Las acciones de AeroVironment (AVAV) caen un 6 % tras la retirada de su recomendación de compra por parte de RBC

Resumen

• RBC Capital rebajó la calificación de AVAV de Compra a Mantener, reduciendo su objetivo de precio de 210 $ a 180 $
• La acción de AVAV cotizó alrededor de 157 $ en el mercado previo, con una caída superior al 35 % en lo que va del año hasta el jueves
• La dirección estableció un objetivo de ingresos para el ejercicio fiscal 2030 de entre 3.500 y 4.000 millones de dólares, lo que implica un crecimiento orgánico anual del 15–20 %
• La acción se ve lastrada por la cancelación de un contrato SCAR de la Fuerza Espacial valorado en mil millones de dólares y una reformulación contable de 89,4 millones de dólares
• Piper Sandler mantuvo su calificación de Sobreponderar, pero también recortó su objetivo de precio de 248 $ a 235 $

La acción de AeroVironment (AVAV) cayó en la negociación previa al mercado el jueves, situándose alrededor de los 157 $ después de que RBC Capital rebajara la calificación del fabricante de drones de Superar el mercado a Rendimiento del sector y redujera su objetivo de precio de 210 $ a 180 $.

AeroVironment, Inc., AVAV

El movimiento se produjo un día después de que AeroVironment celebrara su Día del Inversor el 8 de julio, donde la dirección presentó una guía de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 de entre 2.125 y 2.225 millones de dólares —aproximadamente un crecimiento interanual del 10 %— y un objetivo a más largo plazo para el ejercicio fiscal 2030 de entre 3.500 y 4.000 millones de dólares.

El analista de RBC Ken Herbert reconoció que AeroVironment está bien posicionada en sus mercados, pero señaló que la aceleración implícita del crecimiento de los ingresos de 2028 a 2030, combinada con un gasto en defensa estancado y riesgos de expansión de capacidad, probablemente mantendría a los inversores cautelosos hasta que la ruta hacia esos objetivos sea más clara.

“La aceleración implícita del crecimiento de los ingresos de 2028 a 2030, y el aumento material de los márgenes, en un contexto de mayores inversiones, gasto en defensa en la línea superior estancado y riesgo potencial de expansión de capacidad, mantendrá a los inversores al margen hasta que la visibilidad al alza sea mejor”, escribió Herbert.

AeroVironment apunta a un crecimiento anual de las ventas del 15 % al 20 % hasta finales de la década, con márgenes EBITDA expandiéndose hasta el 18–20 %, frente al aproximadamente 14 % del ejercicio fiscal 2026.

El sentimiento de los analistas sigue siendo mayoritariamente positivo

A pesar de la rebaja, AVAV sigue siendo ampliamente apreciada en Wall Street. Aproximadamente el 84 % de los analistas aún la califican como Compra, muy por encima del promedio de calificación de Compra del 55–60 % para las acciones del S&P 500. El objetivo de precio medio de los analistas se sitúa alrededor de los 237 $.

Piper Sandler mantuvo su calificación de Sobreponderar tras el Día del Inversor, pero recortó su objetivo de 248 $ a 235 $, sumándose a la sensación de que los analistas están moderando las expectativas a corto plazo después de un repunte de varias semanas en la acción.

La cancelación del contrato SCAR y la reformulación contable pesan sobre la acción

El problema más profundo de AVAV se remonta más atrás. La acción cotizó por encima de los 392 $ antes de que la Fuerza Espacial de EE. UU. emitiera una orden de paralización de trabajos en el programa SCAR (Recurso de Aumento de Comunicación por Satélite), un contrato valorado en más de mil millones de dólares para los sistemas de antenas de matriz en fase BADGER de AeroVironment. La Fuerza Espacial concluyó que las soluciones disponibles comercialmente podrían hacer el trabajo a menor costo.

Esa cancelación, combinada con una reformulación contable en junio que reveló una subestimación de 89,4 millones de dólares en las pérdidas operativas, provocó múltiples demandas colectivas por valores. Ambas siguen siendo lastres activos sobre la acción.

AVAV ha caído un 35 % este año hasta la sesión del jueves. Su máximo de 52 semanas es de 417,86 $; tocó brevemente un mínimo de 52 semanas de 135,20 $.

El mercado en general ofreció poco apoyo el jueves, con el S&P 500 cayendo un 0,3 % y el Dow bajando un 1,1 %, aunque el Nasdaq se mantuvo ligeramente positivo con un +0,2 %.

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