Futures ký quỹ bằng USDT

Futures ký quỹ bằng USDT là gì?

Futures ký quỹ bằng USDT là các hợp đồng phái sinh tiền mã hóa sử dụng USDT làm tài sản ký quỹ và tài sản thanh toán.

Nói đơn giản, trader sử dụng USDT để mở, duy trì, nhận lợi nhuận từ và thanh toán các vị thế Futures, thay vì sử dụng chính coin cơ sở.

Hướng dẫn giao dịch Futures của MEXC giải thích rằng Futures USDT-M sử dụng USDT cho cả ký quỹ lẫn thanh toán.

Futures ký quỹ bằng USDT thường được gọi là hợp đồng tuyến tính vì lãi lỗ thường được tính theo stablecoin.

Điều này giúp nhiều trader dễ hiểu hơn vì số dư tài khoản, ký quỹ, lợi nhuận, thua lỗ, phí Funding và rủi ro thanh lý đều được hiển thị bằng USDT.

Futures ký quỹ bằng USDT có thể là hợp đồng vĩnh cửu hoặc hợp đồng giao nhận, tùy thuộc vào nền tảng và thiết kế sản phẩm.

Trong crypto, hình thức phổ biến nhất là hợp đồng Futures Vĩnh cửu ký quỹ bằng USDT.

Đối với người mới, định nghĩa đơn giản nhất là: Futures ký quỹ bằng USDT cho phép trader mở vị thế Long hoặc Short tiền mã hóa có đòn bẩy, sử dụng USDT làm tài sản thế chấp và tiền tệ thanh toán.

Vì sao Futures ký quỹ bằng USDT quan trọng trong crypto?

Futures ký quỹ bằng USDT quan trọng vì đây là một trong những cách được sử dụng rộng rãi nhất để giao dịch biến động giá crypto mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản cơ sở.

Trader có thể sử dụng hợp đồng Futures BTCUSDT để tiếp cận biến động giá Bitcoin, trong khi vẫn tính ký quỹ và lợi nhuận bằng USDT.

Trader có thể sử dụng hợp đồng Futures ETHUSDT để giao dịch biến động giá Ether và vẫn thanh toán lãi lỗ bằng USDT.

Cấu trúc này hữu ích vì nhiều trader crypto đã quen suy nghĩ theo đơn vị USD.

Việc hiểu một vị thế lãi 100 USDT hoặc lỗ 100 USDT có thể dễ hơn so với tính lãi lỗ bằng BTC, ETH hoặc một tài sản biến động khác.

Hướng dẫn cơ bản về thị trường Futures của CFTC giải thích rằng hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một hàng hóa vào ngày trong tương lai, với giá và số lượng được cố định khi thỏa thuận được lập.

Futures crypto điều chỉnh ý tưởng phái sinh truyền thống này cho thị trường tài sản kỹ thuật số.

Futures ký quỹ bằng USDT quan trọng vì giúp việc báo giá, so sánh và quản lý mức độ tiếp xúc Futures dễ hơn theo đơn vị stablecoin.

Tuy nhiên, đây là sản phẩm rủi ro cao vì đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Futures ký quỹ bằng USDT hoạt động như thế nào?

Một vị thế Futures ký quỹ bằng USDT bắt đầu khi trader chọn cặp Futures, chọn đòn bẩy, chọn chế độ ký quỹ và mở vị thế Long hoặc Short.

Vị thế Long hướng đến lợi nhuận khi giá hợp đồng tăng.

Vị thế Short hướng đến lợi nhuận khi giá hợp đồng giảm.

Trader nạp hoặc phân bổ USDT làm ký quỹ.

Khoản ký quỹ này hỗ trợ vị thế và giúp bù đắp các khoản lỗ chưa thực hiện.

Nếu vị thế đi theo hướng có lợi cho trader, lợi nhuận chưa thực hiện sẽ tăng theo USDT.

Nếu vị thế đi ngược dự đoán, lỗ chưa thực hiện sẽ làm giảm ký quỹ khả dụng để hỗ trợ vị thế.

Nếu ký quỹ xuống quá thấp, nền tảng có thể thanh lý vị thế để ngăn thua lỗ tiếp diễn.

FAQ về thanh lý của MEXC giải thích rằng ký quỹ duy trì là mức ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ vị thế mở, đồng thời thanh lý hoặc thanh lý một phần có thể được kích hoạt khi ký quỹ tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng này.

Điều đó có nghĩa giao dịch Futures không chỉ là dự đoán hướng giá.

Đây cũng là việc quản lý ký quỹ, rủi ro thanh lý, phí và quy mô vị thế.

Futures ký quỹ bằng USDT và Futures ký quỹ bằng coin

Futures ký quỹ bằng USDT sử dụng USDT làm tài sản thế chấp và thanh toán.

Futures Coin-M sử dụng coin cơ sở hoặc một tài sản tiền mã hóa khác làm tài sản thế chấp và thanh toán.

Ví dụ, hợp đồng BTC ký quỹ bằng USDT thanh toán lãi lỗ bằng USDT.

Hợp đồng BTC ký quỹ bằng coin có thể thanh toán lãi lỗ bằng BTC.

Khác biệt này có thể ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, tài sản thế chấp của trader được thiết kế để duy trì gần 1 USD cho mỗi USDT.

Trong Futures Coin-M, tài sản thế chấp của trader có thể tăng hoặc giảm theo giá của chính coin đó.

Hợp đồng ký quỹ bằng coin có thể phù hợp với trader muốn nắm giữ và thanh toán bằng tài sản tiền mã hóa cơ sở.

Hợp đồng ký quỹ bằng USDT thường dễ hơn đối với trader muốn có lãi lỗ rõ ràng theo đơn vị USD.

Đánh đổi ở đây là Futures ký quỹ bằng USDT làm phát sinh rủi ro stablecoin, trong khi Futures Coin-M làm phát sinh rủi ro biến động của tài sản thế chấp.

Không cấu trúc nào tự động an toàn hơn.

Lựa chọn phù hợp hơn phụ thuộc vào mục tiêu giao dịch, ưu tiên tài sản thế chấp, mức chấp nhận rủi ro và nhu cầu kế toán.

Futures ký quỹ bằng USDT và Futures ký quỹ bằng USDC

Futures ký quỹ bằng USDT và Futures ký quỹ bằng USDC đều là Futures ký quỹ bằng stablecoin.

Khác biệt nằm ở stablecoin được dùng để ký quỹ và thanh toán.

Futures ký quỹ bằng USDT sử dụng USDT.

Futures ký quỹ bằng USDC sử dụng USDC.

Hướng dẫn giao dịch Futures của MEXC mô tả Futures ký quỹ bằng stablecoin là các sản phẩm sử dụng stablecoin làm tài sản ký quỹ và thanh toán, bao gồm Futures ký quỹ bằng USDT và Futures ký quỹ bằng USDC.

