Akcje Arcosa (ACA) skaczą o 7% po tym, jak CRH składa ofertę przejęcia za 8,5 miliarda dolarów

TLDR

• CRH przejmuje Arcosa (ACA) za 8,5 mld USD w transakcji gotówkowej po 150 USD za akcję
• Oferta stanowi 25% premię względem 60-dniowej średniej ważonej wolumenem ceny akcji Arcosa
• Akcje Arcosa wzrosły o 7,5% w przedrynkowych notowaniach; CRH spadł o 0,6%
• Transakcja ma zostać zamknięta w I kwartale 2027 roku
• CRH spodziewa się 175 mln USD w bieżących synergii kosztowych do trzeciego roku

CRH, irlandzka grupa materiałów budowlanych, ogłosiła w poniedziałek przejęcie Dallas-based Arcosa w transakcji gotówkowej wartej 8,5 mld USD. CRH oferuje 150 USD za akcję Arcosa, co stanowi 25% premię względem 60-dniowej średniej ważonej wolumenem ceny na dzień 18 czerwca.

Akcje Arcosa wzrosły o 7,5% do 146,05 USD w przedrynkowych notowaniach w poniedziałek. CRH spadł o 0,6% do około 110,61 USD.

Arcosa, Inc., ACA

Oferta 150 USD za akcję jest również o 10,4% wyższa od ceny zamknięcia Arcosa z poprzedniego czwartku.

Transakcja ma zostać zamknięta w pierwszym kwartale 2027 roku, po uzyskaniu zgód regulacyjnych i akcjonariuszy.

Arcosa posiada kamieniołomy, place oraz zakłady asfaltowe w całych Stanach Zjednoczonych. Jej segment Engineered Structures jest znaczącym graczem na rynku przesyłu energii — infrastruktury przesyłającej energię elektryczną przez sieć.

Ten segment przyciąga uwagę inwestorów. Popyt na modernizację sieci rośnie, napędzany szybkim rozwojem centrów danych AI oraz szerszym zużyciem energii.

Dlaczego CRH chce Arcosa

CRH jest w trakcie intensywnych przejęć. W ciągu ostatnich dwóch lat sfinalizował prawie 80 transakcji o łącznej wartości 9,1 mld USD. To jego największy ruch od czasu zakupu aktywów cementowych od Holcim i Lafarge za 6,5 mld EUR w 2015 roku.

Transakcja z Arcosa wpisuje się w szerszy trend w amerykańskim sektorze produktów budowlanych. Na początku tego roku QXO zawarło umowę o wartości 17 mld USD na przejęcie TopBuild. W ubiegłym roku Commercial Metals Company nabyło Foley Products za 1,84 mld USD. Skala i zlokalizowane łańcuchy dostaw napędzają znaczną część tej konsolidacji.

Dla CRH cel jest jasny: segment przesyłu energii Arcosa daje mu bezpośrednią ekspozycję na jeden z najbardziej aktywnych cykli rozbudowy infrastruktury w ostatniej pamięci.

Finanse transakcji

CRH spodziewa się, że transakcja będzie akrecyjna dla zysków w ciągu pierwszych 12 miesięcy po zamknięciu. Firma celuje w bieżące synergie kosztowe na poziomie 175 mln USD do trzeciego roku.

J.P. Morgan i Morgan Stanley doradzają CRH w tej transakcji. Arcosa pozyskało Evercore i Goldman Sachs jako swoich doradców finansowych.

Poprzednim największym przejęciem CRH był zakup aktywów cementowych w 2015 roku, transakcja, która przekształciła obecność firmy w Ameryce Północnej. Ta może zrobić to samo w obszarze infrastruktury.

Arcosa ma siedzibę w Teksasie i obsługuje kluczową infrastrukturę w sektorach energetycznym, transportowym i budowlanym.

Transakcja wycenia Arcosa na 8,5 mld USD na zasadzie całkowitej wartości przedsiębiorstwa.

Wpis Arcosa (ACA) Stock Jumps 7% as CRH Swoops in With $8.5 Billion Buyout Offer pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.