Ação da Bloom Energy (BE) reverte com força — eis o que desencadeou a venda

TLDR

• As ações da Bloom Energy caíram ~10,7% para $276,16, recuando de uma máxima de 52 semanas de $351,28 registada na sessão anterior
• Um acordo entre a Chevron e a Microsoft para utilizar turbinas a gás natural num centro de dados no Texas levantou preocupações de concorrência para a tecnologia de células de combustível da Bloom
• O vendedor a descoberto Jim Chanos classificou o setor de energia para IA como uma bolha; o Barclays fixou um preço-alvo de $276 — exatamente nos níveis atuais
• No último trimestre, a Bloom registou um EPS de $0,44 face a uma estimativa de $0,12, com receitas a crescer 130,4% em termos homólogos para $751 milhões
• Os insiders venderam mais de $83 milhões líquidos em ações nos últimos doze meses; o consenso de Wall Street é "Compra Moderada" com um preço-alvo de $224,36

As ações da Bloom Energy (BE) caíram 10,7% nas negociações da manhã de 26 de junho, atingindo $276,16 — uma reversão abrupta após a ação ter tocado uma máxima de 52 semanas de $351,28 na sessão anterior.

Bloom Energy Corporation, BE

A venda massiva surgiu após uma valorização que poucos previram. Nos últimos doze meses, a BE disparou mais de 1.300%, aproveitando a onda da procura de energia pelos centros de dados de IA. Este tipo de movimento tende a atrair quem quer realizar lucros, e foi exatamente isso que aconteceu.

A ação abriu sexta-feira a $257,80, conferindo-lhe uma capitalização bolsista de $73,33 mil milhões. O seu beta situa-se em 3,73 — um lembrete de que o que sobe rapidamente pode cair com igual velocidade.

Vários catalisadores surgiram em simultâneo. A Chevron e a Microsoft anunciaram um acordo para utilizar turbinas a gás natural para alimentar um centro de dados no Texas. Trata-se de um sinal direto ao mercado de que os sistemas de células de combustível da Bloom têm concorrência credível na corrida às infraestruturas de IA.

A isso seguiu-se o anúncio do DOE de $17,5 mil milhões em financiamento para energia nuclear, acrescentando mais uma fonte de energia à conversa sobre infraestruturas de IA.

O vendedor a descoberto Jim Chanos pronunciou-se publicamente, classificando o setor de energia para IA como uma bolha. Este tipo de comentário tende a ter maior impacto quando uma ação já está a ser negociada acima do preço-alvo de consenso dos analistas.

O Barclays elevou o seu preço-alvo em 23 de junho para $276, mantendo uma classificação de Equal Weight. Esse preço-alvo ficou exatamente nos níveis de negociação atuais — o que alguns interpretam como um teto em vez de um piso.

Preços-alvo dos analistas e atividade institucional

Nem todos estão pessimistas. O Morgan Stanley tem uma classificação Overweight com um preço-alvo de $310. O Royal Bank of Canada foi mais longe, reafirmando Outperform com um preço-alvo de $335. A BTIG Research fixou uma recomendação de Compra com um preço-alvo de $295. O consenso do MarketBeat situa-se em "Compra Moderada" com um preço-alvo médio de $224,36.

Os investidores institucionais detêm 77% das ações. A Apella Capital abriu uma nova posição no primeiro trimestre, adquirindo 4.950 ações no valor de aproximadamente $671.000. Várias outras empresas, incluindo a WPG Advisers e a Ritholtz Wealth Management, também reforçaram as suas posições no quarto trimestre.

Mas a atividade dos insiders conta uma história diferente. Nos últimos doze meses, os insiders venderam mais de $83 milhões líquidos. Só em junho, dois insiders venderam um total combinado de mais de $1,6 milhões em ações — embora ambas as vendas tenham sido divulgadas como transações relacionadas com impostos associadas a prémios de capital em vesting.

Resultados sólidos, mas avaliação elevada

O último relatório de resultados da Bloom, divulgado a 28 de abril, superou claramente as expectativas. A empresa registou um EPS de $0,44 face a uma estimativa de consenso de $0,12, e as receitas situaram-se em $751 milhões — um aumento de 130,4% em termos homólogos face às expectativas de $539,94 milhões.

A empresa fixou uma orientação para o exercício de 2026 entre $1,85 e $2,25 de EPS. Os analistas esperam $1,31 para o ano completo.

Os pares no setor de células de combustível também sofreram pressão de venda. A FuelCell Energy e a Plug Power recuaram ambas nas sessões recentes, apontando para uma rotação mais ampla para fora dos nomes de energia de IA com forte dinamismo.

A média móvel de 50 dias da Bloom situa-se em $274,84. A de 200 dias encontra-se em $185,22. O próximo catalisador principal é o próximo relatório de resultados da empresa, esperado para o final de julho.

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