SLV và SLVON: Sự khác biệt giữa iShares Silver Trust và SLV mã hoá là gì?

Tóm tắt

SLV và SLVON đều cung cấp khả năng tiếp cận thị trường liên quan đến bạc, nhưng là các sản phẩm tài chính khác nhau với cấu trúc sở hữu, hệ thống giao dịch và rủi ro khác nhau.

SLV là mã ticker của iShares Silver Trust, một quỹ tín thác giao dịch trên sàn được niêm yết trên NYSE Arca. Quỹ tín thác này chủ yếu nắm giữ bạc vật lý và nhằm mục đích phản ánh hiệu suất giá bạc sau khi khấu trừ chi phí và nghĩa vụ của quỹ.

SLVON là sản phẩm mã hoá của Ondo, được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp cận kinh tế liên kết với SLV. Người dùng đủ điều kiện có thể giao dịch SLVON/USDT trên MEXC, nhưng việc mua SLVON không mang lại quyền sở hữu trực tiếp một cổ phần SLV hoặc bạc vật lý.

Lựa chọn giữa SLV và SLVON phụ thuộc vào khu vực pháp lý của nhà đầu tư, loại tài khoản, tiền tệ giao dịch ưa thích, yêu cầu lưu ký và hiểu biết về chứng khoán token hóa.

SLV là gì?

SLV là mã giao dịch của iShares Silver Trust.

Quỹ tín thác được thành lập vào năm 2006 và phát hành các cổ phần đại diện cho quyền lợi có lợi phân đoạn trong tài sản ròng của quỹ. Tài sản chính của quỹ bao gồm thỏi bạc được nắm giữ thông qua cấu trúc quản lý. Quỹ tín thác nhằm mục đích phản ánh hiệu suất giá bạc nói chung trước khi thanh toán các chi phí và nghĩa vụ.

SLV được niêm yết trên NYSE Arca và thường có thể được mua thông qua tài khoản môi giới chứng khoán.

Trang iShares SLV chính thức xác định:

• NYSE Arca là sàn giao dịch;

• Giá bạc LBMA là chuẩn tham chiếu;

• Phí tài trợ là 0.50%;

• Không có tần suất phân bổ thường xuyên;

• Số lượng bạc vật lý được báo cáo bởi quỹ tín thác.

SLV không phải là một quỹ được quản lý chủ động. SLV không cố gắng kiếm lợi nhuận từ biến động giá bạc ngắn hạn hoặc bảo vệ cổ đông khỏi giá giảm. Bạc có thể được bán để thanh toán phí tài trợ và các nghĩa vụ áp dụng khác, từ từ giảm số lượng bạc mà mỗi cổ phần đại diện.

Để biết giới thiệu đầy đủ, vui lòng đọc iShares Silver Trust là gì (NYSE Arca: SLV)? Quỹ tín thác bạc hoạt động như thế nào.

SLVON là gì?

SLVON, được Ondo gọi là SLVon, là một sản phẩm token hóa liên kết với SLV.

Danh mục sản phẩm của Ondo xác định sản phẩm này là SLVon: iShares Silver Trust (Ondo Tokenized). Token được phát hành thông qua cấu trúc Ondo Stocks chứ không phải do iShares Silver Trust, BlackRock, NYSE Arca hoặc MEXC phát hành.

Ondo mô tả các sản phẩm token hóa của mình là các token được thiết kế để cung cấp mức độ tiếp xúc kinh tế mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ chứng khoán giao dịch công khai tương ứng, bao gồm cả phân bổ tái đầu tư sau khi khấu trừ thuế áp dụng.

Tuy nhiên, Ondo cũng tuyên bố rằng các token của mình:

• Không phải là cổ phiếu hoặc ETF;

• Không cung cấp quyền chung để nắm giữ chứng khoán cơ bản;

• Không cung cấp quyền chung để nhận chứng khoán cơ bản.

Để biết thêm chi tiết, vui lòng đọc SLVON là gì? Giải thích về iShares Silver Trust được mã hoá Ondo.

Khác biệt chính: Nhà đầu tư sở hữu gì?

Quyền sở hữu là sự khác biệt quan trọng nhất giữa SLV và SLVON.

Khi nhà đầu tư mua SLV thông qua nhà môi giới chứng khoán, nhà đầu tư sở hữu các cổ phần đại diện cho quyền lợi có lợi trong iShares Silver Trust.

