Điều chỉnh Bitcoin

Điều chỉnh Bitcoin là gì?

Điều chỉnh Bitcoin là đợt giảm giá đáng kể so với mức đỉnh gần đây, xảy ra sau khi Bitcoin tăng nhanh hoặc giao dịch ở mức cao.

Trong cách dùng thông thường trên thị trường, điều chỉnh thường được mô tả là mức giảm khoảng 10% đến dưới 20% so với đỉnh gần đây.

Hướng dẫn của U.S. Bank về điều chỉnh thị trường giải thích rằng điều chỉnh thị trường thường chỉ mức giảm khoảng 10% đến dưới 20% so với mức đỉnh gần đây.

Trên thị trường Bitcoin, thuật ngữ này được dùng linh hoạt hơn vì Bitcoin biến động mạnh hơn nhiều tài sản truyền thống.

Một trader có thể gọi mức giảm 10% của Bitcoin là điều chỉnh, trong khi trader khác xem đó là biến động bình thường trong tuần.

Một đợt giảm lớn hơn vẫn có thể được gọi là điều chỉnh nếu xu hướng dài hạn còn nguyên vẹn.

Điều chỉnh khác với một nhịp pullback nhỏ thông thường vì thường báo hiệu sự điều chỉnh mạnh hơn về giá, đòn bẩy, tâm lý hoặc nhu cầu ngắn hạn.

Điều chỉnh cũng khác với toàn bộ thị trường gấu vì không phải lúc nào cũng có nghĩa là chu kỳ lớn hơn đã chuyển sang xu hướng giảm.

Điều chỉnh Bitcoin có thể xảy ra trong thị trường tăng giá, thị trường gấu, thị trường đi ngang và giai đoạn phục hồi ban đầu.

Điểm cốt lõi là Bitcoin đã giảm khỏi mức đỉnh gần đây và thị trường đang định giá lại rủi ro.

Vì sao điều chỉnh Bitcoin quan trọng?

Điều chỉnh Bitcoin quan trọng vì chúng kiểm tra niềm tin của thị trường, thanh khoản, đòn bẩy và hành vi nhà đầu tư.

Điều chỉnh có thể cho thấy những người mua gần đây là người nắm giữ dài hạn hay nhà đầu cơ ngắn hạn.

Điều chỉnh cũng cho thấy đợt tăng giá được hỗ trợ bởi nhu cầu Spot hay chủ yếu do đòn bẩy thúc đẩy.

Ngoài ra, điều chỉnh có thể cho thấy người tham gia thị trường sẵn sàng mua khi giá giảm hay muốn giảm rủi ro.

Cảnh báo của SEC dành cho nhà đầu tư về tài sản crypto lưu ý rằng các khoản đầu tư vào tài sản crypto có thể biến động mạnh bất thường và mang tính đầu cơ.

Cảnh báo này đặc biệt phù hợp trong các đợt điều chỉnh vì biến động giá mạnh có thể khiến người dùng đưa ra quyết định theo cảm xúc.

Một số người hoảng loạn bán gần đáy cục bộ.

Những người khác mua mạnh mà không kiểm tra xem đợt điều chỉnh đã kết thúc hay chưa.

Trader có thể lạm dụng đòn bẩy vì cho rằng giá sẽ nhanh chóng phục hồi sau nhịp giảm.

Người nắm giữ dài hạn có thể trở nên bất an ngay cả khi luận điểm ban đầu của họ không thay đổi.

Vì vậy, điều chỉnh Bitcoin không chỉ là một sự kiện về giá.

Đây còn là một sự kiện đòi hỏi quản lý rủi ro.

Điều chỉnh Bitcoin và pullback

Pullback thường là một đợt giảm nhỏ hơn trong xu hướng tăng rộng hơn.

Pullback của Bitcoin có thể là nhịp giảm ngắn vài phần trăm sau khi giá tăng mạnh.

Điều chỉnh thường lớn hơn và dễ nhận thấy hơn.

