Три квартала, три повышения цен — акции Amazon (AMZN) привлекли внимание Уолл-стрит

TLDR

• AWS повышает зарезервированные цены на вычисления GPU на 20% с 1 июля, охватывая чипы Nvidia B200, B300, H100 и H200.
• Это третий квартал подряд с повышением цен на H200 — резервные цены AWS на GPU выросли на 20–50% с начала года.
• Wells Fargo сохранил рейтинг «Покупать» для AMZN с целевой ценой 312$, расценив это как свидетельство ценовой силы облачных сервисов.
• 57 аналитиков присваивают AMZN рейтинг «Покупать» со средней консенсусной целевой ценой 312,78$ — что подразумевает примерно 38,5% потенциала роста от текущих уровней.
• Институциональные инвесторы владеют 72,2% акций AMZN, при этом несколько фондов наращивали позиции в Q1 2026.

Amazon (AMZN) закрылась с ростом на 2,5% в четверг после того, как Wells Fargo положительно оценил решение AWS повысить зарезервированные цены на вычисления GPU на 20%, назвав это сильным сигналом ценовой силы и устойчивого спроса на инфраструктуру ИИ.

Amazon.com, Inc., AMZN

AMZN открылась на отметке 232,69$ в пятницу. Акция торгуется ниже 50-дневной скользящей средней 255,53$, но выше 200-дневной скользящей средней 234,13$. Диапазон за 52 недели составляет от 196,00$ до 278,56$.

Повышение цен вступает в силу 1 июля и охватывает несколько поколений чипов Nvidia — B200, B300, H100 и H200.

Конкретно для H200 это третий последовательный квартал повышения цен. AWS повысил цены на H200 на 15% в Q1, на 10% в Q2, и теперь ещё на 20% в преддверии Q3. С начала года резервные цены AWS на GPU выросли на 20–50% в зависимости от типа чипа.

Аналитик Wells Fargo Кен Гаврелски сохранил рейтинг «Покупать» и установил целевую цену 312$. Его вывод: повторные повышения цен свидетельствуют о том, что спрос на вычисления ИИ опережает предложение, и что гиперскейлеры, такие как AWS, могут перекладывать более высокие затраты на инфраструктуру на клиентов.

Резервное ценообразование AWS и его значение

Резервные блоки AWS позволяют клиентам зафиксировать мощности GPU на срок до шести месяцев. То, что клиенты продолжают соглашаться на более высокие цены ради гарантированного доступа, говорит о сохраняющейся напряжённости с предложением.

Wells Fargo признал, что повышение цен может не сразу отразиться на росте выручки, поскольку часть клиентов работает по ранее заключённым контрактам. Тем не менее компания по-прежнему расценивает этот шаг как поддерживающий долгосрочную историю роста AWS.

AMZN имеет консенсусный рейтинг «Активно покупать» на Уолл-стрит. Из аналитиков, освещавших акцию в последние три месяца, 44 присвоили рейтинг «Покупать» и один — «Удерживать». Средняя целевая цена составляет 319,24$, что подразумевает около 38,5% потенциала роста.

Целевые цены из последних аналитических обзоров: JPMorgan повысил цель до 330$, Truist — до 320$, Wolfe Research установил цель 320$, Deutsche Bank — 315$.

Институциональная активность и другие катализаторы

Институциональная доля владения составляет 72,2%. Clark Asset Management добавил 4 879 акций в Q1, доведя общую позицию по AMZN до 38 238 акций стоимостью около 7,96 млн$. Arrowstreet Capital увеличил свою долю на 21% в Q4 и теперь владеет более чем 24,6 млн акций стоимостью около 5,7 млрд$.

Помимо ценообразования на GPU, у Amazon есть и другие направления. Компания объявила об инвестициях в размере 13 млрд$ в Индию до 2030 года с целью расширения инфраструктуры ИИ и облачных вычислений. Спрос в рамках Prime Day также выглядит высоким: по имеющимся данным, ожидаются рекордные показатели продаж.

Что касается рисков, регуляторы ЕС дали понять, что AWS может столкнуться с более строгими правилами конкуренции — потенциальный фактор давления, заслуживающий внимания. Ряд аналитиков также выразил обеспокоенность высоким уровнем капитальных затрат.

Последние квартальные результаты Amazon составили 2,78$ на акцию (EPS), превысив консенсус 1,63$ на 1,15$. Выручка составила 181,52 млрд$, рост на 16,6% год к году.

Генеральный директор Эндрю Джасси продал 20 000 акций 21 мая по цене 263,42$ в рамках заранее согласованного плана 10b5-1.

Публикация «Три квартала, три повышения цен — акция Amazon (AMZN) привлекает внимание Уолл-стрит» впервые появилась на CoinCentral.