Акции SanDisk (SNDK) взлетели на 11% после того, как генеральный директор Apple подтвердил, что кризис цен на память здесь надолго

Ключевые выводы

• Акции SanDisk выросли на 10,9% 18 июня, достигнув нового 52-недельного максимума в 2 175,88$
• Тим Кук из Apple признал в WSJ, что повышение цен на устройства «неизбежно» на фоне стремительного роста затрат на память
• SanDisk сообщила о квартальной выручке в 5,95 млрд$, что представляет собой рост на 251% в годовом исчислении, при валовой марже 78,4%
• Все производственные мощности компании на 2026 год уже распроданы, тогда как заказы на 2027 год уже поступают активно
• Morgan Stanley повысил целевой ориентир цены SNDK на фоне сообщений о новых крупных соглашениях по флэш-памяти

Акции SanDisk достигли нового 52-недельного максимума в 2 175,88$ в ходе торгов 18 июня, прибавив 10,9% после того, как генеральный директор Apple Тим Кук признал в The Wall Street Journal, что повышение цен по всей линейке продуктов Apple «неизбежно».

Sandisk Corporation, SNDK

Точная цитата Кука: «К сожалению, повышение цен неизбежно». Он отметил, что Apple пыталась защитить потребителей, однако заявил, что «ситуация стала неустойчивой». Далее он сравнил кризис памяти с катастрофой столетия — «Я никогда ничего подобного не видел ни в одной области за более чем 40 лет».

Это исключительно откровенное признание со стороны генерального директора самой дорогостоящей корпорации на планете. Финансовые рынки восприняли его слова как подтверждение того, что дефицит поставок NAND является реальным, серьёзным и, вероятно, продолжительным.

Производство NAND-флэш контролируется лишь несколькими производителями — Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia и SanDisk — что даёт каждому из них значительные возможности для ценообразования, когда спрос превышает доступное предложение.

Последние квартальные результаты SanDisk подтвердили эту динамику. Компания отчиталась о выручке в 5,95 млрд$, зафиксировав рост на 251% в годовом исчислении. Выручка центров обработки данных выросла на 233%. Валовая прибыль достигла 78,4%. Эти показатели исключительны даже для полупроводникового сектора.

Руководство сообщило, что все производственные слоты на 2026 год полностью зарезервированы. Заказы на 2027 год характеризуются как активные.

Факторы, стоящие за ростом

Помимо высказываний Кука, в тот же торговый день совпало несколько дополнительных катализаторов. Появились новости о крупном новом соглашении на закупку флэш-памяти, в полупроводниковом секторе в целом наблюдался подъём, а Morgan Stanley повысил целевой ориентир цены SNDK — что придало институциональную поддержку дневному росту.

Цены как на DRAM, так и на NAND выросли более чем на 300% с 2023 года. Аналитическая компания TechInsights прогнозирует продолжение роста цен вплоть до 2027 года. Ввод в эксплуатацию новых производственных мощностей занимает от 18 до 24 месяцев, что ограничивает скорость, с которой производители могут удовлетворить спрос.

SanDisk также заключила долгосрочные контракты, обеспечивающие исключительную предсказуемость выручки по сравнению с типичными производителями чипов.

Композитный индекс Nasdaq вырос на 1,3% в ходе сессии, отыграв снижение предыдущего дня. 17 июня обновлённые прогнозы процентных ставок ФРС США принесли «ястребиный» сигнал, что привело к снижению Dow на 0,98%, Nasdaq — на 1,34%, а S&P 500 — на 1,21%. Восстановление рынка в среду усилило восходящее движение акций SanDisk.

Сделка с Western Digital запланирована на 22 июня

SanDisk в настоящее время реализует соглашение об обмене акциями с Western Digital, завершение которого запланировано на 22 июня. Данная реструктуризация позиционирует SanDisk как чистую компанию в сфере NAND и SSD, сосредоточенную на потребностях памяти, управляемых ИИ.

С начала года SNDK вырос на 725%. Рыночная капитализация компании составляет 294,9 млрд$. Среднедневной объём торгов составляет около 14,8 млн акций.

Пересмотр целевой цены Morgan Stanley стал последней оценкой Уолл-стрит по данной акции по состоянию на торговую сессию 18 июня.

Сообщение «Акции SanDisk (SNDK) взлетели на 11%, поскольку генеральный директор Apple подтвердил, что кризис цен на память здесь надолго» впервые появилось на Blockonomi.