Філіппінський мільярдер нерухомості Мануель Вільяр та його дилема у 24 мільярди доларів

Флагманська компанія магната нерухомості Мануеля Віллара Villar Land (раніше Golden MV Holdings) опинилася в центрі уваги цього тижня, коли наказ Комісії з цінних паперів і бірж США виявив, що зовнішній аудитор компанії Punongbayan & Araullo, афілійована компанія Grant Thornton, заявив, що не приймає оцінку в 1,3 трильйона песо (24 мільярди доларів) нерухомості, якою володіє компанія, і запросив ще одну експертну оцінку. Наказ пов'язаний з розслідуванням, розпочатим SEC після затримки Villar Land з поданням річної аудованої фінансової звітності за 2024 рік.

У неаудованому фінансовому звіті, опублікованому в березні, Villar Land повідомила про чистий прибуток близько одного трильйона песо за 2024 рік (після забезпечення відстроченого податкового зобов'язання в розмірі 334 мільярдів песо), що на 666% більше, ніж чистий прибуток у 1,5 мільярда песо, про який повідомлялося в попередньому році. Ця бонанза була пов'язана з тим, що компанія зафіксувала масивний прибуток від переоцінки в розмірі 1,3 трильйона песо, як заявила компанія, після проведення оцінки для визначення справедливої ринкової вартості земельної ділянки площею 366 гектарів, яку вона придбала у приватних компаній Віллара минулого жовтня за 5,2 мільярда песо.

Villar Land разом з Вілларом, його директорами (включаючи трьох дітей мільярдера Паоло, Марка та Каміллу) та ключовими керівниками були оштрафовані на 12 мільйонів песо загальних штрафів від SEC за затвердження та випуск неаудованої фінансової звітності компанії в березні до того, як оцінка нерухомості, придбаної у компаній Віллара, була перевірена аудитором компанії.

"Є підстави визнати їх адміністративно відповідальними за грубу недбалість або недобросовісність [за] спричинення оприлюднення публічної інформації, яка є явно неправдивою, неточною або оманливою", - заявила SEC у своєму наказі.

З моменту оголошення про придбання землі в жовтні акції Villar Land мали неймовірний зліт на фондовому ринку, що зробило її найціннішою компанією країни з ринковою капіталізацією, яка злетіла до 1,5 трильйона песо (26 мільярдів доларів). Це перевищило оцінки SM Investments братів і сестер Сі та San Miguel мільярдера Рамона Анга, обидві легендарні компанії з різноманітним бізнесом. Філіппінська фондова біржа призупинила торгівлю акціями компанії в травні через її неспроможність подати аудовану фінансову звітність за 2024 рік.

"Villar Land та її директори та посадові особи вітають можливість пояснити свою позицію щодо порушених питань і своєчасно відреагують на наказ SEC", - заявила компанія у своїй заяві.

У своєму березневому розкритті інформації Villar Land, включаючи її директорів та керівників, "прагнула публічно повідомити про суттєві прибутки від справедливої вартості та збільшення загальних активів компанії через підвищення вартості певних об'єктів нерухомості", - заявила SEC. "Однак, про ті самі прибутки та збільшення активів компанія пізніше повідомила як про такі, що все ще очікують на завершення, перевірку, аудит та/або тестування на обґрунтованість її зовнішнім аудитором. Ця дія або схема цілком могла ввести в оману інвестиційну громадськість, тих, хто веде справи з компанією, або ринок загалом".

Villar Land, яка починала з цвинтарного бізнесу і стала відомою своїми меморіальними парками, має публічний обіг 11%, трохи вище обов'язкового мінімуму в 10%. Земельна ділянка площею 366 гектарів, яка перебуває під пильною увагою, є частиною маєтку змішаного використання площею 3500 гектарів у провінції Кавіте, на південь від Маніли, який група має на меті розвивати як місто майбутнього протягом наступних трьох десятиліть.

"Очевидно, аудитор не погодився з переоцінкою", - каже Джон Гатмайтан, голова Luna Securities, що базується в Манілі. "Аудитор був сміливим, відстоюючи свою позицію".

Хоча компанія заявила, що "неохоче запропонувала" переглянути оцінку землі до 8,6 мільярдів песо, щоб дозволити Punongbayan & Araullo прискорити свій аудит, Villar Land наполягає, що 1,3 трильйона песо є справедливою вартістю для зазначеної нерухомості. "Компанія твердо вірить, що саме справедлива вартість нерухомості Villar City повинна бути відображена в її фінансовій звітності", - заявила компанія.

Голова SEC Френсіс Лім сказав у текстовому повідомленні, що регулятор вживатиме подальших заходів щодо Villar Land, які можуть бути виправдані фактами, виявленими в ході поточних розслідувань. "На кону тут цілісність нашого фондового ринку".

Окрім свого бізнесу з нерухомості, Віллар — колишній сенатор, який балотувався на пост президента у 2010 році — має інтереси в енергетиці, медіа, роздрібній торгівлі, ресторанах та компанії водопостачання. Він був третьою найбагатшою людиною на Філіппінах з чистою вартістю 11 мільярдів доларів у списку 50 найбагатших філіппінців, опублікованому раніше цього місяця.