Khi người dùng mua SLVON, người dùng sở hữu sản phẩm mã hoá Ondo được liên kết với hiệu suất kinh tế của SLV.

Do đó, SLVON không được mô tả là cổ phiếu SLV được lưu trữ trên blockchain. Đây là một sản phẩm chứng khoán token hóa riêng biệt.

SLV có giống bạc vật lý không?

Không.

iShares Silver Trust nắm giữ bạc, nhưng các nhà đầu tư SLV thông thường sở hữu cổ phần của quỹ tín thác thay vì các thỏi cụ thể mang tên riêng.

Các cổ đông lẻ thường không thể rút một số lượng nhỏ cổ phần SLV để đổi lấy kim loại quý vật lý. Việc tạo và rút được thực hiện bởi Người tham gia được ủy quyền thông qua các khối lớn gọi là giỏ.

Tài liệu hiện tại của quỹ tín thác mô tả mỗi giỏ chứa 50,000 cổ phần SLV. Các giỏ được tạo hoặc rút bằng cách đổi với số lượng bạc tương ứng.

Do đó, chuỗi sở hữu là:

Nhà đầu tư SLV

→ Sở hữu cổ phần SLV

→ Đại diện cho quyền lợi trong quỹ tín thác

→ Tài sản chính là bạc.

Chuỗi SLVON thêm một lớp nữa:

Nhà đầu tư SLVON

→ Sở hữu token Ondo

→ Liên kết với SLV

→ Đại diện cho quyền lợi trong quỹ tín thác

→ Tài sản chính là bạc.

SLV và SLVON theo dõi bạc như thế nào?

SLV nhằm phản ánh hiệu suất của thỏi bạc trước các khoản chi phí và nghĩa vụ.

SLVON được thiết kế để theo dõi hiệu suất kinh tế liên quan đến SLV.

Điều này tạo ra hai lớp theo dõi:

Chuỗi giá đơn giản hoá như sau:

Giá bạc toàn cầu

↓

Giá trị bạc do quỹ quản lý nắm giữ

↓

Giá trị tài sản ròng của SLV

↓

Giá thị trường của SLV

↓

Giá trị tham chiếu của SLVON

↓

Giá thị trường của SLVON/USDT

Do đó, biến động giá có thể bắt nguồn từ thị trường bạc hoặc từ các điều kiện giao dịch cụ thể của SLVON.

Tại sao SLVON và SLV có thể có giá khác nhau?

SLV và SLVON được giao dịch trên các thị trường riêng biệt.

Giá thị trường của SLV được xác định thông qua giao dịch chứng khoán truyền thống. SLVON/USDT được xác định bởi người mua và người bán trong sổ lệnh MEXC. Trang theo dõi trực tiếp của MEXC hiển thị cặp niêm yết là SLVON/USDT và tên sản phẩm là iShares Silver Trust.

Sự chênh lệch giá tạm thời có thể do:

• Các thành phần tham gia thị trường khác nhau;

• Thời gian giao dịch khác nhau;

• Thanh khoản sổ lệnh MEXC;

• Chênh lệch giá mua-bán;

• Biến động USDT/USD;

• SLV giao dịch trên hoặc dưới giá trị tài sản ròng;

• Ngắt quãng trong quá trình mint và rút;

• Biến động giá bạc khi NYSE Arca đóng cửa.

Chênh lệch giữa SLVON và SLV không đồng nghĩa với việc token được cấu trúc sai. Nhà giao dịch nên xem xét thời điểm, thanh khoản và mức độ chênh lệch.

Thời gian giao dịch

SLV tuân theo lịch giao dịch của NYSE Arca, mặc dù một số nhà môi giới chứng khoán cũng có thể cung cấp giao dịch trước giờ mở cửa và sau giờ làm việc.

Ondo cho biết việc mint và rút trực tiếp các chứng khoán mã hoá của công ty thường khả dụng 24 giờ mỗi ngày, 5 ngày mỗi tuần. Token có thể được chuyển hoặc giao dịch vào các thời điểm khác trên các nền tảng được hỗ trợ, tuỳ theo các hạn chế về pháp lý và vận hành.

Điều này có thể giúp SLVON phản ứng với các diễn biến thị trường bạc khi sàn giao dịch chính của SLV đóng cửa.

Tuy nhiên, ngoài giờ giao dịch thị trường truyền thống của Hoa Kỳ:

• Giá mới nhất của SLV có thể đã lỗi thời;

• Chênh lệch của SLVON có thể mở rộng;

• Độ sâu của sổ lệnh có thể giảm;

• Mức premium và discount có thể lớn hơn.

