ブルーム・エナジーの株価、オラクルとの契約拡大で920ドルの価値になる可能性

2026年6月時点のBloom Energy株式の重要ポイント

• アナリスト25名のカバレッジにおいて、Bloom Energy株式の評価は買い9件、アウトパフォーム5件、保持12件、アンダーパフォーム1件、売り2件となっており、平均目標株価は267ドルで、現在の株価309ドルをおよそ14%下回っています。
• TIKRのミッドケースモデルでは、Bloom Energyを2030年12月までにおよそ920ドルと評価しており、現在の株価からの総リターンは約198%、つまり4.5年間で年率約27%となる見込みです。
• 2026年第1四半期の売上高7億5110万ドルは、アナリスト予想の5億5160万ドルを36%上回り、Bloomの上場企業としての歴史において初めて前年比100%超の成長を達成した四半期となりました。

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Bloom Energy、初の130%成長四半期を経て2026年通期ガイダンスを38億ドルに引き上げ

燃料電池電力システムプロバイダーであるBloom Energy Corporation（BE）は、2026年第1四半期の売上高を7億5110万ドルと発表しました。これは前年比130.4%増で、アナリスト予想の5億5160万ドルを36%上回る結果となりました。

この四半期は、Bloomの上場企業としての歴史において初めて売上高が前年比100%超の成長を達成した四半期となりました。

製品売上高は6億5330万ドルに達し、前年比208.4%増となりました。これは契約済みデータセンター案件の急増によるものです。

製造規模の拡大によるメリットが損益計算書に反映され始め、粗利率は前年の27.2%から30%へと拡大しました。

営業利益は7220万ドルとなり、2025年第1四半期の営業損失と比較して前年比9100万ドル超の改善となりました。

KR Sridhar CEOは加速の背景にある需要の変化について次のように述べています。「電力供給までの時間は、調達上の考慮事項から事業存続上の必須要件へと変わりました。」

Bloomは2026年通期の売上高ガイダンスを従来の31億〜33億ドルから34億〜38億ドルへと引き上げ、成長率の中央値を前年比約80%へと上昇させました。

BloomはOracleとのマスターサービス契約を最大2.8ギガワットの燃料電池容量までカバーするよう拡大し、1.2ギガワットが契約済みで、米国内のOracleプロジェクト全体で展開が既に始まっています。

OracleとBorderPlex Digital Assetsは、ニューメキシコ州ドナ・アナ郡において複数ギガワット規模のAIデータセンターキャンパス「Project Jupiter」を発表しました。このキャンパスは全てBloomの燃料電池で稼働し、計画されていたガスタービンおよびディーゼル発電機に代わり、最大2.45ギガワットの設置容量を誇ります。

AIインフラ企業のNebiusは、AI計算基盤の構築に電力を供給するため、328メガワット分の燃料電池システムについてBloomと契約を締結しました。最初のプロジェクトは2026年中に稼働開始する見込みです。

少なくとも6社の証券会社が第1四半期の決算を受けてBloom Energyの目標株価を引き上げました。その中にはJ.P.モルガンも含まれており、同社はガイダンスの引き上げを「誤りではない」と表現し、ビジネスの拡大に伴うマージンのレバレッジ効果を指摘しました。

FTSE Russellは、Bloom Energyを小型株指数のRussell 2000からRussell 200メガキャップ指数へと再分類しました。これは、直近1年間で1,000%超の株価上昇を反映した変更です。

Oracleの2.8GW契約は締結済みですが、まだ全面展開には至っていません。TIKRでBloom Energy株式を四半期ごとに無料でフォローしてください →

Bloom Energy株式、アナリストが1000%の上昇を追う中、ストリートの平均を上回る水準で取引

ストリートでは、25名のアナリストがBloom Energy株式を評価しており、買い9件、アウトパフォーム5件、保持12件、アンダーパフォーム1件、売り2件の評価となっています。平均目標株価は267ドルで、現在の株価309ドルをおよそ14%下回る水準となっています。

BE株式に対するストリートの平均目標株価は、2025年12月末の約111ドルから2026年6月末の267ドルへと倍以上に上昇しており、Oracleとの契約拡大と第1四半期の業績超過を受けた再評価の波を反映しています。

カバレッジアナリストの中で最も高い目標株価は380ドルで、現在の株価を約23%上回っています。一方、平均の267ドルは、多くのアナリストがバックログの消化ペースに依然として追いついていないことを示しています。

ウォール街、Bloom Energy株式の売上高が2027年半ばまでに2倍超に拡大すると予測

アナリストはBloom Energy株式の売上高が引き続き3桁台の成長率を維持すると予想しており、2026年第2四半期のコンセンサスは約8億2000万ドルを指しており、前年比100%超の成長が3四半期連続となる見込みです。

2026年第3四半期の売上高予測は前年比約79%増の約9億3000万ドルに達し、2026年第4四半期のコンセンサスは前年比約51%増の約12億ドルへと上昇する見込みです。これはOracleとNebiusの展開スケジュールが契約済みバックログを認識売上高へと転換していくことで支えられています。

予測売上高が2027年半ばまで前年比50%超の成長を維持する見込みで、2027年第2四半期の予測はすでに前年比約60%増の約13億ドルを示しており、309ドルのBloom Energy株式は割安な水準にあり、契約済みAIインフラパイプラインが生み出している変曲点を下回る価格で推移しています。

2026年第2四半期の決算は7月末に発表が予定されており、少なくとも約8億2000万ドルの売上高を確認し、OracleとNebiusの最新の展開スケジュールを提示することで、急成長の軌道が維持されているかどうかを検証する必要があります。

TIKRはBE株式を920ドルと試算：契約済みAIバックログはその上昇余地を正当化するか？

TIKRのミッドケースモデルでは、Bloom Energyを2030年12月までにおよそ920ドルと評価しており、現在の株価309ドルからの総リターンは約198%、今後4.5年間で年率約27%となる見込みです。

その規模における年率約27%のリターンは株式市場の歴史的平均を大きく上回っており、Bloom Energy株式はモデルが2030年まで織り込むAI電力インフラサイクルと比較して実質的に割安な状況にあります。

目標株価の根拠となるのは、既に締結済みの契約バックログです。最大2.8ギガワットをカバーするOracleのMSA、328メガワットのNebius展開案件、そして2026年の引き上げ後のガイダンス中央値である約36億ドルが、モデルが必要とする売上高経路のリスクを総体的に低減させています。

Russell 200メガキャップへの再分類は、インデックスファンドのリバランスを通じて構造的な買い手基盤をもたらし、TIKRモデルに組み込まれたファンダメンタルズの評価を変えることなく、バリュエーションの下支えとなる機関投資家需要への露出を強化します。

TIKRのモデルは、BE株式の2030年12月までの目標株価を920ドルと示しています。TIKRで独自のシナリオを構築し、ストレステストを無料で実施してください →

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