Pullback có thể kéo dài vài giờ hoặc vài ngày.

Điều chỉnh có thể kéo dài vài ngày, vài tuần hoặc lâu hơn.

Pullback thường làm hạ nhiệt động lực ngắn hạn mà không thay đổi tâm lý chung.

Điều chỉnh có thể khiến tâm lý thị trường thay đổi sâu hơn và buộc trader phải cân nhắc liệu xu hướng có đang yếu đi hay không.

Ví dụ, mức giảm từ 100,000 xuống 97,000 là pullback 3%.

Mức giảm từ 100,000 xuống 88,000 là điều chỉnh 12% theo cách xác định phổ biến với ngưỡng 10%.

Sự khác biệt này quan trọng vì các biện pháp kiểm soát rủi ro cần phù hợp với quy mô biến động.

Điều chỉnh Bitcoin và thị trường gấu

Thị trường gấu thường là đợt giảm sâu và kéo dài hơn so với một đợt điều chỉnh.

Trong cách dùng thông thường trên thị trường truyền thống, thị trường gấu thường được xác định là mức giảm từ 20% trở lên so với đỉnh gần đây.

Hướng dẫn tương tự của U.S. Bank mô tả những đợt giảm lớn hơn sau điều chỉnh là thị trường gấu khi mức giảm trở nên nghiêm trọng hơn.

Bitcoin có thể giảm hơn 20% rồi nhanh chóng phục hồi, vì vậy trader crypto thường xem xét nhiều yếu tố hơn là chỉ tỷ lệ phần trăm.

Họ cũng phân tích cấu trúc xu hướng, thanh khoản, đòn bẩy, hành vi on-chain, điều kiện vĩ mô và tâm lý nhà đầu tư.

Điều chỉnh Bitcoin có thể vẫn nằm trong thị trường tăng giá nếu người mua bảo vệ được các đáy sau cao hơn và nhu cầu dài hạn duy trì mạnh.

Điều chỉnh có thể phát triển thành thị trường gấu nếu áp lực bán tiếp diễn, thanh khoản suy yếu và niềm tin sụp đổ.

Đôi khi, chỉ sau khi sự việc đã xảy ra người ta mới xác định rõ ranh giới giữa điều chỉnh và thị trường gấu.

Đó là lý do trader không nên mặc định mọi đợt điều chỉnh đều là cơ hội mua.

Họ cũng không nên mặc định mọi đợt điều chỉnh đều là khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài.

Điều chỉnh Bitcoin thường bắt đầu như thế nào?

Điều chỉnh Bitcoin thường bắt đầu sau khi giá tăng nhanh và trader trở nên quá tự tin.

Người mua ngắn hạn có thể chạy theo đà tăng, còn đòn bẩy tích tụ trên các thị trường phái sinh.

Khi giá tăng quá xa so với các đường trung bình động phổ biến hoặc các thước đo giá trị thực hiện, một số người nắm giữ có thể chốt lời.

Sau đó, một tin tức tiêu cực có thể kích hoạt lực bán.

Đợt giảm đầu tiên có thể kích hoạt lệnh cắt lỗ và thanh lý các vị thế Long sử dụng đòn bẩy.

Những đợt bán cưỡng bức này có thể đẩy giá xuống thấp hơn và dẫn đến thêm nhiều đợt thanh lý.

Nhà cung cấp thanh khoản có thể nới rộng spread trong giai đoạn biến động.

Người mua mới có thể chờ giá thấp hơn thay vì mua ngay.

Sự kết hợp này có thể biến một nhịp giảm nhỏ thành một đợt điều chỉnh.

Điều chỉnh cũng có thể bắt đầu âm thầm khi giá ngừng lập đỉnh mới và nhu cầu suy yếu trước khi xuất hiện một đợt phá vỡ rõ rệt.

Nguyên nhân phổ biến dẫn đến điều chỉnh Bitcoin

Điều chỉnh Bitcoin có thể do hoạt động chốt lời sau một đợt tăng mạnh gây ra.

