Appaloosa Davida Teppera redukuje portfel o 1 mld dolarów — Amazon (AMZN) i Uber wyłaniają się jako główne wybory

Kluczowe wnioski

• Appaloosa Management Davida Teppera zmniejszyła łączną wartość portfela o około 1 miliard dolarów w pierwszym kwartale 2026 roku, sprowadzając łączne aktywa pod zarządzaniem do nieco poniżej 6 miliardów dolarów.
• Amazon stał się największą pozycją funduszu po tym, jak Tepper dokupił dodatkowe 2,1 miliona akcji, tworząc pakiet o wartości 900 milionów dolarów.
• Miliarder dramatycznie ograniczył ekspozycję na Alibabę, redukując pozycję z 5,1 miliarda akcji do zaledwie 3,5 miliona — spadek o 318 milionów dolarów.
• Wszystkie inwestycje w linie lotnicze zostały zlikwidowane w pierwszym kwartale, w tym całkowite wyjście z American, Delta i United Airlines w obliczu rosnącej presji kosztów paliwa.
• Nowy kapitał został zainwestowany w Sandisk, a fundusz znacząco rozszerzył pozycję w Uberze do 455 milionów dolarów.

Renomowany zarządzający funduszem hedgingowym David Tepper przeprowadził strategiczną redukcję portfela w pierwszym kwartale 2026 roku, ograniczając zasoby Appaloosa Management o blisko 1 miliard dolarów. Łączne pozycje kapitałowe funduszu wynoszą obecnie około 6 miliardów dolarów, zgodnie z informacjami regulacyjnymi złożonymi w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Kwartalne przetasowania wyniosły Amazon na pozycję niekwestionowanego lidera. Tepper zgromadził dodatkowe 2,1 miliona akcji w tym okresie, podnosząc łączną wartość pozycji w gigancie e-commerce i chmury obliczeniowej do około 900 milionów dolarów. Ta alokacja stanowi około 15% całego portfela akcji Appaloosa, zapewniając Amazonowi pozycję numer jeden w funduszu.

Amazon.com, Inc., AMZN

Platforma ride-sharingu Uber również przyciągnęła szczególną uwagę Teppera. Fundusz hedgingowy zgromadził dodatkowe 4,5 miliona akcji, efektywnie ponad trzykrotnie zwiększając istniejący pakiet. Pozycja Ubera osiąga obecnie wycenę 455 milionów dolarów, plasując go zdecydowanie wśród pięciu największych inwestycji Appaloosa.

Reorientacja sektora technologicznego i nowe możliwości

Podczas gdy niektóre spółki technologiczne cieszyły się zwiększonymi alokacjami, inne doświadczyły znacznych redukcji. Chiński gigant e-commerce Alibaba odnotował największy spadek — Appaloosa zmniejszyła swój pakiet z 5,1 miliarda akcji do zaledwie 3,5 miliona, co stanowi redukcję wartości o około 318 milionów dolarów. Microsoft również znalazł się na celowniku, gdyż Tepper sprzedał 410 000 akcji, zachowując jedynie 90 000 akcji o wartości około 33 milionów dolarów.

Pomimo tych cięć Appaloosa skierowała kapitał w nowe możliwości technologiczne. Fundusz ustanowił zupełnie nową pozycję w specjaliście od pamięci flash — Sandisk, kupując 281 250 akcji o szacunkowej wartości 179 milionów dolarów. Dodatkowe inwestycje trafiły do Micron Technology i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, gdzie obie pozycje zostały rozszerzone.

Alphabet utrzymuje swoją pozycję jako kluczowy składnik portfela, stanowiący około 8% portfela. Micron dysponuje 9% alokacją, podczas gdy Taiwan Semiconductor reprezentuje 8% łącznych aktywów.

Całkowite wycofanie z sektora lotniczego

W zdecydowanym ruchu sygnalizującym obawy dotyczące branży lotniczej, Appaloosa zlikwidowała wszystkie swoje pozycje w sektorze lotniczym w pierwszym kwartale. Pakiety w American, Delta i United Airlines zostały całkowicie sprzedane. Sam pakiet American Airlines obejmował 14,1 miliona akcji o szacunkowej wartości 217 milionów dolarów na koniec 2025 roku.

Te dezinwestycje nastąpiły w obliczu rosnących kosztów paliwa lotniczego, które ściskały marże zysku linii lotniczych, oraz wyzwań związanych z napięciami geopolitycznymi, w tym konfliktem z Iranem.

Jeszcze w czwartym kwartale 2025 roku American Airlines była największym zakładem Appaloosa w sektorze lotniczym. Trzy miesiące później, do 31 marca 2026 roku, fundusz nie miał żadnej ekspozycji na akcje linii lotniczych.

Ten strategiczny zwrot demonstruje celowe przejście od branż zależnych od podróży w kierunku infrastruktury technologicznej i konsumenckich platform cyfrowych.

Korekty Teppera w pierwszym kwartale ujawniają filozofię koncentracji ponad dywersyfikację — mniej łącznych pozycji, ale znacznie większe zaangażowanie w Amazon, Micron, Uber i Taiwan Semiconductor.

Zgłoszenie regulacyjne 13-F odzwierciedla zasoby akcyjne Appaloosa na dzień 31 marca 2026 roku i zostało złożone w SEC zgodnie ze standardowymi wymogami ujawniania informacji.

Wpis David Tepper's Appaloosa Slashes Portfolio by $1B — Amazon (AMZN) and Uber Emerge as Top Picks pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.