Akcje Triller (ILLR) skaczą o 88% po zaskakującej inwestycji 411 mln dolarów w SpaceX

TLDR

• Akcje Triller Group (ILLR) wzrosły o ponad 88% w przedrynkowych transakcjach w piątek po ogłoszeniu umowy o wartości 411 milionów dolarów, mającej na celu uzyskanie ekonomicznej ekspozycji na SpaceX.
• Umowa obejmuje 3 917 185 ekwiwalentów akcji klasy A SpaceX, zakupionych po 105 dolarów za akcję — z dyskontem w stosunku do niedawnej ceny rynkowej SpaceX na poziomie około 153 dolarów.
• Transakcja jest w całości finansowana poprzez zabezpieczone porozumienie pożyczkowe, tworząc wskaźnik LTV wynoszący około 68%.
• Przed ogłoszeniem Triller dysponował zaledwie 2 milionami dolarów w gotówce i kapitalizacją rynkową wynoszącą około 13 milionów dolarów.
• Posunięcie to przywodzi na myśl strategię skarbową Bitcoina MicroStrategy; Triller przeprowadził również konsolidację akcji w stosunku 1 do 10 dwa tygodnie wcześniej, aby zachować zgodność z wymogami Nasdaq.

Akcje Triller Group (ILLR) wzrosły o ponad 88% w przedrynkowych transakcjach w piątek, osiągając poziom 5,75 dolara, po tym jak spółka ogłosiła zawarcie umowy na nabycie ekonomicznej ekspozycji na SpaceX o wartości 411 milionów dolarów.

Triller Group Inc., ILLR

Ogłoszenie nastąpiło w czwartkowy wieczór i spowodowało gwałtowny wzrost kursu akcji przez noc.

Umowa dotyczy 3 917 185 ekwiwalentów akcji klasy A SpaceX. Triller kupuje po 105 dolarów za akcję — znacznie poniżej niedawnej ceny rynkowej SpaceX wynoszącej około 153 dolarów za pośrednictwem instrumentu SPCX.

Pozycja będzie utrzymywana przez w pełni zależną spółkę celową i zakwalifikowana jako strategiczny zasób skarbowy.

Termin jest powiązany z oczekiwaniami dotyczącymi nadchodzącej oferty publicznej SpaceX, a Triller zakłada, że aktywa zyskają na wartości przed tym wydarzeniem.

Aby sfinansować transakcję, Triller pożycza pełną cenę zakupu wynoszącą 411 milionów dolarów pod zastaw pozycji aktualnie wycenianej na około 603 miliony dolarów według cen SPCX. Wskaźnik LTV wynosi zatem około 68%.

Przed tym ogłoszeniem Triller dysponował około 2 milionami dolarów gotówki i kapitalizacją rynkową wynoszącą zaledwie 13 milionów dolarów. Skala transakcji w stosunku do wielkości spółki jest uderzająca.

Matt Levine z Bloomberg Opinion wskazał na obawy strukturalne, zwracając uwagę, że ponieważ Triller pożycza pełną cenę zakupu, pożyczkodawca może ostatecznie przechwycić większość korzyści z ewentualnych wzrostów cen.

Umowa SpaceX przywodzi na myśl MicroStrategy

Posunięcie to szybko przywołało porównania z MicroStrategy — obecnie przemianowanym na Strategy Inc — który zbudował swoją tożsamość wokół wykorzystywania bilansu do gromadzenia Bitcoin.

Dyrektor generalny Wing-Fai Ng nazwał to „transformacyjnym krokiem", który stawia SpaceX w centrum bilansu spółki.

Triller przeprowadził również konsolidację akcji w stosunku 1 do 10 zaledwie dwa tygodnie temu, aby zachować zgodność z wymogami dotyczącymi notowań na Nasdaq.

Sytuacja finansowa spółki przed tą transakcją była pod presją. Przychody spadły o 54,2% w ciągu ostatnich trzech lat, a wskaźnik Altman Z-score wynosi -82,78 — poziom sygnalizujący wysokie ryzyko bankructwa.

GuruFocus przyznaje Triller wynik GF Score równy 0 na 100, powołując się na słabą kondycję finansową i niską rentowność. W ciągu ostatnich 12 miesięcy nie odnotowano żadnych transakcji kupna ani sprzedaży przez insiderów.

Co pokazują liczby

Wskaźnik ceny do sprzedaży Trillera wynosi 0,53, co sugeruje, że spółka jest notowana z dyskontem w stosunku do sprzedaży — choć analitycy ostrzegają, że sam ten wskaźnik nie równoważy głębszych wyzwań finansowych spółki.

Spółka prowadzi platformę opartą na sztucznej inteligencji dla twórców i marek, a jej produktem skierowanym do konsumentów jest aplikacja do krótkich filmów wideo. Przychody pochodzą głównie z segmentu usług finansowych.

W piątek rano akcje ILLR były notowane 62% wyżej w trakcie sesji na poziomie 4,94 dolara, cofając się z przedrynkowego szczytu wynoszącego 5,75 dolara, ale nadal znacznie powyżej czwartkowego zamknięcia.

Wpis Triller (ILLR) Stock Jumps 88% as $411M SpaceX Bet Stuns the Market pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.