Giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là phương thức giao dịch trong đó người dùng vay vốn để tăng quy mô vị thế vượt quá giá trị tài sản hiện có.

Trong crypto, giao dịch ký quỹ cho phép người dùng giao dịch bằng đòn bẩy, sử dụng tài sản thế chấp để vay thêm tiền mã hóa hoặc tài sản có giá trị ổn định.

Mục tiêu là tăng lợi nhuận tiềm năng từ biến động giá.

Rủi ro là khoản thua lỗ cũng tăng lên.

Bản tin của SEC Investor.gov về đầu tư sử dụng đòn bẩy giải thích rằng giao dịch ký quỹ sử dụng tiền đi vay và có thể rất rủi ro.

Trên thị trường crypto, rủi ro này có thể nghiêm trọng hơn vì tài sản kỹ thuật số có thể biến động mạnh vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày.

Giao dịch ký quỹ không giống giao dịch Spot thông thường.

Trong giao dịch Spot thông thường, người dùng mua hoặc bán tài sản chỉ bằng số dư khả dụng.

Trong giao dịch ký quỹ, người dùng sử dụng vốn vay, từ đó phát sinh nợ, chi phí lãi vay, yêu cầu ký quỹ và rủi ro thanh lý.

Giao dịch ký quỹ crypto hoạt động như thế nào?

Giao dịch ký quỹ bắt đầu khi người dùng nạp tài sản thế chấp vào tài khoản ký quỹ hoặc dùng tài sản đó làm ký quỹ cho một vị thế.

Tùy theo quy tắc của nền tảng, tài sản thế chấp có thể là tiền mã hóa, tài sản có giá trị ổn định hoặc các tài sản được hỗ trợ khác.

Sau đó, người dùng vay vốn dựa trên tài sản thế chấp để mở vị thế giao dịch lớn hơn.

Nếu thị trường biến động theo hướng có lợi, đòn bẩy có thể làm tăng tỷ lệ lợi nhuận so với số vốn ban đầu của người dùng.

Nếu thị trường đi ngược hướng, đòn bẩy cũng có thể làm tỷ lệ thua lỗ tăng nhanh tương tự.

Khoản vay phải được hoàn trả.

Có thể phát sinh thêm lãi hoặc phí vay.

Nếu vị thế mất giá quá nhiều, hệ thống giao dịch có thể yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp hoặc tự động thanh lý vị thế.

Đòn bẩy là gì?

Đòn bẩy là việc sử dụng vốn vay để kiểm soát một vị thế lớn hơn mức người dùng có thể mở chỉ bằng vốn tự có.

Ví dụ, đòn bẩy 3x nghĩa là người dùng kiểm soát vị thế có quy mô gấp ba lần số tiền ký quỹ của mình.

Nếu người dùng có 1,000 đô la và mở vị thế trị giá 3,000 đô la, vị thế đó sử dụng đòn bẩy 3x.

Biến động thuận lợi 10% trên toàn bộ vị thế có thể tạo ra mức sinh lời lớn hơn nhiều so với ký quỹ ban đầu của người dùng.

Biến động bất lợi 10% cũng có thể gây ra khoản thua lỗ lớn hơn nhiều.

Cảnh báo rủi ro về tiền ảo của CFTC giải thích rằng đòn bẩy khuếch đại rủi ro vì một biến động giá nhỏ hơn có thể tác động lớn hơn đến tài khoản của nhà giao dịch.

Đây là sự đánh đổi cốt lõi của giao dịch ký quỹ.

Giao dịch ký quỹ và giao dịch Spot

Giao dịch Spot là mua hoặc bán tài sản crypto để sở hữu hoặc nhận tài sản ngay lập tức.

Giao dịch ký quỹ bổ sung khoản vay vào giao dịch.

Trong giao dịch Spot, người dùng có thể mất giá trị nếu giá tài sản giảm, nhưng thường không bị thanh lý vị thế, trừ khi tài sản đó được dùng làm tài sản thế chấp ở nơi khác.

Trong giao dịch ký quỹ, người dùng có thể bị buộc phải đóng vị thế nếu vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới mức yêu cầu.

Giao dịch Spot đơn giản hơn vì không có số dư vay cần hoàn trả.