Xét về cơ chế giao dịch, cả hai có thể khá tương đồng vì đều được báo giá theo đơn vị stablecoin gần với USD.

Xét về rủi ro tài sản thế chấp, chúng không giống hệt nhau vì mỗi stablecoin có bên phát hành, cấu trúc dự trữ, mô hình quy đổi, đặc điểm thanh khoản và rủi ro thị trường riêng.

Người dùng nên hiểu stablecoin được sử dụng làm ký quỹ.

Trader Futures có thể dự đoán đúng thị trường crypto nhưng vẫn gặp vấn đề nếu stablecoin ký quỹ chịu áp lực, bị giới hạn quy đổi hoặc lệch giá.

Futures ký quỹ bằng USDT và giao dịch Spot

Giao dịch Spot là mua hoặc bán tài sản tiền mã hóa thực để sở hữu hoặc giao nhận ngay trong hệ thống giao dịch của nền tảng.

Futures ký quỹ bằng USDT là sản phẩm phái sinh, do đó trader giao dịch mức độ tiếp xúc thông qua hợp đồng thay vì trực tiếp mua tài sản cơ sở.

Trong giao dịch Spot, người dùng mua BTC sẽ sở hữu BTC trong hệ thống tài khoản hoặc ví.

Trong giao dịch Futures BTCUSDT, người dùng nắm giữ một vị thế hợp đồng có giá trị biến động theo giá BTC.

Giao dịch Spot thông thường không có rủi ro thanh lý trừ khi người dùng vay hoặc sử dụng ký quỹ.

Giao dịch Futures có thể có rủi ro thanh lý vì liên quan đến đòn bẩy và ký quỹ.

Giao dịch Spot thường đơn giản hơn để nắm giữ dài hạn.

Futures ký quỹ bằng USDT linh hoạt hơn cho phòng ngừa rủi ro, mở Short, sử dụng đòn bẩy và giao dịch chủ động.

Sự linh hoạt này đi kèm độ phức tạp và rủi ro cao hơn.

Người mới không nên xem Futures giống như mua crypto.

Sở hữu vị thế Futures không giống sở hữu trực tiếp coin cơ sở.

Futures ký quỹ bằng USDT và Futures Vĩnh cửu

Futures ký quỹ bằng USDT mô tả tài sản ký quỹ và thanh toán.

Futures Vĩnh cửu mô tả kiểu hợp đồng.

Một hợp đồng có thể vừa ký quỹ bằng USDT vừa là hợp đồng vĩnh cửu.

Điều này phổ biến trên thị trường crypto.

Hợp đồng Futures Vĩnh cửu không có ngày đáo hạn thông thường.

Thay vào đó, hợp đồng sử dụng các cơ chế như tỷ lệ Funding để giữ giá hợp đồng gần hơn với giá Spot cơ sở.

Điều này khác với Futures giao nhận truyền thống, vốn có ngày đáo hạn hoặc ngày thanh toán xác định.

Nhiều trader thường nói “USDT futures” khi họ muốn nói “Futures Vĩnh cửu ký quỹ bằng USDT”.

Các thuật ngữ này có liên quan nhưng không giống nhau.

Ký quỹ bằng USDT giải thích tài sản thế chấp và tài sản thanh toán được sử dụng.

Vĩnh cửu giải thích rằng hợp đồng có thể duy trì mở mà không có ngày đáo hạn cố định miễn là đáp ứng yêu cầu ký quỹ.

Futures ký quỹ bằng USDT và hợp đồng tuyến tính

Futures ký quỹ bằng USDT thường được gọi là hợp đồng tuyến tính vì lãi lỗ có quan hệ trực tiếp hơn với giá tài sản cơ sở và quy mô hợp đồng.

Nếu trader mở vị thế Long Futures BTCUSDT và BTC tăng, lợi nhuận được tính bằng USDT.

Nếu BTC giảm, thua lỗ được tính bằng USDT.

Điều này giúp trader theo dõi hiệu suất theo USD dễ hiểu hơn về giá trị vị thế.

Hợp đồng tuyến tính khác với hợp đồng nghịch đảo, nơi lãi lỗ có thể được thanh toán bằng coin cơ sở.

Hợp đồng nghịch đảo có thể tạo ra mức độ tiếp xúc phức tạp hơn vì tài sản thế chấp thay đổi giá trị khi coin cơ sở biến động.

Hợp đồng tuyến tính ký quỹ bằng USDT giúp đơn vị kế toán ổn định hơn, với giả định USDT duy trì gần mức neo giá.

Đây là một lý do Futures ký quỹ bằng USDT phổ biến với trader crypto chủ động.

Chúng giúp việc xác định quy mô vị thế, phân bổ ký quỹ và theo dõi PNL trở nên trực quan hơn.

Ký quỹ trong Futures ký quỹ bằng USDT

Ký quỹ là lượng tài sản thế chấp trader phải cung cấp để mở và duy trì vị thế Futures.

Hướng dẫn về ký quỹ Futures của CME Group giải thích rằng ký quỹ Futures là khoản tiền phải nạp và duy trì khi mở vị thế Futures, không phải khoản trả trước cho tài sản cơ sở.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, tài sản thế chấp đó là USDT.

Ký quỹ ban đầu là số tiền cần để mở vị thế.

Ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu cần để giữ vị thế mở.

Nếu lỗ chưa thực hiện làm ký quỹ tài khoản giảm xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì, rủi ro thanh lý sẽ tăng.

Không nên nhầm ký quỹ với toàn bộ giá trị danh nghĩa của vị thế.

Trader sử dụng đòn bẩy có thể kiểm soát vị thế lớn hơn lượng USDT đã dùng làm ký quỹ.

Đây là lý do Futures có thể khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ.

Sử dụng ít ký quỹ hơn giá trị đầy đủ của vị thế tạo ra hiệu quả sử dụng vốn, nhưng cũng tạo rủi ro thanh lý.

Đòn bẩy trong Futures ký quỹ bằng USDT

Đòn bẩy cho phép trader kiểm soát vị thế Futures lớn hơn bằng một lượng ký quỹ USDT nhỏ hơn.

Ví dụ, với đòn bẩy 10x, 100 USDT ký quỹ có thể kiểm soát vị thế có giá trị danh nghĩa 1,000 USDT.

Nếu vị thế đi theo hướng có lợi, mức sinh lời trên khoản ký quỹ có thể cao hơn.

Nếu vị thế đi ngược dự đoán, khoản lỗ trên ký quỹ cũng có thể lớn hơn.

Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý thường càng gần giá vào lệnh.

Điều này khiến trader có ít dư địa hơn trước biến động thị trường thông thường.

Thị trường crypto có thể biến động mạnh chỉ trong vài phút, do đó đòn bẩy cao có thể đặc biệt nguy hiểm.

