Réglementation des Stablecoins : la FDIC annonce de nouvelles règles AML proposées pour les émetteurs

Alors que les réglementations sur les cryptomonnaies continuent de se préciser aux États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a publié un avis de proposition de réglementation visant à étendre les normes de conformité au Bank Secrecy Act (BSA) et aux sanctions économiques aux Permitted Payment Stablecoin Issuers (PPSIs) supervisés par la FDIC. Cette initiative vise à intégrer davantage les émetteurs d'actifs numériques dans l'architecture de conformité qui régit depuis longtemps les banques traditionnelles.

Points Majeurs du Nouveau Cadre Proposé par la FDIC

Selon un communiqué de presse publié vendredi, la règle proposée par la FDIC impose principalement aux PPSIs de se conformer aux exigences applicables des programmes de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (AML/CFT), aux programmes de sanctions économiques et aux obligations de déclaration, y compris celles émises par le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) et l'Office of Foreign Assets Control (OFAC). 

Cette dernière réglementation fait suite à une proposition antérieure de la FDIC datant d'avril 2026, qui avait établi des normes prudentielles pour les PPSIs couvrant les actifs de réserve, le rachat, le capital et la gestion des risques. Dans le cadre de la nouvelle règle proposée parallèle FinCEN-OFAC, les PPSIs seraient officiellement classés comme institutions financières au titre du BSA, ce qui les obligerait à adopter des programmes AML complets et des structures de conformité aux sanctions alignées sur l'OFAC, incluant des contrôles internes, un responsable de la conformité désigné, la formation du personnel, des tests indépendants, l'identification des clients, la déclaration des activités suspectes et des capacités de filtrage des transactions on-chain. 

En matière de supervision et d'application, la règle proposée exigerait que la FDIC informe le directeur du FinCEN au moins 30 jours avant d'initier toute mesure d'application formelle ou toute décision de supervision significative relative au programme AML/CFT d'un PPSI. Cependant, la FDIC indique que les PPSIs disposant de programmes AML/CFT manifestement efficaces seraient protégés des mesures d'application dans la plupart des circonstances, sauf en cas de « défaillance significative ou systémique » dans la mise en œuvre des programmes requis. 

Pour contexte, PPSI désigne toutes les entités autorisées par le Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS Act) à émettre des Stablecoins de paiement en tant que filiales de banques d'État non membres assurées et d'associations d'épargne d'État.

Perspectives 

La période de commentaires publics sur cette règle proposée devrait durer jusqu'au 9 juin 2026, soit 60 jours après sa publication au Federal Register. La règle finale sera annoncée plus tard en 2026, accompagnée des détails de mise en œuvre et des délais. La FDIC estime qu'entre cinq et 30 PPSIs supervisés par la FDIC pourraient demander une approbation dans les premières années suivant l'adoption de la loi, et que la plupart s'appuieraient sur l'infrastructure AML existante de leurs institutions mères, ce qui maintiendrait les coûts de conformité supplémentaires à un niveau modeste.