Акції CoreWeave (CRWV) впали на 13% після того, як Meta планує продавати обчислювальні потужності для штучного інтелекту

TLDR

• Акції CoreWeave впали приблизно на 13% у середу після того, як Bloomberg повідомив, що Meta запускає бізнес із продажу надлишкових потужностей хмарних обчислень на основі ШІ третім сторонам
• Генеральний директор Meta Марк Цукерберг вперше озвучив цю ідею на щорічних зборах акціонерів Meta у травні 2026 року
• Meta заклала в бюджет до 145 мільярдів доларів капітальних витрат на 2026 рік, переважно на інфраструктуру ШІ — що значно перевищує масштаби CoreWeave
• CoreWeave опублікувала дохід за перший квартал майже у 2,1 мільярда доларів, що на 111% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, і аналітики очікують подібного зростання надалі
• Незважаючи на розпродаж, аналітики зазначають, що спеціалізована позиція CoreWeave та наявна клієнтська база можуть захистити її перспективи зростання

CoreWeave переживає непрості кілька тижнів. Акції вже знижувалися від піку на початку травня, а сесія середи погіршила ситуацію — папери досягли нового багатотижневого мінімуму після того, як Bloomberg підтвердив, що Meta Platforms створює новий бізнес із продажу доступу до власних надлишкових потужностей хмарних обчислень на основі ШІ.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

Крок Meta призвів до падіння CoreWeave (CRWV) приблизно на 13% за день, і акції зупинилися близько позначки $85,73. Раніше протягом минулого року акції торгувалися на рівні до $166,22.

Звіт Bloomberg підтвердив те, що Цукерберг вперше озвучив на щорічних зборах акціонерів Meta у травні. Meta не просто пробує воду — компанія витрачає до 145 мільярдів доларів на капітальні витрати лише у 2026 році, значну частину яких спрямовує на інфраструктуру ШІ. Такий фінансовий потенціал виводить її в іншу лігу за масштабом.

Бізнес-модель CoreWeave побудована на оренді інфраструктури хмарних обчислень на основі ШІ для компаній, яким вона потрібна, але які не хочуть будувати її самостійно. Серед клієнтів — OpenAI, Cloudflare та Perplexity. У першому кварталі 2026 року дохід склав майже 2,1 мільярда доларів, що на 111% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Аналітики розраховували на подібне тризначне зростання до кінця року та у 2027 році.

Цей прогноз зростання тепер перебуває під сумнівом.

Крок Meta змінює конкурентну картину

Вихід Meta на ринок хмарних обчислень на основі ШІ має значення, оскільки вона вже є великим клієнтом CoreWeave. Занепокоєння полягає не лише в новій конкуренції — є ймовірність того, що ключовий клієнт почне перенаправляти робочі навантаження на власну інфраструктуру замість того, щоб платити комусь іншому.

Боргове навантаження CoreWeave додає ще один рівень ризику. Компанія несе значний борг із високими купонними ставками, і будь-яке зниження завантаженості або цін може реально тиснути на її баланс.

Проте CoreWeave не стоїть на місці. Наприкінці червня 2026 року компанія запустила ARIA — ШІ-агент для досліджень, вбудований у Weights & Biases, який автоматизує аналіз експериментів та вдосконалення моделей. Вона також розширила свою хмарну присутність у Європі завдяки угоді про спільне розміщення на основі відновлюваної енергії з Conapto та партнерству зі зберігання даних обсягом кілька ексабайт із Backblaze.

ARIA зокрема розглядається як крок вгору по ланцюжку цінності — від оренди сирих потужностей GPU до більш маржинального програмного інструментарію.

За чим стежать аналітики

Довгострокові прогнози доходів CoreWeave є амбітними. Одна з моделей передбачає, що компанія досягне 26,9 мільярда доларів доходу та 1,6 мільярда доларів прибутку до 2028 року — для цього потрібне щорічне зростання доходів приблизно на 84% і перехід від сьогоднішнього збитку у 824,7 мільйона доларів.

Навіть найбільш ведмежі аналітики очікували, що CoreWeave досягне 32,4 мільярда доларів доходу до 2029 року. Розбіжності стосуються не того, чи зростатиме компанія, — а того, наскільки вихід Meta змінює розрахунки.

CoreWeave була побудована з нуля для машинного навчання, навчання моделей та агентних робочих навантажень ШІ. Основний бізнес Meta залишається соціальними мережами, і будь-яка хмарна пропозиція на основі ШІ, яку вона створить, виходитиме на ринок, де CoreWeave вже має роки операційного досвіду та сформовану клієнтську базу.

CRWV закрила середу на рівні $85,73 із ринковою капіталізацією близько 47 мільярдів доларів.

Публікація CoreWeave (CRWV) Stock Falls 13% After Meta Plans to Sell AI Compute Capacity вперше з'явилася на CoinCentral.