Văn phòng Giáo dục và Tiếp cận Khách hàng của CFTC cảnh báo rằng ký quỹ và các hợp đồng có thời hạn có thể khuếch đại cả lợi nhuận lẫn thua lỗ.

Cảnh báo này đặc biệt phù hợp với Futures crypto vì biến động của tài sản kỹ thuật số có thể cực lớn.

Đòn bẩy cần được sử dụng thận trọng, và người mới nên hiểu về thanh lý trước khi mở bất kỳ vị thế nào.

Ký quỹ isolated

Ký quỹ isolated nghĩa là trader phân bổ một lượng ký quỹ USDT cụ thể cho một vị thế Futures.

Nếu vị thế đó thua lỗ, khoản lỗ được giới hạn trong mức ký quỹ đã phân bổ cho vị thế, trừ khi trader tự thêm ký quỹ.

Điều này có thể giúp trader tách biệt rủi ro giữa các vị thế khác nhau.

Ví dụ, trader có thể muốn vị thế BTCUSDT chỉ chịu rủi ro ở một lượng USDT xác định mà không ảnh hưởng đến phần số dư còn lại của tài khoản Futures.

Ký quỹ isolated có thể giúp dễ kiểm soát rủi ro hơn.

Tuy nhiên, ký quỹ isolated cũng có thể dẫn đến thanh lý nhanh hơn nếu ký quỹ được phân bổ quá nhỏ.

Trader sử dụng ký quỹ isolated cần theo dõi sát giá thanh lý và tỷ lệ ký quỹ.

Thêm ký quỹ có thể đẩy giá thanh lý ra xa hơn, nhưng cũng làm tăng số tiền chịu rủi ro.

Ký quỹ isolated hữu ích cho việc kiểm soát vị thế có kỷ luật, nhưng không loại bỏ rủi ro Futures.

Ký quỹ Cross

Ký quỹ Cross nghĩa là số dư khả dụng trong tài khoản Futures có thể hỗ trợ một hoặc nhiều vị thế đang mở.

Trang hỗ trợ thanh lý của MEXC giải thích rằng trong chế độ ký quỹ Cross, hệ thống có thể sử dụng toàn bộ ký quỹ khả dụng trong tài khoản làm ký quỹ vị thế để giảm rủi ro thanh lý.

Điều này có thể giúp vị thế vượt qua biến động ngắn hạn vì có thêm USDT để hỗ trợ vị thế.

Tuy nhiên, ký quỹ Cross cũng có thể khiến nhiều số dư tài khoản hơn chịu rủi ro.

Nếu một vị thế lớn diễn biến mạnh theo hướng bất lợi, vị thế đó có thể sử dụng lượng ký quỹ mà trader dự định dùng ở nơi khác.

Ký quỹ Cross hữu ích cho hiệu quả sử dụng ký quỹ ở cấp độ danh mục.

Đây là lựa chọn rủi ro nếu trader không hiểu cách các vị thế tương tác với nhau.

Trader sử dụng ký quỹ Cross nên theo dõi tổng mức độ tiếp xúc, không chỉ từng giao dịch riêng lẻ.

Ký quỹ Cross có thể trì hoãn thanh lý, nhưng cũng có thể làm tăng tổng thua lỗ nếu không kiểm soát rủi ro.

Ký quỹ ban đầu

Ký quỹ ban đầu là lượng USDT cần để mở vị thế Futures.

Đòn bẩy càng cao, ký quỹ ban đầu cần cho cùng một vị thế danh nghĩa càng thấp.

Ví dụ, vị thế 1,000 USDT với đòn bẩy 10x cần ký quỹ ban đầu ít hơn so với cùng vị thế đó ở đòn bẩy 2x.

Điều này không có nghĩa vị thế 10x an toàn hơn.

Điều đó nghĩa là trader dùng ít tài sản thế chấp hơn để kiểm soát cùng một mức độ tiếp xúc.

Ký quỹ ban đầu nhỏ hơn có thể làm mức sinh lời trông lớn hơn, nhưng cũng khiến thanh lý dễ xảy ra hơn nếu thị trường đi ngược vị thế.

Ký quỹ ban đầu nên được lựa chọn dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro, biến động, kế hoạch cắt lỗ, quy mô tài khoản và chiến lược giao dịch.

Sử dụng đòn bẩy tối đa có thể có thường nguy hiểm đối với người mới.

Ký quỹ cần để mở giao dịch không giống ký quỹ cần để duy trì giao dịch.

Ký quỹ duy trì

Ký quỹ duy trì là giá trị USDT tối thiểu cần thiết để giữ vị thế Futures mở.

Nếu ký quỹ tài khoản thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì, thanh lý hoặc thanh lý một phần có thể xảy ra.

FAQ về thanh lý của MEXC đưa ra công thức ký quỹ duy trì Futures ký quỹ bằng USDT là giá vào lệnh trung bình nhân với số lượng hợp đồng, quy mô hợp đồng và tỷ lệ ký quỹ duy trì.

Ký quỹ duy trì quan trọng vì xác định vùng nguy hiểm của một vị thế Futures.

Trader có thể tập trung vào giá vào lệnh và giá mục tiêu, nhưng hệ thống thanh lý tập trung vào việc tài khoản có đủ ký quỹ để hỗ trợ vị thế hay không.

Ký quỹ duy trì có thể khác nhau theo cặp giao dịch, quy mô vị thế, bậc rủi ro và quy tắc nền tảng.

Các vị thế lớn có thể phải đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì cao hơn.

Trader nên kiểm tra tỷ lệ ký quỹ duy trì trước khi mở vị thế lớn.

Bỏ qua ký quỹ duy trì là một trong những cách nhanh nhất dẫn đến hiểu sai rủi ro Futures.

Thanh lý trong Futures ký quỹ bằng USDT

Thanh lý xảy ra khi nền tảng đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế Futures vì ký quỹ không còn đủ để hỗ trợ rủi ro.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, khoản lỗ thanh lý được phản ánh theo USDT.

Vị thế Long có thể bị thanh lý nếu giá hợp đồng giảm quá sâu.

Vị thế Short có thể bị thanh lý nếu giá hợp đồng tăng quá mạnh.

Thanh lý được thiết kế để ngăn tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ yêu cầu và tạo ra khoản lỗ vượt quá tài sản thế chấp khả dụng.

FAQ Futures của MEXC đưa ra ví dụ về vị thế Long BTC mở bằng đòn bẩy có thể bị thanh lý khi giá giảm và ký quỹ không đủ.

Thanh lý có thể xảy ra nhanh trong giai đoạn crypto biến động mạnh.

Lệnh cắt lỗ có thể giảm rủi ro, nhưng không đảm bảo bảo vệ trong mọi điều kiện thị trường.

Thị trường biến động nhanh, thanh khoản thấp, khoảng trống giá và biến động sổ lệnh có thể ảnh hưởng đến việc khớp lệnh.

