Акции Solvay (SOLB) выросли на 3% после того, как Deutsche Bank обнаружил ценность редкоземельных элементов

TLDR

• Акции Solvay выросли на 2,9% до €26,50 после того, как Deutsche Bank повысил рейтинг с «Продавать» до «Удерживать»
• Аналитик Deutsche Bank Тристан Ламотт повысил целевую цену с €23,50 до €26
• Воздействие редкоземельных металлов может добавить до 13%, или €100 миллионов, к EBITDA Solvay
• Solvay подписала необязывающее письмо о намерениях с Viridis Mining для поставки редкоземельного сырья из Бразилии
• Deutsche Bank по-прежнему указывает на риски, включая возможное снижение прогнозов, слабый рынок кальцинированной соды и давление на свободный денежный поток

Акции Solvay выросли на 2,9% до €26,50 в четверг на фоне повышения рейтинга Deutsche Bank и растущего интереса инвесторов к редкоземельному бизнесу компании.

Solvay S.A., SLVYY

Аналитик Deutsche Bank Тристан Ламотт повысил рейтинг бельгийского производителя химической продукции с «Продавать» до «Удерживать», подняв целевую цену с €23,50 до €26. Это решение последовало после того, как акции Solvay отстали от европейского химического индекса SX4P на 10% с момента предыдущего понижения рейтинга банком в ноябре 2025 года, что вернуло оценку к более сбалансированному уровню.

В настоящее время акции торгуются на уровне 7,5-кратного прогнозного EV/EBITDA на 2026 год. Это премия к аналогам, однако Deutsche Bank считает её обоснованной с учётом потенциала редкоземельного направления.

Deutsche Bank заявил, что возможности Solvay по переработке редкоземельных металлов недооценивались рынком. По оценкам банка, редкоземельные металлы могут добавить до 13%, или первоначально €100 миллионов, к EBITDA. Положительный исход редкоземельного проекта, если он будет реализован, может подтолкнуть акции вверх.

Редкоземельная сделка добавляет интриги

В начале этого месяца Solvay подписала необязывающее письмо о намерениях с Viridis Mining and Minerals для обеспечения поставок редкоземельного сырья из Бразилии. Материал будет поступать на разделительный завод Solvay в Ла-Рошели во Франции, при этом коммерческое производство запланировано на 2028 год.

Solvay поставила цель обеспечить 30% европейского рынка магнитных лёгких и тяжёлых редкоземельных металлов к 2030 году. Сделка с Viridis — шаг к формированию цепочки поставок за пределами Китая.

Осторожность сохраняется

Несмотря на повышение рейтинга, Deutsche Bank не рекомендует покупку. Банк указал на ряд рисков, которые продолжают оказывать давление на бизнес.

Снижение прогнозов возможно. Рынки кальцинированной соды остаются под давлением. Строительные конечные рынки слабы. Свободный денежный поток также испытывает напряжение.

Повышение рейтинга отражает более сбалансированное соотношение риска и доходности после отставания акций, а не изменение прогноза по основным операциям Solvay.

Ламотт отметил, что индекс SX4P вырос на 10% за тот же период с момента понижения рейтинга в ноябре 2025 года, тогда как Solvay отставала. На момент того понижения акции торговались по €27,80. Сейчас они находятся на уровне €26,50.

Новая целевая цена Deutsche Bank в €26 находится чуть ниже текущего уровня торгов, удерживая рекомендацию в нейтральной зоне.

Письмо о намерениях с Viridis Mining по редкоземельным металлам остаётся необязывающим, а коммерческое производство в Ла-Рошели всё ещё в двух годах от нас.

Материал Solvay (SOLB) Stock Jumps 3% as Deutsche Bank Spots Rare Earth Value впервые опубликован на CoinCentral.