Золото удерживается вблизи минимумов конца марта, поскольку ястребиные ставки ФРС и геополитические риски поддерживают доллар

BitcoinWorld

Золото держится вблизи минимумов конца марта на фоне ястребиных ожиданий ФРС и геополитических рисков, поддерживающих доллар

Цены на золото оставались под давлением во вторник, колеблясь вблизи минимумов конца марта, поскольку возобновившиеся ожидания ястребиной позиции Федеральной резервной системы и тлеющая геополитическая напряжённость продолжали поддерживать доллар США. Драгоценный металл с трудом удерживался выше отметки 2 150$, пока трейдеры оценивали последствия устойчивых данных по инфляции и возможность отсрочки снижения ставок.

Ястребиные ожидания ФРС давят на золото

Недавние комментарии Федеральной резервной системы подтвердили осторожную позицию в отношении денежно-кредитной политики. Протоколы мартовского заседания, опубликованные на прошлой неделе, показали, что ряд политиков выступал за сохранение ставок на более высоком уровне в течение длительного времени, чтобы обеспечить устойчивое возвращение инфляции к целевому показателю в 2%. Это сдвинуло рыночные ожидания первого снижения ставки на вторую половину 2024 года, снизив привлекательность активов без доходности, таких как золото.

Более высокие процентные ставки увеличивают альтернативные издержки удержания золота, которое не приносит дохода. Индекс доллара (DXY) поднялся до пятимесячного максимума выше 105,50, делая золото более дорогим для покупателей, держащих другие валюты, и дополнительно сдерживая спрос.

Геополитическая неопределённость обеспечивает поддержку

Несмотря на встречный ветер со стороны сильного доллара и ястребиной ФРС, снижение золота было ограничено сохраняющимися геополитическими рисками. Эскалация напряжённости на Ближнем Востоке, в частности конфликт между Израилем и ХАМАС и его более широкие региональные последствия, поддерживала спрос на активы-убежища. Кроме того, неопределённость вокруг хода российско-украинской войны и торговые трения между США и Китаем способствовали осторожному настрою на рынке.

Золото традиционно выигрывает в периоды геополитической нестабильности, поскольку инвесторы ищут средство сохранения стоимости вне системы фиатных валют. Эта динамика помогла предотвратить более глубокую распродажу, даже несмотря на то что макроэкономический фон становится менее благоприятным.

Что это значит для инвесторов

Для трейдеров и долгосрочных держателей текущее ценовое движение указывает на противостояние между встречным ветром денежно-кредитной политики и попутным ветром геополитики. Краткосрочный импульс остаётся направленным вниз, с ключевым уровнем поддержки на минимуме конца марта вблизи 2 150$. Пробой ниже этого уровня может открыть путь к тестированию психологического уровня 2 100$. С точки зрения роста сопротивление наблюдается вблизи 2 200$, где в настоящее время находится 50-дневная скользящая средняя.

Покупки со стороны центральных банков, особенно Китая и других развивающихся рынков, продолжают обеспечивать структурную поддержку цен на золото. Однако до тех пор, пока ФРС не обозначит более чёткий курс на смягчение политики, золоту может быть сложно организовать устойчивое ралли.

Заключение

Золото оказалось между ястребиной ФРС, укрепляющей доллар, и устойчивыми геополитическими рисками, поддерживающими спрос на активы-убежища. Хотя краткосрочный прогноз склоняется к медвежьему из-за высоких на длительный срок процентных ставок, роль металла как инструмента хеджирования неопределённости должна ограничить более глубокие потери. Трейдеры будут пристально следить за предстоящими данными по инфляции в США и выступлениями представителей ФРС в поисках ориентиров для следующего направленного движения.

Часто задаваемые вопросы

В1: Почему золото падает, если геополитическая напряжённость высока?
На золото давит прежде всего сильный доллар США и ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит высокие процентные ставки на длительный срок. Хотя геополитическая напряжённость обычно поддерживает золото, сила доллара и более высокая доходность в настоящее время перевешивают спрос на активы-убежища.

В2: Каков ключевой уровень поддержки для золота прямо сейчас?
Ключевой уровень поддержки находится около 2 150$, что соответствует минимуму конца марта. Решительный пробой ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению в сторону 2 100$.

В3: Когда цены на золото могут восстановиться?
Устойчивое восстановление цен на золото, скорее всего, потребует либо изменения позиции Федеральной резервной системы в сторону снижения ставок, либо значительной эскалации геополитической напряжённости, либо ослабления доллара США. Любой из этих факторов может вновь разжечь интерес покупателей.

Эта публикация «Золото держится вблизи минимумов конца марта на фоне ястребиных ожиданий ФРС и геополитических рисков, поддерживающих доллар» впервые появилась на BitcoinWorld.