Trader nên coi giá thanh lý là một chỉ số rủi ro thiết yếu, không phải cảnh báo xa vời.

Giá Mark và giá hợp lý

Giá Mark hoặc giá hợp lý thường được sử dụng để giảm các đợt thanh lý không công bằng do biến động giá ngắn hạn hoặc giá khớp gần nhất bị thao túng.

Nền tảng Futures có thể sử dụng giá chỉ số, cơ sở Funding và công thức giá hợp lý để ước tính giá trị hợp đồng hợp lý hơn cho việc tính thanh lý và PNL chưa thực hiện.

Hướng dẫn thuật ngữ Futures của MEXC mô tả các thuật ngữ tính toán Futures như giá thanh lý, tính PNL và tính giá mục tiêu.

Giá Mark quan trọng vì thanh lý có thể dựa trên giá hợp lý thay vì chỉ giá khớp gần nhất.

Điều này bảo vệ trader trước một số mức giá bất thường trên thị trường, nhưng không loại bỏ rủi ro thanh lý.

Nếu thị trường tổng thể đi ngược vị thế, giá Mark vẫn sẽ biến động.

Trader nên hiểu giá nào được sử dụng để thanh lý, giá nào được dùng để khớp lệnh và giá nào được dùng để hiển thị PNL chưa thực hiện.

Nhầm lẫn các giá trị này có thể dẫn đến quyết định rủi ro không mong muốn.

Tỷ lệ Funding trong Futures ký quỹ bằng USDT

Tỷ lệ Funding là khoản thanh toán định kỳ giữa trader Long và Short trên thị trường Futures Vĩnh cửu.

Cơ chế này giúp giữ giá Futures Vĩnh cửu gần hơn với giá Spot cơ sở.

Khi tỷ lệ Funding dương, vị thế Long thường trả phí Funding cho vị thế Short.

Khi tỷ lệ Funding âm, vị thế Short thường trả phí Funding cho vị thế Long.

Hướng dẫn hỗ trợ Futures của MEXC giải thích phí Funding được tính bằng giá trị vị thế nhân với tỷ lệ Funding, đồng thời đưa ra ví dụ rằng tỷ lệ Funding dương nghĩa là người nắm giữ vị thế Long trả cho người nắm giữ vị thế Short.

Funding không phải phí giao dịch chỉ trả cho nền tảng theo nghĩa thông thường.

Đây là cơ chế giữa các trader, dựa trên mất cân bằng thị trường và giá hợp đồng.

Funding có thể nhỏ trong thị trường yên ả.

Funding có thể tăng cao trong các điều kiện tăng giá hoặc giảm giá đông đúc.

Trader giữ vị thế qua nhiều kỳ Funding nên tính chi phí Funding vào chiến lược.

Một biến động giá có lợi có thể bị giảm bớt bởi các khoản thanh toán Funding.

Hợp đồng mở

Hợp đồng mở là tổng giá trị hoặc số lượng hợp đồng Futures chưa tất toán vẫn đang mở.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, hợp đồng mở cao có thể cho thấy nhiều trader đang nắm giữ các vị thế có đòn bẩy.

Hợp đồng mở tăng trong xu hướng giá có thể cho thấy nhiều đòn bẩy hơn đang tham gia thị trường.

Hợp đồng mở giảm có thể cho thấy các vị thế đang được đóng, thanh lý hoặc giảm bớt.

Hợp đồng mở có thể giúp trader hiểu vị thế thị trường, nhưng không tự nó cho biết hướng giá.

Hợp đồng mở cao có thể hỗ trợ thanh khoản.

Điều này cũng có thể làm tăng rủi ro thanh lý dây chuyền nếu nhiều vị thế tập trung về một phía.

Trader nên đọc hợp đồng mở cùng với tỷ lệ Funding, khối lượng, diễn biến giá, dữ liệu thanh lý và điều kiện thị trường tổng thể.

Hợp đồng mở là chỉ báo cấu trúc thị trường, không phải tín hiệu được đảm bảo.

Vị thế Long

Vị thế Long trong Futures ký quỹ bằng USDT có lợi nhuận khi giá hợp đồng tăng.

Nếu trader mở vị thế Long BTCUSDT và giá Bitcoin tăng, vị thế có thể lãi USDT.

Nếu giá Bitcoin giảm, vị thế có thể lỗ USDT.

Vị thế Long phổ biến khi trader kỳ vọng xu hướng tăng giá.

Đòn bẩy có thể khiến vị thế Long rủi ro vì giá giảm có thể dẫn đến thanh lý.

Funding cũng có thể ảnh hưởng đến vị thế Long.

Nếu tỷ lệ Funding dương, trader Long có thể trả phí Funding khi giữ vị thế.

Điều này có thể khiến giao dịch Long đắt hơn trong thị trường tăng giá đông đúc.

Vị thế Long cần có giá vào lệnh, mức vô hiệu hóa nhận định, kế hoạch cắt lỗ, kế hoạch ký quỹ và chiến lược chốt lời rõ ràng.

Chỉ bullish là chưa đủ.

Vị thế cần chịu được biến động và phí.

Vị thế Short

Vị thế Short trong Futures ký quỹ bằng USDT có lợi nhuận khi giá hợp đồng giảm.

Nếu trader mở vị thế Short ETHUSDT và giá Ether giảm, vị thế có thể lãi USDT.

Nếu giá Ether tăng, vị thế có thể lỗ USDT.

Vị thế Short hữu ích để phòng ngừa rủi ro cho tài sản Spot đang nắm giữ hoặc giao dịch theo nhận định thị trường giảm giá.

Chúng cũng có thể nguy hiểm vì giá crypto có thể tăng mạnh và nhanh.

Short squeeze có thể xảy ra khi giá tăng buộc người mở Short phải đóng vị thế hoặc đối mặt với thanh lý, từ đó có thể đẩy giá lên cao hơn nữa.

Funding cũng có thể ảnh hưởng đến vị thế Short.

Nếu tỷ lệ Funding âm, trader Short có thể trả phí Funding khi giữ vị thế.

Mở Short không đơn giản là ngược lại với mua Spot.

Hoạt động này liên quan đến ký quỹ, thanh lý, Funding và rủi ro cấu trúc thị trường.

Phòng ngừa rủi ro bằng Futures ký quỹ bằng USDT

Futures ký quỹ bằng USDT có thể được dùng để phòng ngừa rủi ro.

Trader nắm giữ BTC Spot có thể mở vị thế Short Futures BTCUSDT để giảm mức độ tiếp xúc với rủi ro giảm giá.

Thợ đào, người quản lý treasury hoặc trader chủ động có thể dùng Futures để bảo vệ trước đà giảm giá mà không cần bán ngay tài sản cơ sở.

Phòng ngừa rủi ro có thể giảm rủi ro, nhưng cũng có thể tạo ra rủi ro mới.

