Acțiunile EasyJet urcă cu 10% după ce Castlelake acceptă preluarea de 5,5 miliarde de lire sterline

TLDR

• Acțiunile EasyJet au crescut cu 10,5% luni, atingând un nou maxim al ultimelor 52 de săptămâni
• Castlelake a acceptat în principiu o preluare de 5,5 miliarde de lire sterline (7,3 miliarde de dolari) la 690p pe acțiune
• Aceasta este a cincea ofertă a Castlelake pentru EasyJet, în creștere față de oferta inițială de 560p din mai
• EasyJet are timp până pe 3 august să primească o ofertă fermă, altfel Castlelake trebuie să se retragă
• Analiștii de la Bernstein sugerează că Castlelake ar putea planifica să divizeze compania aeriană și să-i vândă activele

Acțiunile EasyJet au sărit cu peste 10% luni dimineața, în tranzacțiile de la Londra, după ce compania aeriană low-cost a acceptat în principiu o preluare de 5,5 miliarde de lire sterline (7,3 miliarde de dolari) din partea firmei americane de credit privat Castlelake.

easyJet plc, ESYJY

Acțiunea a atins 617p, un nou maxim al ultimelor 52 de săptămâni, în creștere față de închiderea de vineri de 558,2p. Oferta evaluează EasyJet la 690p pe acțiune în numerar, reprezentând aproximativ o primă de 20% față de nivelul la care se tranzacționa acțiunea înainte de anunțarea acordului.

Aceasta este a cincea ofertă pe care Castlelake a făcut-o pentru EasyJet de când a abordat pentru prima dată compania aeriană pe 29 mai. Oferta inițială a fost de 560p pe acțiune. Fiecare ofertă respinsă a împins prețul mai sus.

Consiliul de administrație al EasyJet a respins anterior o ofertă de 4,93 miliarde de lire sterline luna trecută. Ultima propunere a fost acceptată duminică.

Cele două companii au prelungit termenul limită „put up or shut up” până pe 3 august, la ora 17:00, ora Londrei. Castlelake trebuie fie să facă o ofertă fermă, fie să se retragă până la acea dată.

Într-un comunicat comun, cele două părți au declarat că Castlelake „intenționează să sprijine creșterea viitoare a companiei și transformarea acesteia într-o companie aeriană europeană mai puternică și mai rezilientă.” Castlelake a mai declarat că susține programul de modernizare a flotei EasyJet.

Castlelake, cu sediul în Minneapolis, este un jucător major în leasingul de aeronave — nu o firmă tradițională de cumpărare prin private equity. Acest detaliu i-a determinat pe analiști să se întrebe ce urmează.

Ce urmăresc analiștii

Analiștii Bernstein au declarat că cred că Castlelake ar putea planifica să divizeze EasyJet, mai degrabă decât să o conducă ca o afacere integrată. Activele firmei includ o flotă modernă din familia Airbus A320 și sloturi de aterizare valoroase pe aeroporturile din Londra, Milano și Geneva.

Analiștii au adăugat că orice divizare a activelor ar putea reduce oferta de aeronave în aviația intra-europeană, ceea ce ar beneficia alte companii aeriene — inclusiv rivalii low-cost și operatorul de leisure din Marea Britanie Jet2, ale cărui acțiuni au crescut cu aproape 4% luni.

Poziția financiară a EasyJet

EasyJet a fost sub presiune financiară. În cele mai recente rezultate semestriale, publicate pe 21 mai, compania aeriană a înregistrat o pierdere înainte de impozitare de 552 de milioane de lire sterline pentru cele șase luni încheiate la 31 martie.

Veniturile au crescut cu 12% până la 4 miliarde de lire sterline în acea perioadă, dar creșterea costurilor cu combustibilul pentru avioane — legată de conflictul din Orientul Mijlociu — a afectat puternic marjele. EPS-ul EasyJet de -0,501 lire sterline a ratat previziunile analiștilor de -0,4345 lire sterline cu 15,3%.

Asociația Internațională a Transportului Aerian a avertizat că profiturile globale ale companiilor aeriene ar putea fi înjumătățite în acest an, costurile cu combustibilul pentru avioane urmând să fie cu aproximativ 70% mai mari de la un an la altul.

Castlelake a făcut parteneriat cu Mark Breen și Peter Bellew — un fost executiv EasyJet care a părăsit compania aeriană în 2022 — ca parte a tranzacției propuse.

Familia Haji-Ioannou, legată de fondatorul EasyJet, Stelios, deține o participație de 15,3% și rămâne cel mai mare acționar unic al companiei aeriene.

Postarea Acțiunile EasyJet cresc cu 10% după ce Castlelake acceptă o preluare de 5,5 miliarde de lire sterline a apărut prima dată pe CoinCentral.