Giao dịch ký quỹ phức tạp hơn vì người dùng phải quản lý tài sản thế chấp, đòn bẩy, lãi vay, tỷ lệ ký quỹ và giá thanh lý.

Với người mới, giao dịch Spot thường dễ hiểu hơn giao dịch ký quỹ.

Giao dịch ký quỹ và giao dịch Futures

Giao dịch ký quỹ và giao dịch Futures đều sử dụng ký quỹ, nhưng không phải lúc nào cũng là cùng một sản phẩm.

Trong giao dịch ký quỹ Spot, người dùng có thể vay vốn để mua hoặc bán tài sản crypto cơ sở.

Trong giao dịch Futures, người dùng giao dịch hợp đồng có giá trị gắn với một tài sản cơ sở.

Hướng dẫn về ký quỹ Futures của CME Group giải thích rằng ký quỹ Futures là khoản tiền nhà giao dịch phải nạp và duy trì để hỗ trợ vị thế Futures.

Ký quỹ Futures không phải khoản trả trước để sở hữu hàng hóa hoặc tài sản cơ sở.

Người dùng crypto cần hiểu mình đang sử dụng sản phẩm nào vì giao dịch ký quỹ Spot, ký quỹ Futures và hợp đồng vĩnh cửu có thể có các quy tắc khác nhau.

Hệ thống thanh lý, mô hình phí, phương thức thanh toán và chi phí Funding có thể khác biệt đáng kể.

Giao dịch ký quỹ Long

Giao dịch ký quỹ Long được sử dụng khi nhà giao dịch kỳ vọng giá tài sản crypto sẽ tăng.

Nhà giao dịch vay vốn để mua nhiều tài sản hơn số lượng có thể mua chỉ bằng số dư của mình.

Nếu giá tài sản tăng, nhà giao dịch có thể bán sau đó, hoàn trả khoản vay và giữ lại phần lợi nhuận còn lại.

Nếu giá tài sản giảm, vốn chủ sở hữu của nhà giao dịch sẽ giảm.

Nếu khoản lỗ quá lớn, vị thế có thể bị thanh lý.

Giao dịch ký quỹ Long có thể hấp dẫn trong thị trường tăng giá, nhưng sẽ trở nên nguy hiểm khi độ biến động tăng.

Một đợt giảm giá ngắn hạn có thể khiến vị thế bị thanh lý ngay cả khi nhận định dài hạn của nhà giao dịch là chính xác.

Giao dịch ký quỹ Short

Giao dịch ký quỹ Short được sử dụng khi nhà giao dịch kỳ vọng giá tài sản crypto sẽ giảm.

Nhà giao dịch có thể vay tài sản, bán tài sản đó rồi tìm cách mua lại với giá thấp hơn.

Nếu giá tài sản giảm, nhà giao dịch có thể mua lại với giá thấp hơn và giữ phần chênh lệch sau khi hoàn trả tài sản đã vay cùng các khoản phí.

Nếu giá tài sản tăng, nhà giao dịch sẽ thua lỗ vì chi phí mua lại tài sản cao hơn.

Giao dịch Short có thể rủi ro vì giá crypto có thể tăng mạnh và đột ngột.

Short squeeze có thể xảy ra khi giá tăng buộc người bán khống đóng vị thế, qua đó đẩy giá lên cao hơn nữa.

Giao dịch ký quỹ Short đòi hỏi kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt.

Ký quỹ ban đầu

Ký quỹ ban đầu là lượng tài sản thế chấp cần thiết để mở vị thế ký quỹ.

Đây là vốn chủ sở hữu ban đầu của người dùng trong giao dịch.

Mức đòn bẩy cao hơn thường đồng nghĩa tỷ lệ ký quỹ ban đầu thấp hơn so với tổng quy mô vị thế.

Điều này cũng đồng nghĩa thị trường có ít dư địa biến động ngược chiều vị thế hơn trước khi xuất hiện rủi ro thanh lý.

Ví dụ, vị thế sử dụng đòn bẩy thấp có thể chịu được biến động giá lớn hơn vị thế sử dụng đòn bẩy cao.

Ký quỹ ban đầu giúp xác định quy mô vị thế người dùng có thể mở.

Không nên xem đây là mức thua lỗ tối đa có thể xảy ra.

Ký quỹ duy trì

Ký quỹ duy trì là mức vốn chủ sở hữu tối thiểu trong tài khoản cần có để giữ vị thế ký quỹ mở.