Vị thế phòng ngừa có thể quá lớn hoặc quá nhỏ.

Giá Futures có thể khác giá Spot.

Phí Funding có thể làm giảm hiệu quả phòng ngừa rủi ro.

Thanh lý có thể xảy ra nếu vị thế phòng ngừa dùng đòn bẩy quá mức.

Rủi ro tài sản thế chấp stablecoin vẫn có thể quan trọng.

Phòng ngừa rủi ro chỉ hữu ích khi quy mô vị thế, đòn bẩy, ký quỹ và quy tắc thoát lệnh được quản lý cẩn thận.

Futures là công cụ phòng ngừa rủi ro mạnh, nhưng một vị thế phòng ngừa kém có thể trở thành khoản lỗ đầu cơ.

Đầu cơ bằng Futures ký quỹ bằng USDT

Nhiều trader sử dụng Futures ký quỹ bằng USDT để đầu cơ.

Đầu cơ là mở vị thế vì trader kỳ vọng giá sẽ di chuyển theo một hướng nhất định.

Futures giúp đầu cơ linh hoạt hơn vì trader có thể mở Long hoặc Short và sử dụng đòn bẩy.

Điều này có thể tạo ra lợi nhuận lớn nếu trader dự đoán đúng và kiểm soát rủi ro.

Điều này cũng có thể tạo ra thua lỗ lớn nếu trader dự đoán sai hoặc dùng quá nhiều đòn bẩy.

Giao dịch Futures đầu cơ đặc biệt rủi ro trong crypto vì giá có thể biến động suốt ngày đêm.

Vị thế có thể bị thanh lý khi trader đang ngủ.

Tin tức, thanh lý, hoạt động của cá voi, khoảng trống thanh khoản, sự kiện vĩ mô và thay đổi tỷ lệ Funding có thể khiến thị trường biến động nhanh.

Đầu cơ nên được xem là hoạt động rủi ro cao.

Trader không bao giờ nên sử dụng số tiền không đủ khả năng chấp nhận mất.

Rủi ro tài sản thế chấp USDT

Futures ký quỹ bằng USDT phụ thuộc vào USDT làm tài sản thế chấp và tiền tệ thanh toán.

Điều này tạo ra rủi ro stablecoin.

Trang Minh bạch chính thức của Tether nêu rằng token Tether được neo 1:1 với các loại tiền pháp định tương ứng và được bảo chứng bằng dự trữ của Tether.

Dù vậy, trader cần hiểu stablecoin có thể đi kèm rủi ro bên phát hành, rủi ro dự trữ, rủi ro quy đổi, rủi ro pháp lý, rủi ro thanh khoản và rủi ro mất neo giá tạm thời.

Nếu USDT giao dịch thấp hơn hoặc cao hơn giá trị dự kiến, việc tính ký quỹ và lợi nhuận của trader có thể bị ảnh hưởng theo giá trị kinh tế thực.

Vị thế Futures có thể hiển thị lợi nhuận bằng USDT trong khi sức mua thực tế của USDT đó thay đổi.

Rủi ro stablecoin tách biệt với rủi ro thị trường Futures.

Trader sử dụng Futures ký quỹ bằng USDT chịu mức độ tiếp xúc với cả giá crypto cơ sở và stablecoin dùng làm ký quỹ.

USDT được thiết kế để theo dõi đồng USD, nhưng trader vẫn nên theo dõi điều kiện stablecoin khi thị trường chịu áp lực.

Phí trong Futures ký quỹ bằng USDT

Futures ký quỹ bằng USDT có thể bao gồm nhiều loại chi phí.

Phí giao dịch có thể áp dụng khi mở hoặc đóng vị thế.

Phí Funding có thể áp dụng định kỳ đối với Futures Vĩnh cửu.

Phí thanh lý có thể áp dụng nếu vị thế bị thanh lý.

Spread và trượt giá cũng có thể ảnh hưởng đến chi phí thực tế khi mở hoặc đóng vị thế.

Hướng dẫn thuật ngữ thông tin Futures của MEXC mô tả phí thanh lý là khoản phí được tính khi vị thế bị thanh lý.

Phí càng quan trọng khi đòn bẩy cao hoặc tần suất giao dịch lớn.

Chiến lược scalping có thể trông có lãi trước phí nhưng không có lãi sau phí.

Vị thế vĩnh cửu dài hạn có thể bị ảnh hưởng bởi các khoản thanh toán Funding lặp lại.

Trader nên tính tổng chi phí giao dịch, không chỉ giá vào và thoát lệnh.

Lãi lỗ cần được đo sau phí, Funding và trượt giá.

Các loại lệnh trong Futures ký quỹ bằng USDT

Nền tảng Futures ký quỹ bằng USDT thường hỗ trợ nhiều loại lệnh.

Lệnh thị trường khớp nhanh với thanh khoản khả dụng.

Lệnh giới hạn đặt một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn.

Lệnh kích hoạt được thực hiện khi đáp ứng các điều kiện nhất định.

Lệnh cắt lỗ được thiết kế để giảm thua lỗ khi giá đi ngược vị thế.

Lệnh chốt lời được thiết kế để đóng vị thế có lãi khi giá đạt mục tiêu.

Mỗi loại lệnh phục vụ mục đích khác nhau.

Lệnh thị trường ưu tiên tốc độ nhưng có thể chịu trượt giá.

Lệnh giới hạn ưu tiên giá nhưng có thể không được khớp.

Lệnh dừng hỗ trợ quản lý rủi ro nhưng không đảm bảo khớp lệnh hoàn hảo trong thị trường biến động nhanh.

Trader nên hiểu cách hoạt động của từng loại lệnh trước khi sử dụng đòn bẩy.

Dùng sai loại lệnh có thể tạo ra mức độ tiếp xúc không mong muốn.

Quy mô vị thế

Quy mô vị thế là tổng giá trị danh nghĩa của một giao dịch Futures.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, quy mô vị thế thường dễ hiểu hơn vì được hiển thị theo USDT.

Vị thế 10,000 USDT không giống việc chịu rủi ro 10,000 USDT khi sử dụng đòn bẩy.

Rủi ro thực tế phụ thuộc vào giá vào lệnh, khoảng cách cắt lỗ, đòn bẩy, chế độ ký quỹ, Funding và giá thanh lý.

Nhiều người mới tập trung vào đòn bẩy mà bỏ qua quy mô vị thế.

Đây là một sai lầm.

Vị thế đòn bẩy thấp vẫn có thể rủi ro nếu quy mô vị thế quá lớn so với tài khoản.

Vị thế đòn bẩy cao có thể được quản lý an toàn hơn nếu quy mô vị thế nhỏ và rủi ro được xác định.

Quy mô vị thế nên dựa trên khoản lỗ dự kiến, không chỉ lợi nhuận mong muốn.

