Grove lança Basin para resgates instantâneos em stablecoin dos fundos tokenizados da BlackRock e Janus Henderson

A Grove lançou uma facilidade de liquidez chamada Basin que oferece até mil milhões de dólares em pagamentos diários de stablecoin para investidores. 

O grande argumento do Basin é que os investidores podem agora resgatar os seus Ativos Reais tokenizados e receber moedas imediatamente do Basin, em vez de aguardar os dois a três dias úteis que uma plataforma off-chain demoraria a concluir a transação. 

O que é a "lacuna de liquidação" nas finanças tokenizadas?

Os Ativos Reais (RWAs) tokenizados, como os fundos do tesouro, deveriam funcionar com tecnologia moderna. Teoricamente, são transacionados em blockchains e prometem rapidez. 

O problema era que, quando um investidor institucional pretendia resgatar um fundo tokenizado como o BUIDL da BlackRock, o processo ainda tinha de recorrer a métodos financeiros tradicionais, que frequentemente demoram dois a três dias úteis a ser liquidados. No mundo cripto, que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, este atraso gera ineficiência e risco.

O setor do Tesouro dos EUA tokenizado cresceu mais de 130% no último ano, situando-se atualmente em mais de 15,20 mil milhões de dólares. Os principais intervenientes incluem o USYC da Circle (2,91 mil milhões de dólares), o BUIDL da BlackRock (2,58 mil milhões de dólares) e o BENJI da Franklin Templeton (2,05 mil milhões de dólares). Mas o crescimento tem sido limitado pela lacuna de liquidação entre os ativos on-chain e os tempos de resgate off-chain.

A Grove Labs, subsidiária da Steakhouse Financial, lançou o Basin, uma facilidade de crédito programável, como solução para este problema. Agora, quando um investidor elegível resgata participações, o Basin fornece-lhe stablecoins de imediato. A Grove aguarda então que a liquidação tradicional seja concluída e recebe o reembolso dias depois.

Como é que o Basin afeta a BlackRock e a Janus Henderson?

Esta nova liquidez teve um impacto imediato no USD Institutional Digital Liquidity Fund da BlackRock (BUIDL, 2,58 mil milhões de dólares) e no Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY, 1,24 mil milhões de dólares).

Anteriormente, vender estes tokens implicava aguardar que o administrador do fundo processasse o pedido, mas agora, através de parceiros como a Securitize (para a BlackRock) e a Centrifuge (para a Janus Henderson), os investidores clicam em "resgatar" e recebem stablecoins instantaneamente. 

A Anchorage Digital, a Galaxy Digital e a FalconX assinaram como parceiros de acesso institucional para ligar os seus clientes diretamente à rede de liquidez do Basin.

O responsável global de ativos digitais da BlackRock, Robbie Mitchnick, declarou que resolver esta "fricção de liquidação" é necessário para tornar os fundos utilizáveis pelas instituições. Nick Cherney, da Janus Henderson, apelidou a iniciativa de "componente absolutamente essencial" para a realização dos plenos benefícios da blockchain.

A Cryptopolitan noticiou recentemente que a BlackRock apresentou junto da SEC um pedido para lançar dois novos fundos tokenizados: uma versão tokenizada do existente BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) e um novo veículo denominado BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV).

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