Đòn bẩy quá mức cũng có thể gây điều chỉnh vì dẫn đến bán cưỡng bức khi giá giảm.

Các cú sốc kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như thay đổi kỳ vọng về lãi suất hoặc tâm lý né tránh rủi ro, cũng có thể là nguyên nhân.

Điều chỉnh còn có thể xuất phát từ bất ổn pháp lý, sự cố bảo mật, áp lực lên stablecoin, áp lực lên hoạt động đào hoặc thanh khoản thị trường suy yếu.

Đôi khi, nguyên nhân là giá bị từ chối tại một vùng kháng cự quan trọng.

Đôi khi, điều chỉnh không có một nguyên nhân rõ ràng duy nhất.

Bitcoin được giao dịch toàn cầu suốt ngày đêm, vì vậy nhiều yếu tố có thể đồng thời tác động.

Một tiêu đề tin tức có thể được xem là lời giải thích cho biến động, nhưng đòn bẩy và thanh khoản có thể mới là các yếu tố thúc đẩy thực sự.

Điều chỉnh cũng có thể đơn giản xảy ra vì giá đã tăng quá xa trong thời gian quá ngắn.

Thị trường không cần một nguyên nhân kịch tính để tái cân bằng sau hoạt động đầu cơ mạnh.

Đòn bẩy và điều chỉnh Bitcoin

Đòn bẩy là một trong những yếu tố quan trọng nhất dẫn đến các đợt điều chỉnh Bitcoin nhanh chóng.

Đòn bẩy cho phép trader kiểm soát vị thế lớn hơn mức vốn thực tế thường có thể hỗ trợ.

Điều này có thể làm tăng lợi nhuận khi giá biến động theo hướng có lợi cho trader.

Đồng thời, đòn bẩy cũng có thể làm tăng thua lỗ khi giá đi ngược vị thế.

Khi các vị thế Long sử dụng đòn bẩy trở nên quá tập trung, giá giảm có thể kích hoạt thanh lý.

Thanh lý buộc các vị thế phải đóng, từ đó có thể tạo thêm áp lực bán.

Điều này có thể đẩy giá xuống thấp hơn và kích hoạt thêm nhiều đợt thanh lý.

Kết quả có thể là một đợt điều chỉnh mạnh diễn ra nhanh hơn so với mức mà hoạt động bán Spot thông thường có thể lý giải.

Thông báo tư vấn của CFTC về giao dịch tiền ảo cảnh báo người dùng về rủi ro trên các thị trường Spot, Futures và quyền chọn tiền ảo.

Cảnh báo này quan trọng vì các sản phẩm crypto sử dụng đòn bẩy có thể khuếch đại rủi ro điều chỉnh.

Thanh khoản và điều chỉnh Bitcoin

Thanh khoản là khả năng mua hoặc bán Bitcoin mà không gây ảnh hưởng lớn đến giá.

Trong điều kiện thị trường bình lặng, thanh khoản có thể có vẻ dồi dào vì sổ lệnh sâu và spread hẹp.

Trong một đợt điều chỉnh, thanh khoản có thể nhanh chóng suy yếu.

Market maker có thể giảm quy mô lệnh báo giá hoặc nới rộng spread để quản lý rủi ro.

Người bán số lượng lớn có thể khớp hết các mức giá mua tốt nhất và đẩy giá xuống qua các mức giá mỏng hơn trong sổ lệnh.

Người mua có thể chờ thay vì lập tức tham gia thị trường.

Điều này có thể khiến Bitcoin giảm nhanh hơn dự kiến.

Thanh khoản đặc biệt quan trọng vào cuối tuần, ngày lễ, thời điểm có sự kiện vĩ mô và các giai đoạn thanh lý lớn.

Điều chỉnh trong điều kiện thanh khoản yếu có thể trở nên hỗn loạn, ngay cả khi luận điểm dài hạn về Bitcoin không thay đổi.

Phân tích Bitcoin hiệu quả cần luôn xem xét thanh khoản, không chỉ giá.