Giao dịch Futures tốt bắt đầu từ mức rủi ro cho mỗi giao dịch.

PNL trong Futures ký quỹ bằng USDT

PNL nghĩa là lãi lỗ.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, PNL thường được tính và hiển thị bằng USDT.

PNL chưa thực hiện cho biết lãi hoặc lỗ hiện tại của vị thế đang mở.

PNL đã thực hiện cho biết lãi hoặc lỗ sau khi đóng vị thế, trả phí hoặc thanh toán ảnh hưởng của Funding.

Hướng dẫn thuật ngữ Futures của MEXC mô tả công cụ tính PNL sử dụng giá vào lệnh, quy mô vị thế, đòn bẩy và giá thoát lệnh dự kiến để ước tính lợi nhuận cuối cùng và tỷ suất sinh lời.

Không nên xem PNL mà không xét đến ký quỹ.

Lợi nhuận 100 USDT trên vị thế 1,000 USDT mang ý nghĩa khác nếu trader dùng 100 USDT ký quỹ hoặc 500 USDT ký quỹ.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể trông ấn tượng khi dùng đòn bẩy, nhưng rủi ro thanh lý cũng tăng.

PNL đã thực hiện sau phí và Funding quan trọng hơn PNL chưa thực hiện hiển thị trong khi giao dịch.

Giá chỉ số

Giá chỉ số là giá tham chiếu được xây dựng từ một hoặc nhiều nguồn thị trường Spot.

Giá này giúp nền tảng Futures ước tính giá trị cơ sở hợp lý và giảm phụ thuộc vào giá khớp gần nhất của một thị trường duy nhất.

Trong Futures ký quỹ bằng USDT, giá chỉ số có thể ảnh hưởng đến giá Mark, tính Funding và hệ thống thanh lý tùy theo thiết kế nền tảng.

Thiết kế giá chỉ số tốt có thể giảm rủi ro thao túng.

Thiết kế giá chỉ số yếu có thể dẫn đến thanh lý không công bằng hoặc Funding bị sai lệch.

Trader cần hiểu rằng giá Futures, giá Mark và giá chỉ số có thể không phải lúc nào cũng giống nhau.

Trong giai đoạn biến động, hợp đồng Futures có thể giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn chỉ số Spot.

Khác biệt này có thể phản ánh nhu cầu đòn bẩy, kỳ vọng Funding, thanh khoản và tâm lý thị trường.

Giá chỉ số là phần then chốt trong cấu trúc thị trường Futures.

Giá này giúp kết nối định giá phái sinh với thị trường Spot cơ sở.

Basis

Basis là chênh lệch giữa giá Futures và giá Spot hoặc giá chỉ số cơ sở.

Trong Futures Vĩnh cửu, basis thường được quản lý qua tỷ lệ Funding.

Nếu giá Futures Vĩnh cửu giao dịch cao hơn đáng kể so với chỉ số Spot, Funding có thể trở thành dương và khuyến khích cân bằng giữa Long và Short.

Nếu giá Futures Vĩnh cửu giao dịch thấp hơn đáng kể so với chỉ số Spot, Funding có thể trở thành âm.

Basis có thể cho biết trader Futures đang bullish hay bearish hơn người tham gia thị trường Spot.

Tuy nhiên, basis có thể thay đổi nhanh khi thị trường crypto chịu áp lực.

Basis dương không đảm bảo giá sẽ tăng.

Basis âm không đảm bảo giá sẽ giảm.

Basis hữu ích để hiểu vị thế thị trường và áp lực Funding.

Nên kết hợp basis với thanh khoản, hợp đồng mở, khối lượng và diễn biến giá.

Tự động giảm đòn bẩy và quỹ bảo hiểm

Một số hệ thống Futures sử dụng quỹ bảo hiểm và cơ chế tự động giảm đòn bẩy để quản lý thua lỗ khi các vị thế bị thanh lý không thể đóng một cách trọn vẹn.

Quỹ bảo hiểm có thể hấp thụ thua lỗ khi lệnh thanh lý được thực hiện với giá kém hơn dự kiến.

Tự động giảm đòn bẩy có thể giảm vị thế của trader phía đối ứng trong điều kiện cực đoan nếu thua lỗ vượt quá mức bảo vệ khả dụng.

Các cơ chế này được thiết kế để bảo vệ hệ thống thị trường, nhưng cũng tạo thêm rủi ro cho trader.

Trader có thể đang có lãi nhưng vẫn đối mặt với việc giảm vị thế bắt buộc theo quy tắc thị trường cực đoan.

Người dùng nên đọc tài liệu kiểm soát rủi ro Futures cụ thể của nền tảng trước khi giao dịch với quy mô lớn.

Hệ thống kiểm soát rủi ro đặc biệt quan trọng trong thị trường crypto đòn bẩy cao.

Các đợt thanh lý dây chuyền lớn có thể gây áp lực lên sổ lệnh và hệ thống ký quỹ.

Hiểu về thanh lý là chưa đủ.

Trader cũng nên hiểu điều gì xảy ra sau thanh lý nếu thị trường biến động quá nhanh.

Futures ký quỹ bằng USDT và quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro là kỹ năng quan trọng nhất trong giao dịch Futures ký quỹ bằng USDT.

Trader nên xác định khoản lỗ tối đa trước khi mở vị thế.

Trader nên biết giá thanh lý trước khi mở vị thế.

Trader nên sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng.

Trader nên hiểu chi phí Funding trước khi nắm giữ vị thế vĩnh cửu.

Trader nên tránh dùng toàn bộ số dư tài khoản Futures cho một giao dịch.

Trader nên tránh thêm ký quỹ theo cảm xúc vào vị thế thua lỗ mà không có kế hoạch.

Trader nên sử dụng cẩn thận các công cụ cắt lỗ và chốt lời.

Trader nên theo dõi biến động, thanh khoản và hợp đồng mở.

Trader nên hiểu ký quỹ Cross có thể khiến toàn bộ số dư Futures chịu rủi ro.

Giao dịch Futures tốt không phải là luôn dự đoán đúng.

Đó là khả năng tồn tại qua các giao dịch sai và kiểm soát thua lỗ.

Ai sử dụng Futures ký quỹ bằng USDT?

Trader chủ động sử dụng Futures ký quỹ bằng USDT để giao dịch hướng thị trường ngắn hạn.

Người phòng ngừa rủi ro sử dụng chúng để giảm rủi ro của tài sản Spot đang nắm giữ.

Nhà tạo lập thị trường sử dụng chúng để quản lý tồn kho và cung cấp thanh khoản.

Người quản lý danh mục sử dụng chúng để điều chỉnh mức độ tiếp xúc mà không cần dịch chuyển ngay tài sản Spot.

Trader nâng cao sử dụng chúng cho giao dịch basis, chiến lược Funding, nhận định về biến động và các vị thế giá trị tương đối.

