Доллар достиг годового максимума, а Bitcoin опустился ниже $63K на фоне ставок на повышение ставки ФРС

Индекс доллара (DXY) достиг отметки 101 23 июня, зафиксировав наивысший уровень с мая прошлого года. Причина роста имеет большое значение для криптовалюты. Вместо чисто защитного спроса из-за ситуации на Ближнем Востоке, этот рост может свидетельствовать о том, что Федеральная резервная система завершила снижение ставок и может снова приступить к их повышению. 

Биктоин сразу же ощутил давление. Последние новости от ФРС о будущих решениях по процентным ставкам привели к тому, что BTC опустился ниже отметки $63 тыс. и теперь торгуется ниже $62,5 тыс. DXY отслеживает курс доллара относительно корзины основных валют, и движение к 101 единым махом нивелирует большую часть прошлогоднего ослабления.

Аналитики и трейдеры оценивают силу доллара с учётом происходящего в контексте ирано-американского конфликта. США и Иран движутся к соглашению о 60-дневном прекращении огня, в рамках которого переговоры продолжатся для достижения окончательной сделки между двумя сторонами. Цена нефти резко упала примерно до $76 — уровня, не наблюдавшегося с начала марта. Энергетический шок, потрясший рынки по всему миру, рассеивается. 

Сейчас происходит следующее: доллар растёт даже по мере ослабления страхов вокруг войны. Если бы спрос действительно был связан с Ираном, должно было произойти обратное. Если убрать геополитику, остаются ожидания по ставкам, и они резко сместились в ястребиную сторону.

Девять чиновников ФРС теперь видят повышение ставки при Уорше

Тональность вокруг будущих прогнозов по процентным ставкам в ФРС резко изменилась при новом председателе Кевине Уорше. Девять из девятнадцати чиновников теперь предполагают как минимум одно повышение ставки в этом году. Майская инфляция составила 4,2% — более чем вдвое выше целевого показателя в 2%, и эта цифра оказывает значительное влияние на последние прогнозы. 

Вероятность повышения ставки составляет 70,3% к сентябрю, 78,3% — к октябрю и 86,1% — к декабрю. Ещё недавно дискуссия велась о том, сколько снижений ставок предстоит. Теперь — о том, сколько повышений. 

Источник: CME Group 

Укрепление доллара бьёт по Биктоину сильнее всего, когда речь идёт о ставках 

Биктоин оценивается в долларах, поэтому более сильный доллар делает BTC дороже для всех, кто держит евро, иены или воны. Растущий доллар также, как правило, сигнализирует об ужесточении ликвидности и росте доходности, что перетягивает деньги в сторону наличных и казначейских облигаций и прочь от активов, не приносящих дохода.

Эта обратная связь в большинстве случаев слабая. Она становится значительно теснее в одном конкретном случае — когда доллар растёт на ожиданиях по ставкам, а не из-за страха. Именно такова нынешняя ситуация. Доллар растёт не потому, что инвесторы напуганы. Он растёт потому, что они считают, что деньги вот-вот подорожают, — и именно этот вариант укрепления доллара Биктоин переносит хуже всего.

Отток из ETF наносит реальный ущерб

Спотовые ETF на Биктоин сменили роль попутного ветра на роль тормоза. Спотовые ETF на Биктоин зафиксировали семь недель подряд оттока средств согласно данным SoSoValue. С недели 15 мая из спотовых ETF на Биктоин утекло $6,01 млрд. Те самые продукты, которые помогли BTC достичь новых максимумов, теперь ускоряют снижение, а снятие средств в таких масштабах вынуждает к продажам вне зависимости от уровня убеждённости. 

Источник: SoSoValue

Для BTC ключевым уровнем для наблюдения является закрытие выше зоны $62 тыс., которая также совпадает с простой скользящей средней за 200 недель. Почти всё, что сейчас давит на него, восходит к одному источнику — ФРС, в ужесточение политики которой рынок вдруг поверил. Для бычьего сценария необходимо, чтобы эта убеждённость сначала дала трещину.

Если вы читаете это, значит вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.