Nếu vốn chủ sở hữu của người dùng giảm xuống dưới mức này, nền tảng hoặc giao thức có thể yêu cầu bổ sung ký quỹ, giảm vị thế bắt buộc hoặc thanh lý.

Ký quỹ duy trì rất quan trọng vì xác định vùng rủi ro đối với các vị thế sử dụng đòn bẩy.

Người dùng có thể mở vị thế thành công nhưng vẫn đối mặt với nguy cơ bị thanh lý sau đó nếu giá trị thị trường thay đổi.

Thị trường crypto có thể biến động nhanh, khiến khoảng cách giữa giá hiện tại và giá thanh lý thu hẹp nhanh hơn dự kiến.

Người dùng nên theo dõi sát ký quỹ duy trì, thay vì chỉ quan tâm đến giá vào lệnh và lợi nhuận.

Giao dịch ký quỹ đòi hỏi chủ động quản lý rủi ro.

Ký quỹ Cross

Ký quỹ Cross sử dụng số dư khả dụng trong tài khoản ký quỹ để hỗ trợ một hoặc nhiều vị thế.

Điều này có thể giảm khả năng một vị thế bị thanh lý nhanh chóng vì có thể sử dụng thêm vốn chủ sở hữu trong tài khoản để hỗ trợ vị thế.

Tuy nhiên, ký quỹ Cross cũng có thể khiến phần lớn tài khoản của người dùng gặp rủi ro.

Nếu một vị thế biến động bất lợi, vị thế đó có thể tiêu hao tài sản thế chấp mà người dùng dự định dành cho mục đích khác.

Ký quỹ Cross có thể phù hợp với người dùng giàu kinh nghiệm, hiểu rõ rủi ro ở cấp độ danh mục.

Chế độ này có thể nguy hiểm với người dùng không nhận ra rằng nhiều vị thế có thể dùng chung một pool tài sản thế chấp.

Người dùng nên tìm hiểu vị thế đang sử dụng ký quỹ Cross hay không trước khi mở.

Ký quỹ isolated

Ký quỹ isolated giới hạn tài sản thế chấp được phân bổ cho một vị thế cụ thể.

Chế độ này có thể giúp khoanh vùng rủi ro vì vị thế được tách khỏi phần số dư còn lại trong tài khoản.

Nếu vị thế thất bại, khoản lỗ có thể chỉ giới hạn ở số tiền ký quỹ phân bổ cho vị thế đó, tùy theo quy tắc của nền tảng.

Tuy nhiên, vị thế dùng ký quỹ isolated có thể bị thanh lý dễ hơn nếu tài sản thế chấp được phân bổ quá ít.

Người dùng có thể cần bổ sung ký quỹ thủ công để duy trì vị thế trong giai đoạn biến động.

Ký quỹ isolated thường dễ hiểu hơn vì rủi ro gắn rõ hơn với từng vị thế.

Chế độ này vẫn cần được theo dõi cẩn thận vì việc thanh lý có thể xảy ra nhanh chóng.

Thanh lý trong giao dịch ký quỹ

Thanh lý là việc buộc phải đóng vị thế ký quỹ khi tài khoản không còn đáp ứng các mức ký quỹ yêu cầu.

Thanh lý giúp bảo vệ hệ thống cho vay hoặc giao dịch khỏi những khoản lỗ vượt quá tài sản thế chấp của người dùng.

Đối với người dùng, thanh lý có thể dẫn đến khoản lỗ đã thực hiện, phí thanh lý, trượt giá và bỏ lỡ cơ hội phục hồi nếu giá tăng trở lại sau đó.

Trong crypto, thanh lý có thể xảy ra khi giá biến động mạnh, thanh khoản thấp, có sự kiện tin tức hoặc xuất hiện chuỗi thanh lý.

Chuỗi thanh lý xảy ra khi hoạt động bán hoặc mua bắt buộc đẩy giá đi xa hơn, kích hoạt thêm các đợt thanh lý.

Người dùng nên biết giá thanh lý trước khi mở giao dịch có đòn bẩy.

Họ cũng cần nhớ rằng giá thanh lý có thể thay đổi khi phí, lãi vay, Funding, giá trị tài sản thế chấp hoặc quy mô vị thế thay đổi.

