Криптовалютні ф’ючерси: огляд історичних подій і правил торгівлі

Форвардна та ф'ючерсна торгівля

Народження ф'ючерсних бірж

Ф'ючерси та маржинальна система

Розвиток торгівлі криптовалютними ф’ючерсами

Розрахункові ф'ючерси

Безстрокові ф'ючерси

Безстрокові ф’ючерси проти розрахункових ф’ючерсів

1. Обмеження дати розрахунку

• Найсуттєвішою відмінністю в механізмі роботи між безстроковими ф’ючерсами та розрахунковими ф’ючерсами є відсутність дати розрахунків у безстрокових ф’ючерсах. На відміну від розрахункових ф’ючерсів, безстрокові ф’ючерси не мають терміну дії для розрахунків, що дозволяє трейдерам утримувати їх необмежений час, поки контракт не буде ліквідовано.

• Ф'ючерси на поставку мають чіткі терміни дії та дати розрахунків. Наприклад, трейдери можуть торгувати червневим контрактом після закінчення попереднього контракту в березні, і торгувати вересневим контрактом після закінчення попереднього контракту в червні. Після закінчення терміну дії контракту торгівля припиняється. Після завершення розрахунку в дату розрахунку контракт втрачає цінність.

2. Механізм соціалізованих збитків

• Багато бірж використовують правило соціалізованих збитків для розрахункових ф'ючерсів. При значних коливаннях ринку, які призводять до того, що певні трейдери ф’ючерсів не можуть вчасно закрити свої позиції та стають банкрутами, коли їх маржа не може покрити збитки, усі прибуткові користувачі повинні розділити збитки, які понесли користувачі-банкрути.

• У безстрокових ф'ючерсах використовується система автоматичної ліквідації (ADL) (будь ласка, зверніться до відповідної статті MEXC Навчання для отримання більш детальної інформації) для автоматичного зменшення позицій і пом'якшення ринкових ризиків, тим самим усуваючи необхідність механізму соціалізованих збитків. Користувачі MEXC можуть закрити свої позиції та вивести прибуток у будь-який час після відкриття позицій.

3. Механізм ціноутворення

• Безстрокові ф'ючерси використовують механізм ставки фінансування, який відстежує ціну на спотовому ринку, щоб уникнути екстремальних коливань цін і зменшує ризик ліквідації, спричинений зловмисним маніпулюванням цінами.

• Розрахункові ф'ючерси більш сприйнятливі до ліквідації, яку спричиняє зловмисне маніпулювання цінами, оскільки їх ціни зазвичай визначаються цінами власної книги ордерів біржі, на які можуть впливати найкраща ціна пропозиції та найкраща ціна запиту в книзі ордерів.

4. Різні параметри максимального кредитного плеча

• Розрахункові ф'ючерси не ідеальні для спекулятивної торгівлі, і краще підходять для майнерів або користувачів, які займаються хеджуванням.

• Безстрокові ф'ючерси пропонують регульоване кредитне плече до 500x, тоді як розрахункові ф'ючерси мають максимальне кредитне плече в 20x. Безстрокові ф'ючерси мають вищий ризик і більший спекулятивний потенціал.

Переваги торгівлі безстроковими ф’ючерсами на MEXC

• MEXC працює із ф'ючерсами з 2018 року. Протягом двох років розвитку MEXC стала однією з провідних бірж криптовалют у 2020 році.

• У 2022 році біржа MEXC зафіксувала приголомшливе зростання обсягу торгів безстроковими ф’ючерсами на 1200%, увійшовши до десятки найкращих у світі за щоденним обсягом торгів. У той же час MEXC займає перше місце в рейтингу ліквідності безстрокових ф'ючерсів серед інших бірж.

• Відсутність дати розрахунків у безстрокових ф'ючерсах на MEXC усуває часові обмеження та дозволяє трейдерам утримувати позиції довгостроково, та потенційно отримувати більший прибуток від інвестицій. Ця гнучкість дозволяє трейдерам обмінювати час на більш значний потенціал прибутку.

• Ф'ючерси MEXC використовують механізм ставки фінансування, щоб гарантувати, що ціна ф’ючерсу відповідає ціні спотового індексу, що забезпечує більш прозоре ціноутворення та уникнення аномальних коливань цін.

• Механізм автоматичної ліквідації захищає інтереси трейдерів шляхом впровадження повного механізму ліквідації замість механізму розподілу ризиків. Такий підхід гарантує відповідне покриття збитків від вимушеної ліквідації, ефективно захищаючи трейдерів від значних збитків, спричинених спекуляціями з високим рівнем ризику.

• Механізм справедливої ціни встановлює риночну ціну як справедливу, а не останню ціну, таким чином запобігаючи непотрібним примусовим ліквідаціям.

• Регульоване кредитне плече до 500x: на MEXC торгівля безстроковими ф’ючерсами пропонує максимальне кредитне плече до 500x (наприклад, безстроковий ф’ючерс BTC/USDT). Трейдери мають можливість регулювати кредитне плече після відкриття позицій відповідно до своїх потреб, в той час як платформа забезпечує гнучкий захист від ризиків, надаючи користувачеві найкращий торговий досвід.