión vendedora que a menudo impulsa las caídas ya ha seguido su curso. Un cambio negativo en la distribución de ganancias implica que más holders están efectivamente bajo el agua, reduciendo la probabilidad de que el mercado todavía esté poblado por grandes tomadores de ganancias confiados listos para vender en los repuntes.

El artículo también vincula parte de la reciente debilidad de Bitcoin a la decepción en torno a Strategy (comúnmente discutida en el contexto del mercado por su estrategia de capital relacionada con Bitcoin). Aunque el artículo describe a los holders como enfrentando dilución vinculada a la emisión acelerada de acciones de MSTR utilizada para recomprar parte de la deuda y cubrir dividendos de acciones preferentes, la conclusión para los observadores del mercado es que la dinámica de oferta y los flujos de capital en torno a los grandes actores corporativos pueden influir en la volatilidad a corto plazo.

Finalmente, la combinación de datos laborales más débiles, expectativas más fáciles para la política en los próximos meses y lecturas onchain que sugieren agotamiento de vendedores es la razón por la que se está discutiendo un rebote a corto plazo hacia $70,000. El caso alcista aquí no es solo "la macro mejora", sino que el mercado puede ya estar lo suficientemente cerca de una condición similar a la capitulación como para que una mayor estabilización en las tasas y la liquidez pueda traducirse rápidamente en una demanda renovada.

Lo que hay que vigilar a continuación es si la debilidad del mercado laboral continúa dominando las expectativas de tasas —o si los inversores comienzan a repreciar a la Fed de vuelta hacia una postura más hawkish. Las métricas onchain pueden apuntar al agotamiento, pero el mercado probablemente decidirá el ritmo de cualquier recuperación basándose en los datos macroeconómicos entrantes, la trayectoria del petróleo y las expectativas de inflación, y si la debilidad vinculada a la IA se amplía hacia una rotación sostenida en lugar de una caída de un solo día.

Este artículo fue publicado originalmente como Bitcoin Stays Near $61K as US Jobs Data Lands; AI Weakness Raises BTC Bottom Question en Crypto Breaking News – su fuente de confianza para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.