Margin call

Margin call là cảnh báo hoặc yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp khi tài khoản ký quỹ trở nên quá rủi ro.

Trong một số hệ thống, người dùng có thể nhận thông báo trước khi bị thanh lý.

Trong thị trường crypto biến động nhanh, việc thanh lý có thể xảy ra trước khi người dùng kịp phản ứng.

Đó là lý do người dùng không nên chỉ dựa vào cảnh báo.

Người dùng nên duy trì một khoản dự phòng tài sản thế chấp đủ lớn và tránh sử dụng đòn bẩy tối đa.

Thị trường có thể biến động khi người dùng đang ngủ, ngoại tuyến hoặc không thể truy cập tài khoản.

Quản lý ký quỹ hiệu quả cần được thực hiện trước khi phát sinh margin call.

Lãi vay và chi phí vay

Giao dịch ký quỹ thường phát sinh chi phí vay.

Người dùng vay vốn có thể phải trả lãi, phí theo giờ, phí hằng ngày hoặc một khoản phí vay khác tùy theo hệ thống.

Các khoản phí này làm giảm lợi nhuận ròng và tăng tổng mức thua lỗ nếu giao dịch diễn biến bất lợi.

Một giao dịch có vẻ có lợi nếu chỉ xét biến động giá có thể kém sinh lời hơn sau khi tính lãi và phí.

Chi phí vay cũng có thể thay đổi tùy theo cung cầu của tài sản được vay.

Khi nhiều nhà giao dịch muốn vay cùng một tài sản, lãi suất vay có thể tăng.

Người dùng nên tính toán chi phí trước khi giữ vị thế ký quỹ trong thời gian dài.

Giao dịch ký quỹ và biến động thị trường

Biến động của crypto khiến giao dịch ký quỹ đặc biệt rủi ro.

Cảnh báo về tài sản crypto của SEC Investor.gov lưu ý rằng khoản đầu tư vào tài sản crypto có thể có mức biến động và tính đầu cơ đặc biệt cao.

Biến động có thể tạo ra lợi nhuận nhanh chóng nhưng cũng có thể gây thua lỗ đột ngột.

Một đợt dao động giá thông thường của crypto có thể đủ lớn để thanh lý vị thế sử dụng đòn bẩy cao.

Thanh khoản mỏng có thể khiến tình hình tệ hơn vì giá có thể nhanh chóng nhảy qua các mức trong sổ lệnh.

Trong giai đoạn biến động mạnh, spread có thể giãn rộng và trượt giá có thể tăng.

Nhà giao dịch ký quỹ nên giảm đòn bẩy khi biến động tăng.

Giao dịch ký quỹ và trượt giá

Trượt giá là chênh lệch giữa giá khớp lệnh dự kiến và giá khớp lệnh thực tế.

Trượt giá rất đáng lưu ý trong giao dịch ký quỹ vì các vị thế sử dụng đòn bẩy nhạy cảm với những chênh lệch giá nhỏ.

Lệnh thị trường đặt vào sổ lệnh có thanh khoản thấp có thể được khớp ở mức giá kém thuận lợi hơn dự kiến.

Điều này có thể khiến giá vào lệnh bất lợi hơn, làm giá thanh lý đến gần hơn và giảm cơ hội có lãi.

Trượt giá cũng có thể ảnh hưởng đến quá trình khớp lệnh thanh lý.

Trong thị trường căng thẳng, vị thế bị thanh lý có thể được đóng ở mức giá kém hơn nhiều so với dự kiến của người dùng.

Người dùng nên kiểm tra độ sâu thị trường và sử dụng công cụ kiểm soát giá khi phù hợp.

Giao dịch ký quỹ và DeFi

Các hình thức giao dịch tương tự ký quỹ cũng có thể xuất hiện trong DeFi thông qua giao thức cho vay, vault sử dụng đòn bẩy, tài sản tổng hợp và các chiến lược kết hợp.

Trong DeFi, người dùng có thể vay một tài sản bằng cách thế chấp tài sản khác, rồi dùng tài sản đã vay để tăng mức độ tiếp xúc với thị trường.

Hợp đồng thông minh có thể tự động theo dõi tỷ lệ tài sản thế chấp và thanh lý các vị thế không an toàn.

