Крупные ликвидации криптовалют за последние 24 часа, около 410 миллионов $

За последние 24 часа на крипторынке произошли масштабные ликвидации. 

По данным Coinglass, было ликвидировано почти 165 миллионов долларов лонг позиций и более 240 миллионов долларов шорт позиций. 

В общей сложности было ликвидировано почти 410 миллионов долларов лонг или шорт позиций. 

Ликвидации

Лонг позиция — это ставка на рост цены актива, а шорт позиция — ставка на её снижение. 

Чтобы предотвратить ситуацию, при которой чрезмерные убытки поглотят весь вложенный капитал и породят дальнейшие потери (что привело бы к образованию долга), платформы автоматически закрывают такие позиции до полного истощения капитала при возникновении подобных рисков.

В таких случаях речь идёт о настоящих принудительных ликвидациях, которые оказываются абсолютно неизбежными, если убытки рискуют стать чрезмерными.

Очевидно, если такие позиции не генерируют чрезмерных убытков или даже находятся в прибыли, они не ликвидируются — если только инвестор не установил автоматический тейк-профит (TP) на определённой цене. 

Поэтому принудительные ликвидации, вызванные убытками, необходимо отличать от автоматического закрытия прибыльных тейк-профитов. 

Волатильность и принудительные ликвидации

Если лонг или шорт позиции используют кредитное плечо, риск их ликвидации существенно возрастает. 

Позиция с плечом фактически основана на займе, который, однако, всегда должен быть полностью погашен вместе с процентами. Именно для того, чтобы не допустить ситуации, при которой вложенный капитал перестаёт покрывать займ или выплату процентов, в случае накопления чрезмерных убытков по лонг или шорт позиции платформа автоматически принудительно её ликвидирует. 

Чем выше кредитное плечо, тем больше заёмных средств и тем легче наступает ликвидация. 

Поэтому при принудительных ликвидациях первыми ликвидируются позиции с более высоким плечом (25x, 50x, а иногда даже 100x и более), тогда как позиции с меньшим плечом (10x и ниже) ликвидируются позже, поскольку их цены ликвидации находятся дальше от цены открытия. 

Однако, поскольку эта логика в равной мере применима как к лонг позициям (то есть бычьим), так и к шорт позициям (медвежьим), достаточно небольшой волатильности в обоих направлениях, чтобы вызвать принудительные ликвидации тех и других. 

Таким образом, поскольку цены на крипто за последние 24 часа попеременно как росли, так и падали, произошли принудительные ликвидации как лонг, так и шорт позиций. 

Биктоин

Например, в пятницу на закрытии традиционных рынков цена Биткоина составляла около 80 000$.

Однако между вчерашним днём и прошлой ночью она резко подскочила выше 82 000$, что привело к ликвидации многих шорт позиций, открытых по пятничным ценам. 

Позднее, однако, цена вернулась ниже 81 000$, что повлекло за собой ликвидацию и лонг позиций, открытых несколькими часами ранее выше 82 000$.

Поскольку ценовой диапазон оказался весьма небольшим (волатильность 3,7%), ликвидации подверглись почти исключительно позиции с высоким кредитным плечом. 

Например, при открытии шорт позиции на уровне 80 000$ цена принудительной ликвидации находится выше 87 000$. При увеличении плеча до 25x цена принудительной ликвидации снижается до чуть выше 83 000$, а при плече 50x — падает ниже 82 000$.

Таким образом, прошлой ночью ликвидации подверглись главным образом шорт позиции с плечом 30x и выше. 

Для тех, кто открывал лонг позиции на уровне 82 000$, при плече 25x цена ликвидации находилась бы значительно ниже 79 000$, поэтому ликвидации подверглись лишь те, кто использовал плечо 50x и выше. 

Всё это объясняет как то, почему были ликвидированы и лонг, и шорт позиции, так и то, почему ликвидаций шорт позиций оказалось больше.

Как этого избежать

Существует лишь три способа избежать принудительных ликвидаций. 

Первый — использовать очень низкое кредитное плечо или не использовать его вовсе. Это не исключает принудительной ликвидации, но отодвигает цену ликвидации значительно дальше. 

Второй — использовать стоп-лоссы (SL) для автоматического закрытия позиции с убытком до достижения цены принудительной ликвидации. Преимущество состоит в том, что при этом теряется лишь часть вложенного капитала, а не весь, как при принудительной ликвидации. 

Третий, и наиболее очевидный, — открывать лонг или шорт позиции по выгодной цене: как можно ниже в случае лонгов или как можно выше в случае шортов. Даже в этом случае риск принудительной ликвидации не снижается до нуля, но существенно уменьшается.