Ação IREN pronta para uma subida de 92%

A publicação IREN Stock Set for 92% Surge apareceu pela primeira vez no 24/7 Wall St..

IREN (NASDAQ:IREN) transformou-se de um minerador de Bitcoin numa das plataformas de computação em nuvem de IA com contratos mais agressivos no mercado público, e a ação foi reavaliada em conformidade.

As ações fecharam a $59,96 em 18 de junho de 2026, com uma subida de 511,84% no último ano. O nosso preço-alvo do 24/7 Wall St. para a IREN é de $114,86, o que implica uma valorização de 91,55%. A nossa classificação do modelo é Bullish, com uma confiança de 90%.

Resumo do preço-alvo do 24/7 Wall St.

Um ano que reescreveu a história da IREN

A IREN está a ter um ano extraordinário. A ação subiu 58,75% desde o início do ano, 25,6% no último mês, e negoceia cerca de 5% abaixo do máximo das últimas 52 semanas de $76,87.

O relatório do 3.º trimestre do ano fiscal de 2026, em 7 de maio de 2026, pareceu fraco no papel: a receita de $144,8 milhões ficou 33,97% abaixo do consenso e a empresa registou um prejuízo líquido de $247,8 milhões, que incluiu uma imparidade não monetária de $140,4 milhões em hardware de mineração retirado de serviço.

O mercado ignorou esses dados porque a receita dos Serviços de Computação em Nuvem de IA quase duplicou sequencialmente para $33,6 milhões, e a IREN assinou um contrato de computação em nuvem de IA de cinco anos no valor de $3,4 mil milhões com a NVIDIA. A aquisição, em 16 de junho, da promotora espanhola Ingenostrum acrescentou cerca de 490 MW de capacidade europeia.

O argumento para $125 e acima

O cenário otimista assenta na capacidade já contratada. A gestão tem como objetivo $3,7 mil milhões em ARR até ao final de 2026, com $3,1 mil milhões já contratados. O acordo de computação em nuvem de IA da Microsoft no valor de $9,7 mil milhões, a parceria com a NVIDIA que cobre até 5 GW de infraestrutura alinhada com o DSX, e um acordo com a Dell de $1,6 mil milhões assinado em 26 de maio significam que cerca de 84% do objetivo de ARR para 2026 já está assegurado.

O CEO Daniel Roberts disse aos investidores: "Não há GPUs ociosas." O nosso cenário otimista aponta para $124,85, ou seja, 108% de valorização potencial, com a Jefferies a reiterar mais recentemente uma recomendação de Compra a $79 e o limite superior dos alvos do mercado em $105.

Os riscos a vigiar

O cenário pessimista começa com a intensidade de capital. A IREN detém $3,7 mil milhões em notas convertíveis, e os analistas sinalizaram uma potencial lacuna de financiamento de $21 mil milhões para executar integralmente a expansão global.

A Needham reduziu as estimativas em 11 de junho, citando um atraso na aceleração da receita de IA, e o JP Morgan mantém um objetivo pessimista de $46. A concentração de clientes na Microsoft e na NVIDIA é real.

Os otimistas contrapõem que o prejuízo líquido de destaque é dominado por imparidades não monetárias em mineradores ASIC descomissionados e que o EBITDA ajustado de $59,5 milhões com uma margem de 41% conta uma história mais saudável. O nosso cenário pessimista situa-se em $79,52, o que ainda implica valorização face aos níveis atuais.

Previsão de preço da IREN 2026-2030

O nosso preço-alvo do 24/7 Wall St. é de $114,86, a nossa recomendação é comprar, e a confiança situa-se em 90%. O fator determinante para mim é a cobertura do ARR contratado: com 84% do objetivo de 2026 já reservado, o risco operacional centra-se na execução e no calendário, com a procura já assegurada.

O cenário parece favorável para investidores confortáveis com um beta de 4,23 e que procuram exposição à construção de infraestrutura de IA. Os investidores que duvidem da capacidade da IREN de financiar a próxima fase sem diluição significativa podem preferir aguardar por clareza sobre o financiamento.

Estas projeções assumem que a IREN continua a converter energia assegurada em ARR contratado dentro do prazo. Uma valorização significativa poderá resultar de implementações aceleradas da NVIDIA Vera Rubin em Sweetwater, enquanto atrasos regulatórios ou de ligação à rede no Texas, em Espanha ou na Austrália pressionariam a curva para baixo.

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