Rủi ro ký quỹ trong DeFi bao gồm lỗi hợp đồng thông minh, sự cố oracle, thiếu thanh khoản, thay đổi quản trị, giao dịch chậm trễ và phí gas cao.

Người dùng có thể dự đoán đúng hướng giá nhưng vẫn mất tiền do cơ chế riêng của giao thức.

Người dùng DeFi nên đọc tài liệu giao thức, kiểm tra báo cáo kiểm toán, tìm hiểu thiết kế oracle và theo dõi tỷ lệ tài sản thế chấp.

Tự động hóa không loại bỏ rủi ro.

Lợi ích của giao dịch ký quỹ

Lợi ích đầu tiên là tăng mức độ tiếp xúc với thị trường.

Người dùng có thể mở vị thế lớn hơn so với khi chỉ sử dụng số dư Spot.

Lợi ích thứ hai là hiệu quả sử dụng vốn.

Người dùng có thể giữ lại một phần vốn khả dụng trong khi sử dụng ký quỹ cho các giao dịch cụ thể.

Lợi ích thứ ba là khả năng bán khống một số tài sản nếu sản phẩm hỗ trợ.

Điều này có thể giúp nhà giao dịch thể hiện quan điểm giảm giá hoặc phòng hộ các khoản nắm giữ hiện có.

Lợi ích thứ tư là xây dựng chiến lược linh hoạt.

Người dùng giàu kinh nghiệm có thể kết hợp ký quỹ với phòng hộ, arbitrage hoặc quản lý danh mục.

Những lợi ích này chỉ có ý nghĩa khi rủi ro được kiểm soát đúng cách.

Rủi ro của giao dịch ký quỹ

Rủi ro đầu tiên là thua lỗ bị khuếch đại.

Đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Rủi ro thứ hai là thanh lý.

Vị thế có thể tự động bị đóng nếu không đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Rủi ro thứ ba là chi phí vay.

Lãi và phí có thể làm giảm lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ.

Rủi ro thứ tư là biến động.

Giá crypto dao động mạnh có thể nhanh chóng kích hoạt thanh lý.

Rủi ro thứ năm là rủi ro thanh khoản.

Thị trường có thanh khoản thấp có thể dẫn đến trượt giá và khớp lệnh kém.

Rủi ro thứ sáu là áp lực tâm lý.

Thua lỗ do sử dụng đòn bẩy có thể khiến người dùng hoảng loạn, giao dịch quá mức hoặc tăng rủi ro vào thời điểm không phù hợp.

Cách quản lý rủi ro khi giao dịch ký quỹ

Sử dụng đòn bẩy thấp hơn thay vì mức đòn bẩy tối đa được cung cấp.

Biết giá thanh lý trước khi mở giao dịch.

Duy trì thêm tài sản thế chấp để ứng phó với biến động bất ngờ.

Sử dụng công cụ cắt lỗ hoặc chốt lời khi phù hợp với chiến lược.

Kiểm tra lãi suất vay và phí trước khi giữ vị thế.

Tránh đặt lệnh thị trường lớn với tài sản có thanh khoản thấp.

Không sử dụng ký quỹ bằng khoản tiền mà bạn không thể để mất.

Giảm mức độ tiếp xúc với thị trường trước các tin tức lớn, đợt mở khóa token hoặc sự kiện có độ biến động cao.

Kiểm tra kỹ cài đặt ký quỹ Cross và ký quỹ isolated.

Những hiểu lầm phổ biến về giao dịch ký quỹ

Một hiểu lầm phổ biến là đòn bẩy chỉ làm tăng lợi nhuận.

Đòn bẩy đồng thời làm tăng rủi ro thua lỗ.

Một hiểu lầm khác là chỉ khi tài sản giảm về 0 thì mới xảy ra thanh lý.

Vị thế sử dụng đòn bẩy cao có thể bị thanh lý chỉ sau một biến động giá nhỏ hơn nhiều.

Hiểu lầm thứ ba là margin call luôn cho người dùng đủ thời gian phản ứng.

Giá crypto có thể biến động quá nhanh khiến người dùng không kịp xử lý.

Hiểu lầm thứ tư là ký quỹ Cross luôn an toàn hơn.

Ký quỹ Cross có thể bảo vệ một vị thế nhưng cũng khiến số dư tài khoản lớn hơn gặp rủi ro thua lỗ.

