سهام American Bitcoin (ABTC) ۹۱٪ سقوط کرد — آیا اسپلیت معکوس برای نجات آن کافی است؟

خلاصه

• شرکت American Bitcoin Corp (ABTC) در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۱۱ برای جلوگیری از حذف از بورس نزدک، تقسیم معکوس سهام ۱ به ۱۵ را اجرا کرد
• سهام این شرکت به کف ۵۲ هفته‌ای ۸.۰۰ دلار رسید و در حال حاضر با قیمت ۷.۷۰ دلار معامله می‌شود — که نشان‌دهنده کاهش ۹۱ درصدی از زمان عرضه عمومی است
• تعداد سهام ABTC از ۱.۰۹ میلیارد به حدود ۷۳ میلیون کاهش یافت
• درآمد سه‌ماهه اول ۱۴۰۵ به ۶۲.۱ میلیون دلار رسید که به دلیل کاهش قیمت بیت کوین، ۲۰.۷ درصد نسبت به سه‌ماهه قبل کاهش داشت
• این شرکت با کاهش ۲۳ درصدی هزینه استخراج هر بیت کوین، حاشیه سود ناخالص خود را بالای ۵۰ درصد حفظ کرد

شرکت American Bitcoin Corp (ABTC) پس از اجرای تقسیم معکوس سهام ۱ به ۱۵ در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۱۱، در تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۱۵ بر مبنای تعدیل‌شده بازگشایی شد. انتظار می‌رفت معاملات سهام با قیمت ۸.۴۰ دلار آغاز شود، اما به ۷.۷۰ دلار کاهش یافت — که هم‌اکنون پایین‌تر از قیمت بازگشایی پس از تقسیم است.

شرکت American Bitcoin Corp، ABTC

تقسیم معکوس پاسخی مستقیم به حداقل الزام قیمت سهام ۱.۰۰ دلاری نزدک بود. پیش از این تقسیم، ABTC با قیمت ۰.۵۶ دلار معامله می‌شد که آن را در معرض خطر حذف از بورس قرار می‌داد.

این اقدام تعداد کل سهام ABTC را از حدود ۱.۰۹ میلیارد به حدود ۷۳ میلیون کاهش داد. اگرچه این کار از نظر فنی مشکل حذف از بورس را حل می‌کند، اما سرمایه‌گذاران به ندرت از تقسیم معکوس استقبال می‌کنند.

این اقدامات به عنوان یک راه‌حل ظاهری دیده می‌شوند — قیمت را بالا می‌برند بدون اینکه به دلایل اصلی کاهش آن بپردازند.

ABTC از زمان عرضه عمومی از طریق ادغام SPAC در شهریور ۱۴۰۳، اکنون حدود ۹۱ درصد کاهش یافته است. سقف ۵۲ هفته‌ای آن ۱۵۳.۶۰ دلار است که مقایسه آن با قیمت فعلی ۷.۷۰ دلار بسیار دردناک است.

ارزش بازار این شرکت ۶.۳۶ میلیارد دلار است.

کاهش درآمد در سه‌ماهه اول

نتایج سه‌ماهه اول ۱۴۰۵ نشان‌دهنده درآمد ۶۲.۱ میلیون دلاری بود که ۲۰.۷ درصد نسبت به سه‌ماهه قبل کاهش داشت. دلیل اصلی این امر، کاهش قیمت بیت کوین بود که تأثیر مستقیمی بر درآمد استخراج دارد.

بیت کوین از سقف تاریخی ۱۲۶,۰۰۰ دلار در مهر ۱۴۰۴ به حدود ۵۸,۰۰۰ دلار در خرداد ۱۴۰۵ کاهش یافت. چنین نوسان قیمتی ضربه سختی به شرکت‌های استخراج‌کننده وارد می‌کند.

از نظر هزینه‌ها، ABTC موفق شد هزینه استخراج هر بیت کوین را ۲۳ درصد کاهش دهد که به حفظ حاشیه سود ناخالص بالای ۵۰ درصد کمک کرد. این یک نتیجه عملیاتی قابل قبول در یک محیط دشوار است.

هیچ ارتقا یا تنزل رتبه‌ای از سوی تحلیلگران پس از گزارش سه‌ماهه اول اعلام نشد.

RSI در منطقه اشباع فروش — اما ارزش منصفانه همچنان مورد تردید است

طبق تحلیل InvestingPro، شاخص RSI شرکت ABTC در حال حاضر در منطقه اشباع فروش قرار دارد. این موضوع ممکن است توجه برخی از معامله‌گرانی را که به دنبال بازگشت قیمت هستند، جلب کند.

با این حال، مدل ارزش منصفانه پلتفرم نشان می‌دهد که سهام حتی در این سطوح نیز بیش از حد ارزش‌گذاری شده است. این ترکیب ناراحت‌کننده‌ای است.

عملکرد بسیار بهتر شرکت مادر

اکثریت سهام ABTC متعلق به شرکت استخراج‌کننده کانادایی Hut 8 (HUT) است که این شرکت را به همراه اریک ترامپ تأسیس کرد. Hut 8 سال بسیار متفاوتی را پشت سر گذاشته است — سهام HUT در ۱۲ ماه گذشته ۳۴۴ درصد افزایش یافته و در حال حاضر با قیمت ۹۷.۱۴ دلار معامله می‌شود.

شرکت American Bitcoin عملیات استخراج در مقیاس بزرگ را اجرا می‌کند و همچنین به عنوان بخش اصلی استراتژی خود، بیت کوین را در ترازنامه خود انباشته می‌کند.

تا تاریخ ۱۴۰۵/۰۴/۱۵، ABTC با قیمت ۷.۷۰ دلار در مقابل سقف ۵۲ هفته‌ای ۱۵۳.۶۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که تقسیم معکوس اکنون اجرایی شده و سهام از قبل به زیر قیمت پیش‌بینی‌شده ۸.۴۰ دلار برای بازگشایی پس از تقسیم سقوط کرده است.

پست کاهش ۹۱ درصدی سهام American Bitcoin (ABTC) — آیا تقسیم معکوس برای نجات آن کافی است؟ اولین بار در CoinCentral منتشر شد.