Akcje Pinterest (PINS) spadły o 69% — oto dlaczego niektórzy analitycy nadal widzą potencjał wzrostu

TLDR

• Akcje PINS spadły o 69% w ciągu ostatniego roku, obecnie handlowane są po około 20,29 USD
• Przychody w Q1 wyniosły 1,01 miliarda USD, wzrost o 17,8% rok do roku, pokonując szacunki
• Miesięczni aktywni użytkownicy wzrośli do 631 milionów, przy wyższym średnim przychodzie na użytkownika
• Analitycy mają średnią ocenę „Hold" ze średnim docelowym kursem akcji wynoszącym 27,40 USD
• Elliott Management posiada pozycję o wartości 1 miliarda USD; EV/EBITDA wynosi 7,5x — znacznie poniżej konkurentów

Akcje Pinterest (PINS) są handlowane w okolicach 20 USD, co oznacza spadek o 69% w ciągu ostatniego roku, ponieważ wzrost przychodów firmy wielokrotnie nie spełniał oczekiwań.

Pinterest, Inc., PINS

To był trudny okres. Jednak ostatni kwartał dał inwestorom coś do przemyślenia.

PINS otworzyło się w piątek na poziomie 20,29 USD. Akcje mają 52-tygodniowe minimum na poziomie 13,84 USD i 52-tygodniowe maksimum na poziomie 39,93 USD. Jego 50-dniowa średnia krocząca wynosi 20,19 USD.

Wyniki Q1, ogłoszone 4 maja, wyniosły 0,27 USD EPS — pokonując konsensus 0,22 USD o 0,05 USD. Przychody w wysokości 1,01 miliarda USD również przekroczyły szacunki na poziomie 965,84 milionów USD, rosnąc o 17,8% rok do roku.

Miesięczni aktywni użytkownicy osiągnęli 631 milionów, a średni przychód na użytkownika rośnie wraz z napływem większych budżetów reklamowych na platformę. Technologia reklamowa firmy i tracker Performance+ były kluczowymi czynnikami napędowymi.

Wzrost nie był liniowy. Niskie wydatki reklamodawców z branży spożywczej, a następnie słabsze przychody z Kanady związane z taryfami celnymi, wpłynęły na wyniki w różnych momentach.

Stabilizacja wzrostu przychodów

Od Q1 2024 do Q1 2025 roczny wzrost przychodów wynosił średnio 16%. Poziom minimalny wydaje się wynosić 13%, osiągnięty na początku 2024 roku. Od tamtej pory wzrost utrzymuje się bardziej stabilnie.

Analityk Evercore, Mark Mahaney, stwierdził, że wyniki Q1 były „zachęcającym wczesnym dowodem", że strategia zarządu — poszerzanie bazy przychodów i pogłębianie adopcji Performance+ — „zaczyna przekładać się na wymierne rezultaty."

Pinterest pobił szacunki przychodów w siedmiu z ostatnich dziewięciu kwartałów. Oba przypadki chybienia były poniżej 1%.

Szesnastu analityków obecnie ocenia PINS jako Buy, osiemnastu jako Hold, a jeden jako Sell. Średni docelowy kurs akcji wynosi 27,40 USD.

Morgan Stanley podniósł swój cel z 27 do 30 USD, utrzymując ocenę Overweight. TD Cowen podniósł swój cel z 36 do 38 USD, z oceną Buy. Robert W. Baird zmienił swój cel z 20 do 24 USD, utrzymując ocenę Neutral.

Analitycy prognozują, że zyski będą rosły kilka punktów procentowych szybciej niż przychody przez następne trzy lata, a marża operacyjna ma osiągnąć nieco ponad 32% do 2029 roku.

Wycena i ruchy instytucjonalne

Przy wskaźniku EV/EBITDA na poziomie 7,5x, PINS jest wyceniany na mniej więcej połowę mnożnika S&P 500 i poniżej konkurentów Etsy i eBay, które oba handlowane są powyżej 10x.

Pacer Advisors zwiększył swoją pozycję o 32,9% w Q4, posiadając teraz 2 951 421 akcji o wartości 76,4 milionów USD. Inwestorzy instytucjonalni łącznie posiadają 88,81% akcji.

Elliott Management — aktywistyczny fundusz Paula Singera — zainwestował 1 miliard USD w Pinterest na początku 2023 roku. Elliott ma doświadczenie z pobitymi spółkami, w tym Southwest Airlines i Dexcom.

Insiderzy sprzedali 171 112 akcji w ciągu ostatnich 90 dni, o wartości około 3,6 milionów USD. Insider Wanjiku Juanita Walcott sprzedała 27 337 akcji 29 maja po cenie 20,46 USD. Obie sprzedaże były realizowane w ramach wcześniej zaplanowanych programów 10b5-1.

Analitycy badawczy prognozują teraz, że Pinterest osiągnie EPS w wysokości 0,65 USD za cały rok.

Wpis Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside pojawił się najpierw na CoinCentral.