Золото держится вблизи минимумов, поскольку горячие данные по ИПЦ укрепляют ожидания повышения ставки ФРС и доллар

BitcoinWorld

Золото остаётся вблизи минимумов на фоне высоких данных ИПЦ, укрепляющих ожидания повышения ставки ФРС и доллара

Цены на золото оставались под давлением в среду, колеблясь вблизи недавних минимумов, после того как данные по Индексу потребительских цен (ИПЦ) США оказались выше ожиданий, подкрепив прогнозы о том, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит агрессивный цикл повышения процентных ставок. Укрепление доллара, поддержанное инфляционными данными, оказало дополнительное давление на драгоценный металл, котируемый в американской валюте.

Данные ИПЦ укрепляют ястребиную позицию ФРС

Бюро статистики труда США сообщило, что общий ИПЦ вырос на 0,4% в месячном исчислении в январе, превысив консенсус-прогноз в 0,3%. В годовом выражении инфляция составила 3,1%, что выше прогноза в 2,9%. Базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продовольствие и энергоносители, также вырос на 0,4% в месячном и на 3,9% в годовом исчислении, превысив ожидания.

Эти цифры свидетельствуют о том, что инфляция остаётся более устойчивой, чем надеялись многие политики и инвесторы. Данные фактически развеяли остававшиеся надежды на скорую паузу или разворот в кампании ФРС по повышению ставок. Рыночные вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) резко выросли выше 80% сразу после публикации.

Ралли доллара оказывает давление на золото

Индекс доллара США (DXY), измеряющий курс доллара относительно корзины шести основных валют, вырос более чем на 0,6% за день, пробив уровень 104,50. Более сильный доллар, как правило, делает золото, номинированное в долларах, более дорогим для держателей других валют, снижая спрос.

Золото, являющееся активом без доходности, также особенно чувствительно к росту процентных ставок. Более высокие ставки увеличивают альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит процентов или дивидендов, по сравнению с доходными активами, такими как облигации. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,3% после публикации ИПЦ, ещё больше снизив привлекательность золота.

Рыночные последствия и перспективы

Немедленной реакцией на рынке золота стала резкая распродажа: спотовое золото упало примерно до 1 990 $ за унцию, достигнув минимального уровня более чем за неделю. Металл теперь растерял большую часть прироста, достигнутого в конце января на фоне покупок как защитного актива, связанных с геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке.

Аналитики отмечают, что ценовая траектория золота будет в значительной мере зависеть от поступающих экономических данных и курса политики ФРС. Если предстоящие отчёты по ценам производителей (PPI) и розничным продажам также укажут на устойчивую инфляцию, золото может проверить уровень поддержки в 1 950 $. Напротив, любые признаки замедления экономики или голубиные комментарии ФРС могут обеспечить поддержку ценам.

Заключение

Более высокий, чем ожидалось, январский отчёт по ИПЦ пересмотрел рыночные ожидания относительно политики Федеральной резервной системы, подтолкнув доллар вверх и отодвинув золото на второй план. Пока драгоценный металл оказался зажат между устойчивой инфляцией и ястребиным центральным банком, и немедленных катализаторов для устойчивого восстановления почти нет. Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными и выступлениями представителей ФРС в поисках дальнейших сигналов о направлении торговли.

Часто задаваемые вопросы

В1: Почему высокие данные ИПЦ влияют на цены на золото?
Высокий ИПЦ указывает на устойчивую инфляцию, что побуждает Федеральную резервную систему повышать процентные ставки. Более высокие ставки увеличивают альтернативную стоимость владения золотом без доходности и укрепляют доллар, и то и другое оказывает давление на цены на золото в сторону снижения.

В2: Каков текущий уровень поддержки для золота?
После распродажи, вызванной данными ИПЦ, золото тестирует уровень 1 990 $ за унцию. Пробой ниже этого уровня может открыть путь к зоне поддержки 1 950 $, которая удерживалась в последние месяцы.

В3: Может ли золото всё же вырасти в этом году, несмотря на повышение ставок ФРС?
Да, золото может вырасти, если экономические данные существенно ухудшатся, побудив ФРС перейти к менее ястребиной позиции, или если геополитическая напряжённость обострится, стимулируя спрос на защитные активы. Однако в краткосрочной перспективе сильный доллар и высокие ставки остаются сдерживающими факторами.

Эта публикация Золото остаётся вблизи минимумов на фоне высоких данных ИПЦ, укрепляющих ожидания повышения ставки ФРС и доллара впервые появилась на BitcoinWorld.