$1 million de rente viagère garantit 6 100 $ par mois à vie, mais qu'advient-il du conjoint survivant ?

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Une rente de 1 million de dollars qui verse environ 6 100 $ par mois à vie semble être une bonne affaire pour les revenus de retraite. Mais un conjoint survivant peut avoir une mauvaise surprise si vous n'y avez pas bien réfléchi.

Le scénario est classique. L'un des conjoints transfère un 401(k) ou achète une rente immédiate à la retraite. Il choisit le versement le plus élevé proposé par la compagnie d'assurance et suppose que sa femme s'en sortira bien. Mais avec un modèle de versement sur une seule tête, les chèques s'arrêtent au décès du rentier. Le survivant n'hérite de rien de ce million de dollars. Une option de réversion à 100 % verse le même montant au conjoint survivant à vie, mais le chèque mensuel diminue, dans ce cas à environ 5 200 $.

Pourquoi la structure du versement compte plus que son montant

À 6 100 $ par mois, le versement sur une seule tête pour 1 million de dollars représente environ 7 % par an. Cela semble généreux par rapport au rendement du Trésor à 10 ans qui avoisine les 4 %. Cela reflète le pari de la compagnie d'assurance sur la mortalité et le fait que le capital est perdu le jour où vous signez.

Pour un couple marié, l'espérance de vie conjointe devrait guider la décision bien plus que le rendement affiché. À 66 ans, il y a une probabilité non négligeable qu'au moins un des conjoints vive jusqu'à ses 90 ans. Le chèque plus élevé sur une seule tête ne survit pas au premier décès.

Le contexte de la Sécurité sociale est également important ici. Un conjoint survivant perçoit généralement le plus élevé des deux avantages, perdant le plus petit. Avec la revalorisation du coût de la vie de 2026 proche de 3 %, la Sécurité sociale s'ajuste au moins à l'inflation. Ce n'est pas le cas d'un paiement de rente fixe. Le survivant se retrouve avec un chèque de Sécurité sociale plus petit et, dans le cas d'une rente sur une seule tête, ne reçoit rien.

Trois structures de versement, classées par niveau de protection du survivant

1. Rente sur une seule tête : Chèque mensuel le plus élevé d'environ 6 100 $. Les paiements s'arrêtent le jour du décès du rentier. Adapté à une personne seule sans personnes à charge. Téméraire pour un couple qui dépend de ce revenu.
2. Réversion à 100 % : Environ 5 200 $ par mois, versés jusqu'au second décès. La réduction mensuelle d'environ 900 $ est le prix d'une assurance à vie sur le niveau de vie du survivant. Les variantes de réversion à 75 %, 50 % et 25 % versent plus au départ, mais réduisent le chèque du survivant au premier décès.
3. Rente viagère avec période certaine (par ex. 10 ou 20 ans) : Versement à vie, avec un nombre minimum d'années garanti à un bénéficiaire si le rentier décède prématurément. Utile lorsque seule la vie d'un conjoint est assurée mais que les héritiers ont besoin d'une certaine protection. Moins avantageux que la réversion pour un couple, car les paiements diminuent ou s'arrêtent toujours après la période certaine.

Certains conseillers financiers préconisent la « maximisation de la pension ». Dans le cadre de cette stratégie, vous optez pour le versement sur une seule tête le plus élevé et utilisez une partie de la différence pour souscrire une police d'assurance vie temporaire à prime niveau ou permanente sur le rentier, avec le conjoint comme bénéficiaire. Sur le papier, le survivant reçoit un montant forfaitaire exonéré d'impôt et le couple conserve un revenu mensuel plus élevé tant que les deux sont en vie.

Cette stratégie ne fonctionne que si trois conditions sont réunies. Le rentier doit être assurable à des tarifs raisonnables à 66 ans, ce qui n'est pas toujours le cas. La police doit être permanente ou d'une durée suffisante pour couvrir la mortalité réaliste, car les polices temporaires qui expirent à 80 ans laissent une veuve de 90 ans sans protection. Et la prime doit être véritablement inférieure à la réduction de la réversion après impôts. Faites les calculs dans les deux sens avant de supposer que la maximisation de la pension est gagnante.

Étapes à suivre pour prendre votre décision

Deux règles sont primordiales. Premièrement, ne transformez jamais les actifs de retraite essentiels d'un couple en rente sur une seule tête, à moins que le conjoint non rentier n'ait un revenu entièrement indépendant pouvant subvenir seul à ses besoins. Le calcul du chèque plus élevé justifie rarement l'exposition du survivant. Deuxièmement, conservez des réserves liquides significatives, idéalement l'équivalent de 12 à 24 mois de dépenses, en dehors de la rente. Une fois l'argent transformé en rente, il est perdu en tant que capital. Le remplacement d'un toit, un événement médical ou un déménagement en maison de retraite ne peuvent pas être financés par un chèque mensuel.

Si la succession approche de l'exonération fédérale des droits de succession ou comprend une entreprise, l'interaction entre les règles des bénéficiaires de rente, la propriété de l'assurance vie et le revenu du survivant justifie probablement l'embauche d'un conseiller à honoraires fixes. Pour la plupart des couples à ce niveau de patrimoine, la réponse la plus simple est l'option de réversion à 100 % et un plan écrit détaillant le budget du conjoint survivant pour le mois suivant.

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