Tâm lý thị trường trong đợt điều chỉnh Bitcoin

Tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng trong đợt điều chỉnh Bitcoin.

Khi giá tăng, mạng xã hội và các bình luận về thị trường thường trở nên lạc quan.

Khi giá điều chỉnh, cùng thị trường đó có thể đột ngột trở nên sợ hãi.

Sự thay đổi cảm xúc này là điều bình thường trên thị trường crypto biến động mạnh.

Các chỉ báo tâm lý có thể giúp trader hiểu thị trường đang hưng phấn, sợ hãi hay cân bằng.

Tuy nhiên, tâm lý không phải công cụ xác định thời điểm hoàn hảo.

Thị trường đang sợ hãi có thể trở nên sợ hãi hơn trước khi phục hồi.

Thị trường lạc quan có thể duy trì tâm lý đó lâu hơn dự kiến của những trader thận trọng.

Hướng dẫn về biến động của Investor.gov khuyên nhà đầu tư không nên hoảng loạn và nên dựa vào kế hoạch phù hợp với mục tiêu cũng như mức độ chấp nhận rủi ro.

Lời khuyên này hữu ích trong các đợt điều chỉnh Bitcoin vì giao dịch theo cảm xúc thường dẫn đến kết quả kém hơn việc lập kế hoạch có kỷ luật.

Phân tích kỹ thuật khi Bitcoin điều chỉnh

Phân tích kỹ thuật nghiên cứu biểu đồ giá, khối lượng, cấu trúc xu hướng, hỗ trợ, kháng cự, đường trung bình động và các chỉ báo động lượng.

Trong đợt điều chỉnh Bitcoin, trader thường theo dõi xem giá có giữ được trên các mức hỗ trợ trước đó hay không.

Họ cũng có thể theo dõi xem giá có duy trì trên các đường trung bình động lớn hay không.

Đợt điều chỉnh giữ được đáy sau cao hơn có thể cho thấy xu hướng tăng rộng hơn vẫn lành mạnh.

Đợt điều chỉnh phá vỡ nhiều vùng hỗ trợ có thể cho thấy áp lực bán mạnh hơn dự kiến.

Khối lượng rất quan trọng vì đợt giảm có khối lượng lớn có thể cho thấy hoạt động phân phối mạnh hơn hoặc bán cưỡng bức.

Đợt giảm có khối lượng thấp có thể là pullback yếu hơn, nhưng không phải lúc nào cũng có thể mặc định như vậy.

Các chỉ báo động lượng có thể cho biết Bitcoin có đang rơi vào vùng quá bán hay không.

Tín hiệu quá bán không đảm bảo giá sẽ lập tức phục hồi.

Tín hiệu này chỉ cho thấy áp lực bán có thể đã tăng quá mức so với diễn biến giá gần đây.

Phân tích on-chain khi Bitcoin điều chỉnh

Phân tích on-chain nghiên cứu hoạt động được ghi nhận trực tiếp trên blockchain Bitcoin.

Trong đợt điều chỉnh, nhà phân tích có thể xem xét người nắm giữ dài hạn đang bán hay tiếp tục nắm giữ.

Họ có thể phân tích coin đang được di chuyển trong trạng thái có lãi hay thua lỗ.

Họ cũng có thể nghiên cứu dòng tiền vào và ra khỏi sàn, phí giao dịch, giá thực hiện, vốn hóa thực hiện và các chỉ số về tuổi đời của coin.

Nghiên cứu của Glassnode về vốn hóa thực hiện giải thích rằng mức sụt giảm của vốn hóa thực hiện trong lịch sử thường nhỏ hơn mức sụt giảm của vốn hóa thị trường Bitcoin.

Loại chỉ số này giúp nhà phân tích so sánh mức giảm của giá thị trường với những thay đổi sâu hơn về giá vốn của nguồn cung coin.

Nếu giá giảm nhưng hành vi của người nắm giữ dài hạn vẫn bình ổn, đợt điều chỉnh có thể chủ yếu do trader ngắn hạn gây ra.