Câu hỏi thường gặp

Giao dịch ký quỹ trong crypto là gì?

Giao dịch ký quỹ trong crypto là giao dịch bằng vốn vay để tăng quy mô vị thế vượt quá số dư của chính người dùng.

Đòn bẩy trong giao dịch ký quỹ là gì?

Đòn bẩy là việc sử dụng vốn vay để kiểm soát vị thế giao dịch lớn hơn mức người dùng có thể mở chỉ bằng vốn tự có.

Giao dịch ký quỹ có giống giao dịch Spot không?

Không. Giao dịch Spot sử dụng số dư khả dụng, còn giao dịch ký quỹ sử dụng vốn vay và phát sinh rủi ro thanh lý.

Giá thanh lý là gì?

Giá thanh lý là mức giá mà tại đó vị thế sử dụng đòn bẩy có thể bị buộc đóng vì không còn đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Ký quỹ Cross và ký quỹ isolated khác nhau như thế nào?

Ký quỹ Cross sử dụng vốn chủ sở hữu chung trong tài khoản để hỗ trợ các vị thế, còn ký quỹ isolated giới hạn tài sản thế chấp ở một vị thế cụ thể.

Có thể dùng giao dịch ký quỹ để bán khống crypto không?

Có. Nếu sản phẩm hỗ trợ, giao dịch ký quỹ cho phép người dùng vay và bán tài sản với mục tiêu thu lợi từ việc giá giảm.

Phí giao dịch ký quỹ gồm những gì?

Phí giao dịch ký quỹ có thể bao gồm phí giao dịch, lãi vay, chi phí liên quan đến Funding, phí thanh lý và các khoản phí khác tùy theo nền tảng.

Vì sao giao dịch ký quỹ rủi ro trong crypto?

Giao dịch này rủi ro vì giá crypto biến động, đòn bẩy khuếch đại thua lỗ và việc thanh lý có thể diễn ra nhanh chóng.

Người dùng có thể mất nhiều hơn mức ký quỹ ban đầu không?

Tùy thuộc vào sản phẩm và quy tắc áp dụng, giao dịch sử dụng đòn bẩy có thể gây khoản lỗ lớn hơn mức ký quỹ ban đầu hoặc dẫn đến việc tài sản thế chấp bị thanh lý bắt buộc.

Ai nên sử dụng giao dịch ký quỹ?

Giao dịch ký quỹ nhìn chung phù hợp hơn với người dùng giàu kinh nghiệm, hiểu rõ về đòn bẩy, thanh lý, tài sản thế chấp, chi phí vay và quản lý rủi ro.

Kết luận

Giao dịch ký quỹ là phương thức giao dịch crypto mạnh mẽ nhưng rủi ro, sử dụng vốn vay để tăng mức độ tiếp xúc với thị trường.

Phương thức này có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng khi thị trường biến động theo hướng có lợi cho giao dịch.

Phương thức này cũng có thể làm tăng thua lỗ, kích hoạt thanh lý và phát sinh chi phí vay khi thị trường đi ngược dự đoán.

Các khái niệm chính gồm đòn bẩy, tài sản thế chấp, ký quỹ ban đầu, ký quỹ duy trì, giá thanh lý, lãi vay và chế độ ký quỹ.

Trước khi mở vị thế sử dụng đòn bẩy, người dùng crypto nên hiểu sự khác biệt giữa giao dịch Spot, ký quỹ Spot, ký quỹ Futures, ký quỹ Cross và ký quỹ isolated.

Người dùng cũng cần nhớ rằng thị trường crypto giao dịch liên tục và có thể biến động mạnh trong giai đoạn thanh khoản thấp.

Không nên xem giao dịch ký quỹ là cách dễ dàng để nhân lợi nhuận.

Đây là công cụ có rủi ro cao, đòi hỏi xác định quy mô vị thế cẩn thận, quản lý tài sản thế chấp chặt chẽ, lập kế hoạch thoát lệnh rõ ràng và giữ kỷ luật cảm xúc.

Nếu được sử dụng thận trọng, ký quỹ có thể hỗ trợ các chiến lược nâng cao; nhưng nếu sử dụng bất cẩn, một biến động thị trường thông thường có thể biến thành khoản lỗ bắt buộc.