- Framework Ventures envisage que la blockchain devienne une couche de financement pour le calcul IA, la robotique et les infrastructures énergétiques via la tokenisation.
- Le co-fondateur Michael Anderson a déclaré que la crypto avait évolué, passant du service aux utilisateurs de crypto à la résolution des problèmes de formation de capital pour les industries du monde réel.
- La société de capital-risque basée à San Francisco a levé un fonds de 400 millions de dollars pour investir à l'intersection de la tokenisation, des Stablecoins et des technologies de pointe.
Les plus grandes opportunités d'investissement dans la blockchain ne se trouvent peut-être plus dans la crypto elle-même, mais dans la façon dont cette technologie peut financer des industries à forte intensité de capital telles que l'intelligence artificielle (IA), la robotique et l'énergie.
C'est la thèse qui sous-tend le nouveau fonds de 400 millions de dollars de Framework Ventures, annoncé vendredi. La société de capital-risque axée sur la crypto affirme que la tokenisation et les Stablecoins évoluent de produits natifs de la crypto vers une infrastructure financière pour les secteurs ayant besoin de nouveaux moyens de lever des capitaux.
« L'industrie s'est orientée vers l'adoption de ces technologies — la tokenisation, la blockchain elle-même, les réseaux décentralisés — vers d'autres marchés capables d'utiliser la technologie de manière nouvelle et inédite », a déclaré le co-fondateur Michael Anderson à CoinDesk lors d'un entretien.
L'industrie est fondamentalement différente du cycle 2020-21, lorsqu'une grande partie de la crypto gravitait autour des protocoles DeFi / Finance Décentralisée, des DAOs et des produits conçus principalement pour les utilisateurs de crypto.
« Il y a eu cette période en 2020 et 2021 où nous construisions des produits crypto pour servir les utilisateurs de crypto », a déclaré Anderson.
Aujourd'hui, les fondateurs utilisent de plus en plus la blockchain pour résoudre des problèmes de financement en dehors de la crypto.
Un exemple est l'infrastructure IA. Framework estime que la tokenisation pourrait permettre un financement moins coûteux pour les GPU et autres matériels informatiques en transformant ces actifs en garanties basées sur la blockchain.
Les marchés traditionnels de la titrisation peinent à regrouper des serveurs individuels ou des équipements informatiques en produits investissables, a déclaré Anderson. Les Stablecoins — avec plus de 300 milliards de dollars circulant onchain — créent une nouvelle source de capital pour les prêts adossés à des actifs.
« Nous avons le capital onchain pour financer cette industrie », a-t-il déclaré.
La même réflexion s'étend à l'énergie. Framework a investi dans Daylight, qui finance des projets solaires résidentiels via un réseau énergétique distribué, et dans Uranium Digital, qui construit un marché tokenisé pour l'uranium physique.
Une génération différente
Il y a également un changement notable dans le profil des fondateurs qui bâtissent les entreprises crypto d'aujourd'hui, a déclaré Anderson.
Plutôt que des développeurs natifs de la crypto anonymes lançant des protocoles spéculatifs, a déclaré Anderson, de nombreux fondateurs viennent désormais de la finance traditionnelle, de l'énergie ou des technologies industrielles, apportant une expertise approfondie tout en utilisant la blockchain comme infrastructure financière sous-jacente pour résoudre des problèmes du monde réel.
Les investissements récents de Framework reflètent déjà cette tendance. Ils comprennent TVL Capital, fondé par d'anciens membres de l'équipe des actifs numériques de Morgan Stanley ; la startup de robotique Mecka AI, qui fournit des données d'entraînement aux entreprises d'IA de pointe ; et Plasma, une plateforme bancaire basée sur la blockchain construite autour des paiements en Stablecoin.
La stratégie de la société de capital-risque reflète un changement plus large au sein de l'industrie des actifs numériques. Les banques mondiales et les gestionnaires d'actifs utilisent de plus en plus les rails blockchain pour émettre, négocier et régler des actifs financiers traditionnels, tandis que les Stablecoins s'intègrent aux paiements transfrontaliers et aux opérations de trésorerie, alors que les banques et les fintechs cherchent à moderniser les rails de paiement.
« Et si 2021 était l'anomalie », a déclaré Anderson, « et que nous évoluons désormais vers une utilité fondamentale, des modèles économiques fondamentaux et l'exploitation de cette technologie de manière qui n'est pas principalement spéculative ? »
