Robinhood розширюється у традфі безстрокові ф'ючерси та торгівлю зі штучним інтелектом, водночас будуючи власний блокчейн

Банки США тиснуть на законодавців, вимагаючи внести зміни в останню мить до знакового законопроєкту щодо криптовалют за кілька днів до голосування в Сенаті. Тим часом Robinhood щойно запустив розширення продуктів, яке виводить традиційні фінанси прямо в прицілення платформи, найбільш відомої торгівлею акціями через мобільний додаток. Тепер компанія дозволяє відповідним європейським користувачам торгувати безстроковими ф'ючерсами, прив'язаними до товарів, ETF та валют, згідно з оригінальним звітом.

Роловер — це не обережне занурення. Золото, срібло, сира нафта та обмінний курс євро до долара доступні з кредитним плечем до 10x. Це вид кредитного плеча, який традиційно пропонують спеціалізовані біржі деривативів, а не додаток, що починав із акцій без комісії. Цей крок є чіткою ставкою на те, що європейська аудиторія Robinhood сприйматиме безстрокові ф'ючерси на товари як ще одну плитку на головному екрані.

Поза криптовалютами: безстрокові ф'ючерси на товари приходять до Європи

Безстрокові ф'ючерси — це криптонативний інструмент, який ніколи не закінчується, дозволяючи трейдерам утримувати позиції необмежено довго, сплачуючи ставку фінансування. Переносячи цю структуру на традиційні активи, Robinhood робить ставку на дві речі: по-перше, що формат приваблює покоління трейдерів, які навчилися на криптовалютних безстрокових ф'ючерсах, і по-друге, що європейські регулятори приймуть продукт без такого спротиву, який загальмував криптовалютні деривативи в США. Компанія вже пропонує криптовалютні безстрокові ф'ючерси в Європі через литовську юридичну особу, тому додавання нафти та золота є скоріше логічним розширенням, ніж стрибком.

Що робить запуск помітним — це кредитне плече. Десятикратне плече на нафту WTI — це не те, що роздрібний брокер пропонує без чіткої системи управління ризиками. Це сигналізує про те, що Robinhood вважає свою європейську аудиторію достатньо досвідченою, або що компанія побудувала достатньо бек-офісної інфраструктури для управління ризиком ліквідації при такому множнику. Так чи інакше, це підвищує планку для конкурентів, таких як eToro та Revolut, які повільніше виводять деривативну потужність на той самий ринок.

Ставка на блокчейн та ШІ

Запуск безстрокових ф'ючерсів був лише частиною значно більшого анонсу продуктів. Robinhood також представив децентралізовану кредитну пропозицію, торгові акаунти на основі ШІ для американських криптокористувачів та власний блокчейн. Кредитний продукт є особливо цікавим, оскільки дозволяє користувачам позичати стейблкоїни USDG через гаманці з самостійним зберіганням з орієнтовною річною дохідністю 7%. Це прямий конкурент за прибутковістю протоколам DeFi та централізованим продуктам послуг Earn, але з брендинговою та дистрибуційною силою публічної компанії.

На фронті ШІ компанія не просто додає скринери чи сповіщення. Вона планує запровадити ШІ-агентів, здатних виконувати угоди з цифровими активами, — крок, який виходить за межі простої автоматизації до делегованого виконання. Час збігається з хвилею керованої ШІ інфраструктури Web3, хоча версія Robinhood виглядає чітко орієнтованою на роздрібних користувачів і тісно інтегрованою в кастодіальний або напівкастодіальний стек. Запуск власного блокчейну свідчить про те, що компанія хоче контролювати рівень розрахунків принаймні для деяких із цих продуктів, а не покладатися на сторонні блокчейни з їхньою власною динамікою комісій та ризиками перевантаження.

Регуляторний тиск та ринкове позиціонування

Компанія також розкрила, що її сингапурська юридична особа отримала ліцензію на послуги ринку капіталу для надання брокерських послуг, і що незабаром вона запустить криптопослуги у Великій Британії. Це не розширення, здійснені у вакуумі. Законодавці США залишаються в боротьбі навколо найбільшого законопроєкту щодо криптовалют в історії США, де банки намагаються вилучити положення, які вони лише нещодавно прийняли. Для Robinhood розбудова регульованих позицій у Європі та Азії є хеджуванням проти цієї невизначеності, а також дає компанії лабораторію для тестування продуктів, які можуть зрештою з'явитися в США, якщо правила зміняться.

У США дорожня карта продуктів є більш обмеженою за задумом. Robinhood запустив Crypto Earn, кредитний продукт USDG та переглянув структуру комісій для професійних криптотрейдерів, але утримався від запровадження токенізованої торгівлі акціями з кредитним плечем, яка почала з'являтися на ончейн ринках. Токенізовані акції США — це сфера, де Robinhood може запропонувати щось унікальне, і компанія розширює доступ до цього продукту по всьому світу. Ширша тенденція токенізації прискорюється: гіганти традиційних фінансів розраховуються казначейськими облігаціями ончейн, а загальна вартість реальних активів на публічних блокчейнах нещодавно перевищила $20 мільярдів, як висвітлювалося в нещодавньому огляді ринку.

Залишається незрозумілим, чи зможе Robinhood одночасно реалізовувати продукт, регулювання та ліквідність на трьох континентах. Побудова власного блокчейну, запуск ШІ-агентів для торгівлі, управління ризиком безстрокових ф'ючерсів на товари та підключення британських користувачів — усе в одній дорожній карті — є амбітним навіть для компанії з балансом Robinhood. Наразі ринок, схоже, стежить за виконанням більше, ніж за позиціонуванням. Доступ до токенізованих акцій та продукт із дохідністю стейблкоїнів стануть найчіткішими сигналами того, чи працює стратегія.