Người mới đôi khi sử dụng vì cách hạch toán theo USDT có vẻ đơn giản, nhưng hiển thị đơn giản không có nghĩa rủi ro đơn giản.

Futures ký quỹ bằng USDT có thể hữu ích cho nhiều phong cách giao dịch, nhưng không phù hợp với mọi người dùng.

Người dùng chưa hiểu đòn bẩy, thanh lý, Funding và ký quỹ nên tìm hiểu các khái niệm này trước khi giao dịch.

Futures có thể là công cụ quản lý rủi ro chuyên nghiệp hoặc cách mất vốn nhanh chóng.

Sự khác biệt phụ thuộc vào kiến thức, kỷ luật và kiểm soát vị thế.

Các sai lầm thường gặp trong Futures ký quỹ bằng USDT

Một sai lầm phổ biến là sử dụng quá nhiều đòn bẩy.

Đòn bẩy cao khiến thanh lý dễ xảy ra hơn trong biến động thông thường.

Một sai lầm khác là nhầm lẫn quy mô vị thế danh nghĩa với rủi ro thực tế.

Một lượng ký quỹ nhỏ có thể kiểm soát vị thế lớn, nhưng rủi ro thua lỗ vẫn có thể nghiêm trọng.

Một sai lầm khác là bỏ qua tỷ lệ Funding.

Funding có thể làm giảm lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ theo thời gian.

Một sai lầm khác là sử dụng ký quỹ Cross mà không hiểu toàn bộ số dư Futures khả dụng có thể hỗ trợ vị thế.

Một sai lầm khác là giao dịch mà không có kế hoạch cắt lỗ hoặc mức vô hiệu hóa nhận định.

Một sai lầm khác là giữ vị thế qua các tin tức lớn mà không có đủ ký quỹ.

Một sai lầm khác là quên rủi ro stablecoin.

Một sai lầm khác là thêm vào vị thế thua lỗ theo cảm xúc.

Sai lầm nguy hiểm nhất là xem Futures như trò chơi chỉ vì giao diện đơn giản.

Lợi ích của Futures ký quỹ bằng USDT

Lợi ích đầu tiên là hạch toán đơn giản theo USDT.

Lợi nhuận, thua lỗ, ký quỹ, Funding và thanh toán dễ theo dõi hơn theo đơn vị stablecoin.

Lợi ích thứ hai là mức độ tiếp xúc Long và Short linh hoạt.

Trader có thể thể hiện nhận định tăng giá hoặc giảm giá mà không cần trực tiếp mua hoặc bán tài sản Spot.

Lợi ích thứ ba là đòn bẩy.

Đòn bẩy có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn khi được dùng thận trọng.

Lợi ích thứ tư là phòng ngừa rủi ro.

Người nắm giữ Spot có thể dùng Futures để giảm rủi ro giảm giá.

Lợi ích thứ năm là khả năng tiếp cận thị trường rộng.

USDT thường có thể được dùng trên nhiều cặp Futures trong cùng một tài khoản Futures.

Lợi ích thứ sáu là thanh khoản cho giao dịch chủ động.

Các hợp đồng ký quỹ bằng USDT phổ biến thường thu hút mức độ tham gia cao.

Lợi ích thứ bảy là theo dõi hiệu suất dễ hơn đối với người dùng suy nghĩ theo đơn vị USD.

Rủi ro của Futures ký quỹ bằng USDT

Rủi ro đầu tiên là thanh lý.

Vị thế có đòn bẩy có thể bị đóng tự động nếu ký quỹ không đủ.

Rủi ro thứ hai là thua lỗ bị khuếch đại.

Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ.

Rủi ro thứ ba là chi phí Funding.

Vị thế vĩnh cửu có thể phải trả Funding lặp lại.

Rủi ro thứ tư là rủi ro stablecoin.

Tài sản thế chấp USDT phụ thuộc vào sự ổn định thị trường, thanh khoản và cấu trúc bên phát hành của USDT.

Rủi ro thứ năm là trượt giá.

Lệnh thị trường có thể khớp với giá kém hơn kỳ vọng trong thị trường biến động nhanh hoặc thanh khoản thấp.

Rủi ro thứ sáu là rủi ro nền tảng và hệ thống.

Hệ thống lệnh, công cụ rủi ro, giá chỉ số và cơ chế thanh lý là các hạ tầng trọng yếu.

Rủi ro thứ bảy là giao dịch quá mức theo cảm xúc.

Đòn bẩy có thể khiến biến động giá nhỏ trở nên lớn và khuyến khích quyết định kém.

Rủi ro thứ tám là hiểu sai chế độ ký quỹ.

Ký quỹ Cross và ký quỹ isolated tạo ra rủi ro cấp tài khoản rất khác nhau.

Cách đánh giá hợp đồng Futures ký quỹ bằng USDT

Hãy bắt đầu bằng cách kiểm tra tài sản cơ sở và cặp hợp đồng.

Sau đó kiểm tra hợp đồng là vĩnh cửu hay có ngày đáo hạn.

Kiểm tra đòn bẩy tối đa và đòn bẩy đã chọn.

Kiểm tra chế độ ký quỹ.

Kiểm tra quy mô hợp đồng và tick size.

Kiểm tra tỷ lệ Funding và chu kỳ Funding nếu hợp đồng là vĩnh cửu.

Kiểm tra phí giao dịch, quy tắc phí thanh lý và mọi quy tắc kiểm soát rủi ro.

Kiểm tra giá Mark, giá chỉ số và giá thanh lý.

Kiểm tra độ sâu sổ lệnh và khối lượng gần đây.

Kiểm tra liệu tài sản có biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp hay không.

Kiểm tra liệu quy mô vị thế có hợp lý so với số dư tài khoản hay không.

Kiểm tra liệu chiến lược có kế hoạch thoát lệnh rõ ràng hay không.

Không nên giao dịch hợp đồng Futures chỉ vì hợp đồng đó khả dụng.

Khả dụng không đồng nghĩa với phù hợp.

Giải thích đơn giản về Futures ký quỹ bằng USDT

Futures ký quỹ bằng USDT là hợp đồng Futures sử dụng USDT làm tài sản ký quỹ và thanh toán.

Chúng cho phép trader mở Long hoặc Short theo biến động giá crypto.

Chúng thường hỗ trợ đòn bẩy.

Chúng thường hiển thị lãi lỗ bằng USDT.

Điều này giúp nhiều trader dễ hiểu hơn so với hợp đồng thanh toán bằng coin.

Tuy nhiên, đây không phải sản phẩm đơn giản.

Chúng liên quan đến thanh lý, Funding, quy tắc ký quỹ, phí, rủi ro stablecoin và biến động thị trường nhanh.

Đối với người mới, quy tắc chính rất đơn giản.

Futures ký quỹ bằng USDT có thể làm giao dịch linh hoạt hơn, nhưng đòn bẩy cũng có thể khiến thua lỗ xảy ra nhanh hơn nhiều.