Nếu người nắm giữ dài hạn bắt đầu bán mạnh, đợt điều chỉnh có thể phản ánh áp lực sâu hơn.

Phân tích on-chain hữu ích vì sổ cái của Bitcoin được công khai.

Tuy vậy, phương pháp này vẫn chưa hoàn hảo vì không phải mọi giao dịch chuyển coin giữa các ví đều là một giao dịch bán.

Mức sụt giảm

Mức sụt giảm là mức giảm từ một đỉnh xuống một đáy sau đó.

Điều chỉnh Bitcoin thường được đo bằng mức sụt giảm so với các đỉnh gần đây.

Nếu Bitcoin giảm từ 100,000 xuống 85,000, mức sụt giảm là 15%.

Mức sụt giảm quan trọng vì cho thấy nhà đầu tư hoặc chiến lược phải chịu đựng mức giảm bao nhiêu.

Một chiến lược có thể đạt lợi nhuận dài hạn cao nhưng vẫn trải qua những đợt sụt giảm nghiêm trọng.

Trong lịch sử, Bitcoin đã trải qua những đợt sụt giảm sâu hơn nhiều tài sản truyền thống.

Đây là một trong những lý do quy mô vị thế rất quan trọng.

Người dùng đầu tư quá nhiều trong một đợt tăng giá có thể không đủ khả năng tài chính hoặc tâm lý để vượt qua đợt điều chỉnh.

Phân tích mức sụt giảm giúp người dùng xác định mức độ tiếp xúc với Bitcoin phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro.

Việc quản lý điều chỉnh sẽ dễ dàng hơn nếu người dùng đã cân nhắc quy mô có thể xảy ra trước khi bắt đầu giao dịch hoặc đầu tư.

Hỗ trợ và kháng cự

Hỗ trợ là vùng giá mà trước đây người mua đã tham gia thị trường hoặc trader kỳ vọng nhu cầu sẽ tăng.

Kháng cự là vùng giá mà trước đây người bán xuất hiện hoặc trader kỳ vọng nguồn cung sẽ tăng.

Trong đợt điều chỉnh Bitcoin, các mức hỗ trợ có thể giúp trader xác định những vùng giá có khả năng bật lại.

Tuy nhiên, hỗ trợ không phải là sự đảm bảo.

Nếu áp lực bán đủ mạnh, vùng hỗ trợ có thể bị phá vỡ.

Khi hỗ trợ bị phá vỡ, vùng này có thể trở thành kháng cự trong một nhịp phục hồi sau đó.

Kháng cự cũng rất quan trọng khi thị trường phục hồi sau điều chỉnh.

Nếu Bitcoin bật tăng nhưng không vượt qua được vùng hỗ trợ trước đó, đợt điều chỉnh có thể vẫn đang tiếp diễn.

Các mức kỹ thuật hữu ích vì nhiều trader theo dõi chúng.

Nên kết hợp các mức này với khối lượng, thanh khoản, dữ liệu on-chain và điều kiện vĩ mô.

Đường trung bình động

Đường trung bình động làm mượt dữ liệu giá trong một khoảng thời gian được chọn.

Các đường trung bình động Bitcoin phổ biến gồm đường trung bình động 20 ngày, 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày.

Trong đợt điều chỉnh, trader có thể theo dõi xem Bitcoin giữ trên hay dưới các đường trung bình này.

Đợt điều chỉnh tìm được hỗ trợ gần một đường trung bình động lớn có thể cho thấy người mua vẫn tôn trọng xu hướng.

Việc giá phá xuống dưới nhiều đường trung bình động có thể cho thấy động lực đang suy yếu.

Đường trung bình động cũng có thể đóng vai trò là kháng cự động khi giá phục hồi.

Tuy nhiên, đường trung bình động là chỉ báo trễ.

Chúng được tính toán dựa trên giá trong quá khứ, vì vậy phản ánh những gì đã xảy ra chứ không phải những gì sắp diễn ra.