Portfel, który kupuje ci nowe auto co trzy lata

Wpis Portfel, który kupuje nowe auto co trzy lata pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Większość kierowców wymienia swoje pojazdy w ten sam sposób: przez kilka lat spłaca raty, oddaje samochód w rozliczeniu, a następnie zaczyna cykl od nowa. Portfel inwestycyjny może przerwać ten cykl, generując wystarczające dochody na pokrycie przyszłych wymian. Przy średnim koszcie nowego pojazdu wynoszącym obecnie około 48 000–49 000 dolarów i inflacji stale podbijającej ceny, każda wymiana będzie prawdopodobnie kosztować więcej niż poprzednia. Pytanie jest proste: ile kapitału potrzeba, aby kupić kolejny samochód – i ten po nim – bez podpisywania kolejnej umowy kredytowej?

Nigdy więcej raty za samochód

Rata za pojazd to jeden z niewielu rachunków, które ludzie dobrowolnie odnawiają co kilka lat. Przeciętny nowy kredyt samochodowy przekracza dziś sześć lat, co oznacza, że wielu kierowców zamienia jedną ratę na drugą, zanim jeszcze zdążą spłacić pierwszą. Finansowanie wymiany pojazdu z dochodów portfelowych zmienia równanie. Zamiast zobowiązywać się do regularnego harmonogramu płatności, tworzysz strumień gotówki, który można wykorzystać zawsze, gdy potrzebna jest wymiana. Kup nowy samochód w tym roku, poczekaj kolejne trzy lata albo jeźdź obecnym przez dekadę. Dochód napływa tak czy inaczej. Im dłużej odkładasz zakup, tym więcej czasu ten dochód ma na akumulację i procent składany. Portfel tak naprawdę kupuje elastyczność, a nie tylko środek transportu.

Trzy budżety, cztery stopy zwrotu

Załóżmy, że oddanie samochodu w rozliczeniu pokrywa część każdej wymiany. Trzy realistyczne roczne budżety: 10 000 USD (samochód za 30 000 USD co trzy lata), 15 000 USD (samochód za 45 000 USD) i 25 000 USD (samochód za 75 000 USD). Podziel budżet przez stopę zwrotu, aby uzyskać wymagany kapitał.

Kolumna 3,5% to poziom wzrostu dywidendy: blue-chipy z rosnącymi wypłatami. Kolumny 5%–7% to spółki użyteczności publicznej, REIT-y z leasingiem netto i MLP z sektora midstream. Kolumna 10% to BDC, hipoteczne REIT-y i lewarowane fundusze covered-call, gdzie kapitał często ulega erozji.

Spółka wzrostowa 3,5% kontra wypłacający 10%

Weźmy przypadek 15 000 USD. Portfel A startuje z 428 571 USD przy stopie zwrotu 3,5% i rocznym wzroście dywidendy o 7%. Portfel B startuje z 150 000 USD przy stałej stopie zwrotu 10%. W pierwszym roku oba generują 15 000 USD. W dziesiątym roku Portfel A wypłaca około 29 500 USD, podczas gdy Portfel B nadal wypłaca 15 000 USD, a kapitał wysokodochodowy często się kurczy. W dwudziestym roku Portfel A generuje blisko 58 000 USD – wystarczająco, by przesiąść się do wyższej klasy pojazdu. Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ilustruje ten mechanizm: 64 kolejne lata podwyżek, przy czym kwartalna wypłata wzrosła z 1,06 USD w 2022 roku do 1,34 USD w 2026 roku. P&G (NYSE:PG) właśnie zanotował swoją 70. coroczną podwyżkę.

Amortyzacja to ukryta przeszkoda

Pojazd zastępczy to ruchomy cel. Nowe samochody tracą zazwyczaj znaczną część wartości w pierwszych latach użytkowania, podczas gdy koszt zakupu kolejnego stale rośnie. Koszty utrzymania również mają tendencję do przyspieszania wraz ze starzeniem się pojazdu i wygasaniem gwarancji. Tymczasem inflacja nieustannie podnosi ceny katalogowe. Portfel generujący stałe 15 000 USD rocznie może dziś pokrywać budżet na wymianę, ale w przyszłości może mieć trudności z nadążaniem za nim. Rosnący strumień dochodów ma większą szansę na dotrzymanie kroku rosnącym kosztom pojazdu i zachowanie siły nabywczej przez dziesięciolecia.

Wypełnianie środkowych poziomów

Między spółką wzrostową a wysokodochodowym płatnikiem znajduje się solidny poziom dochodowy. Duke Energy (NYSE:DUK) przynosi około 3,4% z historią podwyżek na poziomie jednocyfrowym. Realty Income (NYSE:O) wypłaca miesięcznie około 5,2% i zanotował już setki kolejnych miesięcznych dywidend. Enterprise Products Partners (NYSE:EPD) przynosi około 6% przy annualizowanej dystrybucji na poziomie 2,20 USD. Poza nimi obligacje korporacyjne klasy inwestycyjnej, akcje uprzywilejowane dużych banków i 10-letnie obligacje skarbowe przy niemal 4% uzupełniają ofertę bez uciekania się do produktów lewarowanych.

Kiedy warto zatrzymać stary samochód

Z czysto finansowego punktu widzenia jeżdżenie pojazdem dłużej jest zazwyczaj lepszym wyborem. Wielu zamożnych ludzi, w tym Sam Walton, było znanych z jeżdżenia starszymi samochodami, a Dave Ramsey od dawna twierdzi, że trzymanie samochodów dłużej to jeden z najłatwiejszych sposobów na budowanie majątku. Dla emerytów, którzy jeżdżą stosunkowo niewiele, sam cykl wymiany może być droższy niż finansowanie.

Jednak emerytura polega na finansowaniu stylu życia, jakiego pragniesz. Dla emerytów z pokaźnymi portfelami nowszy pojazd może oznaczać mniej napraw, mniej przestojów, ochronę gwarancyjną i większy spokój ducha. Ten portfel nie polega na znalezieniu najtańszego środka transportu. Chodzi o ustalenie, co jest potrzebne, aby pozwolić sobie na nowy pojazd co kilka lat bez zakłócania reszty planu emerytalnego.

Co zrobić w tym tygodniu

1. Ustal swój rzeczywisty budżet na wymianę po rozliczeniu pojazdu, a następnie podziel go przez stopę zwrotu, którą możesz obronić bez dźwigni finansowej.
2. Porównaj dziesięcioletni całkowity zwrot z aktywów o wzroście 157%, takich jak JNJ, z funduszem 10% o stałej wartości aktywów netto (NAV) przed zainwestowaniem kapitału.
3. Jeśli jesteś w ciągu pięciu lat od emerytury, modeluj wpływ na próg podatkowy kwalifikowanych dywidend w porównaniu z dochodami MLP K-1 w swoim stanie.

Wpis Portfel, który kupuje nowe auto co trzy lata pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..