価格予測: Credoは2030年までに500ドルに達するか？

投稿「価格予測：Credoは2030年までに500ドルに到達するか？」は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。

Credo Technology Group（NASDAQ:CRDO）は、静かなAIインフラストーリーでしたが、突然静かではなくなりました。そのアクティブ電気ケーブルと1.6Tインターコネクトは、6大ハイパースケーラーのうち5社のトレーニングクラスター内に設置されており、2026会計年度の収益は3倍以上の13億3,500万ドルに増加しました。株価は年初来79.78%上昇し、258.69ドルとなっています。Credo株は2030年までに500ドルに到達できるでしょうか？

歴史的な急騰後、Credo株が冷却している理由

ラリーは一時的に停止しています。CRDOは過去1週間で0.15%下落しましたが、過去1ヶ月では依然として16.39%上昇、過去1年間では177.09%上昇しています。この動きの後、消化是正常的です。

反発の要因はバリュエーションです。Simply Wall St.は最近、この株式は完全に評価されていると主張し、別の記事では成長モメンタムが冷却するにつれてバリュエーションの試練に直面していると述べています。四半期ごとの収益成長率は、第3四半期の51.9%から第4四半期の7.4%に減速しました。ベータ値が3.202であることを加味すると、マクロ経済のわずかな揺らぎでもこのティッカーには3倍の影響を与えます。市場はこの銘柄に、成長軌道が持続可能であることを証明することを求めています。

ウォール街は限定的な上昇余地を見る。当社のモデルは公正価値を示す。

アナリストはほぼ一様に強気です。コンセンサス目標価格は269.81ドルで、4件の強力な買い、13件の買い、1件の保有、売りなし、つまり94%が強気です。Stifelは最近目標価格を350ドルに引き上げ、Evercoreは325ドルでカバーを開始しました。当社のモデルは短期的により慎重です。

ベースケースの予測価格は243.80ドル（90%の信頼度で保有）、ブルケースは334.22ドル、ベアケースは翌年の194.01ドルです。アナリストは方向性については正しいですが、収益力についてはやや軽視しています。四半期収益成長率が前年比3.432%であるため、マルチプルは高価格帯でも圧縮される余地があります。

1株あたり500ドルへの道筋

現在の価格258.69ドルから500ドルに到達するには、93.3%の上昇が必要です。これは攻撃的ですが、ベータ値が3を超え、5年間のリターンが2,120.52%であることを考慮すれば、荒唐無稽ではありません。

予想EPSが3.59ドルの場合、500ドルの価格は予想PER139倍を意味します。当社のベースケースである243.80ドルはすでに約76倍を意味するため、500ドルには現在のEPSに対してさらに約63倍のマルチプル拡大が必要です。その道筋はEPS成長を通じます。

2026年度第4四半期単独で非GAAP EPSは1.16ドルを生み出し、CEOのBill Brennan氏が指摘したZeroFlap Optics、ALC、およびOmniConnectの立ち上げ前の年率換算ランレートは約4.64ドルでした。彼は2026年度を「もう一つの定義的な年」と表現し、Credoは2027年度に「継続的な堅調な財務パフォーマンス」を期待していると述べました。

TAMの拡大と1.6Tの採用により2030年度のEPSが7〜8ドルに達した場合、500ドルはより妥当な予想マルチプル60〜70倍を意味します。リスクとしては、ハイパースケーラーの設備投資は循環的であり、CRDOの顧客集中度は、一つの延期が物語をリセットしてしまうことを意味します。

現在のCredoの取引状況 vs その収益力

予想EPS3.59ドルに基づくと、CRDOは約72倍の予想収益で取引されています。表面的には高価ですが、205.68%の収益成長と805.04%の純利益成長に対抗すればそうではありません。

株価は52週間高値の308.67ドルから13%低下しており、安値の86.48ドルからは大きく離れています。このバリュエーションは、価格下落なしにマルチプルが解消されるまで収益の立ち上がりが十分に長く続くことへの賭けです。

500ドルは現実的か？私の見解

2030年までに500ドルに到達するには93.3%の上昇が必要であり、無理があります。しかし、それは現実的な青写真を持った無理です。

3つのことがうまくいく必要があります：光学系とOmniConnectのスケールアップに伴い、EPSは現在のランレートからほぼ2倍になる必要があり、ハイパースケーラーの多様化は現在の主要顧客を超えて広げる必要があり、AI設備投資サイクルは10年の終わりまで健全である必要があります。

顧客集中リスクを露呈させるハイパースケーラーの一時停止は、これを頓挫させます。私たちはCredo Technologyが2030年に500ドルに到達する方法の青写真を概説しました。

投稿「価格予測：Credoは2030年までに500ドルに到達するか？」は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。