FAQ

Futures ký quỹ bằng USDT là gì?

Futures ký quỹ bằng USDT là hợp đồng Futures tiền mã hóa sử dụng USDT làm tài sản thế chấp và tiền tệ thanh toán.

USDT-M nghĩa là gì?

USDT-M thường nghĩa là ký quỹ bằng USDT, trong đó ký quỹ, lợi nhuận, thua lỗ và thanh toán đều được xử lý bằng USDT.

Futures ký quỹ bằng USDT có giống Futures Vĩnh cửu không?

Không. Ký quỹ bằng USDT mô tả tài sản ký quỹ, còn vĩnh cửu mô tả hợp đồng không có ngày đáo hạn cố định.

Phần lớn Futures ký quỹ bằng USDT có phải là hợp đồng vĩnh cửu không?

Nhiều Futures ký quỹ bằng USDT trong crypto là hợp đồng vĩnh cửu, nhưng người dùng nên kiểm tra quy tắc chính xác của từng sản phẩm.

Hợp đồng Futures tuyến tính là gì?

Hợp đồng Futures tuyến tính tính lãi lỗ trực tiếp theo đơn vị stablecoin, điều thường thấy ở Futures ký quỹ bằng USDT.

USDT được sử dụng thế nào trong Futures ký quỹ bằng USDT?

USDT được dùng làm ký quỹ để mở và duy trì vị thế, còn lợi nhuận hoặc thua lỗ được thanh toán bằng USDT.

Futures ký quỹ bằng USDT khác Futures ký quỹ bằng coin thế nào?

Futures ký quỹ bằng USDT thanh toán bằng USDT, trong khi Futures Coin-M thanh toán bằng coin cơ sở hoặc một tài sản tiền mã hóa khác.

Tôi có thể mở Short bằng Futures ký quỹ bằng USDT không?

Có. Trader có thể mở vị thế Short để hưởng lợi từ giá giảm nếu giao dịch đi theo hướng có lợi.

Tôi có thể thua lỗ nhanh hơn khi dùng đòn bẩy không?

Có. Đòn bẩy khuếch đại thua lỗ và có thể đưa vị thế đến gần giá thanh lý hơn.

Thanh lý là gì?

Thanh lý là việc đóng bắt buộc vị thế Futures khi ký quỹ không đủ để đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì.

Ký quỹ isolated là gì?

Ký quỹ isolated phân bổ một lượng USDT cụ thể cho một vị thế, qua đó giới hạn mức độ tiếp xúc ký quỹ của vị thế đó.

Ký quỹ Cross là gì?

Ký quỹ Cross sử dụng số dư khả dụng của tài khoản Futures để hỗ trợ các vị thế đang mở; điều này có thể giảm rủi ro thanh lý nhưng khiến nhiều tiền trong tài khoản hơn chịu rủi ro.

Tỷ lệ Funding là gì?

Tỷ lệ Funding là khoản thanh toán định kỳ giữa trader Long và Short nhằm giữ giá Futures Vĩnh cửu gần hơn với giá Spot.

Trader Long có luôn trả Funding không?

Không. Trader Long thường trả khi Funding dương và nhận khi Funding âm.

Futures ký quỹ bằng USDT có rủi ro stablecoin không?

Có. Vì USDT là tài sản thế chấp và thanh toán, trader chịu rủi ro liên quan đến thị trường và bên phát hành USDT.

Futures ký quỹ bằng USDT có phù hợp với người mới không?

Chúng có thể dễ theo dõi hơn hợp đồng ký quỹ bằng coin, nhưng vẫn rủi ro cao và đòi hỏi kiến thức về đòn bẩy, ký quỹ, Funding và thanh lý.

Futures ký quỹ bằng USDT có nghĩa là tôi sở hữu crypto cơ sở không?

Không. Vị thế Futures cung cấp mức độ tiếp xúc thông qua hợp đồng và không có nghĩa trader trực tiếp sở hữu coin cơ sở.

Tôi nên kiểm tra điều gì trước khi giao dịch Futures ký quỹ bằng USDT?

Hãy kiểm tra đòn bẩy, chế độ ký quỹ, tỷ lệ Funding, giá thanh lý, phí, quy mô hợp đồng, thanh khoản, giá Mark, rủi ro stablecoin và kế hoạch thoát lệnh.

Kết luận

Futures ký quỹ bằng USDT là sản phẩm phái sinh crypto quan trọng vì cho phép trader dùng USDT làm tài sản ký quỹ và tiền tệ thanh toán trong khi mở mức độ tiếp xúc Long hoặc Short với giá tài sản kỹ thuật số.

Chúng thường dễ hiểu hơn hợp đồng ký quỹ bằng coin vì lợi nhuận, thua lỗ, ký quỹ, phí và rủi ro thanh lý đều được hiển thị theo USDT.

Điều này khiến chúng phổ biến cho giao dịch chủ động, phòng ngừa rủi ro, điều chỉnh danh mục và chiến lược thị trường ngắn hạn.

Tuy nhiên, Futures ký quỹ bằng USDT không phải sản phẩm rủi ro thấp.

Chúng liên quan đến đòn bẩy, thanh lý, phí Funding, yêu cầu ký quỹ, rủi ro sổ lệnh, rủi ro hệ thống và rủi ro stablecoin.

Trader có thể mất tiền nhanh ngay cả khi chỉ sử dụng lượng ký quỹ nhỏ.

Trader cũng có thể phải trả Funding theo thời gian ngay cả khi vị thế không biến động nhiều.

Trader có thể bị buộc thoát vị thế do thanh lý nếu thị trường di chuyển mạnh theo hướng bất lợi.

Khái niệm quan trọng nhất là giao dịch Futures ưu tiên quản lý rủi ro trước, dự đoán thị trường sau.

Trước khi mở vị thế Futures ký quỹ bằng USDT, người dùng nên hiểu chế độ ký quỹ, quy mô vị thế, giá thanh lý, tỷ lệ Funding, kế hoạch cắt lỗ và tổng mức độ tiếp xúc của tài khoản.

Người dùng cũng nên hiểu USDT là stablecoin có hồ sơ rủi ro riêng, không phải số dư USD không có rủi ro.

Nói đơn giản, Futures ký quỹ bằng USDT hữu ích vì giúp quản lý mức độ tiếp xúc crypto có đòn bẩy dễ hơn theo đơn vị stablecoin.

Chúng nguy hiểm khi người dùng xem chúng như các khoản cược đơn giản thay vì công cụ phái sinh phức tạp.

Cách tiếp cận tốt nhất là sử dụng đòn bẩy thận trọng, xác định rủi ro trước khi vào lệnh, theo dõi Funding và thanh lý, đồng thời không bao giờ giao dịch bằng số tiền không đủ khả năng chấp nhận mất.