Thời gian giao dịch dài hơn không đảm bảo tính thanh khoản sâu hơn.

Tiền tệ giao dịch và loại tài khoản

SLV thường được mua bằng đô la Mỹ thông qua nhà môi giới chứng khoán.

Người dùng đủ điều kiện có thể giao dịch SLVON/USDT trên MEXC bằng USDT.

SLVON có thể thuận tiện hơn cho người dùng đã nắm giữ USDT, nhưng cũng mang theo rủi ro stablecoin và rủi ro lưu ký trên sàn giao dịch.

Phí và theo dõi dài hạn

SLV hiện áp dụng phí tài trợ 0.50% giá trị tài sản ròng. Phí được tích luỹ hàng ngày và quỹ có thể bán bạc để chi trả các khoản chi phí. Điều này có nghĩa là số lượng bạc mà mỗi cổ phần SLV đại diện thường giảm theo thời gian.

Người dùng nắm giữ SLVON sẽ gián tiếp chịu ảnh hưởng của yếu tố này vì SLVON theo dõi SLV thay vì giá bạc nguyên liệu.

Người dùng SLVON cũng có thể phải đối mặt với:

• Phí giao dịch MEXC;

• Chênh lệch giá mua-bán;

• Trượt giá;

• Chi phí chuyển đổi USDT;

• Phí blockchain khi hỗ trợ chuyển;

• Chi phí mint hoặc rút Ondo dành cho người tham gia trực tiếp đủ điều kiện.

Lớp token hóa không loại bỏ các khoản chi phí đã tồn tại trong SLV.

Hỗ trợ và quản lý

Tài sản chính của SLV là bạc vật lý do người quản lý nắm giữ thay mặt cho quỹ tín thác. Người quản lý quỹ tín thác chịu trách nhiệm quản lý hành chính, trong khi nhà tài trợ giám sát cấu trúc sản phẩm.

Ondo tuyên bố các chứng khoán được mã hóa của công ty được hỗ trợ hoàn toàn bởi các chứng khoán giao dịch công khai tương ứng và tiền mặt được nắm giữ thông qua các nhà môi giới quản lý đăng ký tại Hoa Kỳ. Công ty cũng mô tả việc xác minh hỗ trợ hàng ngày, một đại lý bảo mật và lợi ích bảo mật trong tài sản thế chấp.

Do đó, chuỗi quản lý là khác nhau:

• SLV phụ thuộc vào các thỏa thuận quản lý bạc của quỹ tín thác;

• SLVON phụ thuộc vào lớp SLV cùng với nhà phát hành, nhà môi giới và cơ sở hạ tầng token của Ondo;

• SLVON được nắm giữ trên MEXC cũng phụ thuộc vào hệ thống quản lý của sàn giao dịch MEXC.

So sánh rủi ro

SLVON không thay thế các rủi ro của SLV. SLVON mang theo các rủi ro cơ bản này và thêm một lớp sản phẩm, lưu ký và thanh toán khác.

Sản phẩm nào có thể phù hợp hơn?

SLV có thể phù hợp hơn với nhà đầu tư:

• Muốn sở hữu trực tiếp cổ phiếu SLV;

• Đã sử dụng công ty chứng khoán;

• Ưu tiên dịch vụ lưu ký tài chính truyền thống;

• Muốn sản phẩm được giao dịch chủ yếu bằng USD;

• Không cần khả năng chuyển trên blockchain;

• Muốn tránh rủi ro từ đơn vị phát hành token và hợp đồng thông minh.

SLVON có thể phù hợp hơn với người dùng đủ điều kiện:

• Đã nắm giữ USDT;

• Ưu tiên sử dụng sàn giao dịch tiền mã hoá;

• Muốn tiếp cận bạc thông qua token hoá;

• Giá trị khả năng truy cập ngoài giờ giao dịch chính thức của sàn;

• Hiểu về blockchain và lưu ký trên sàn giao dịch tập trung;

• Chấp nhận rủi ro theo dõi và quy định bổ sung.

Không có sản phẩm nào tự động vượt trội hơn. Mỗi sản phẩm cung cấp cách tiếp cận thông qua hạ tầng tài chính khác nhau.

Hướng dẫn truy cập SLVON trên MEXC

Người dùng đủ điều kiện có thể giao dịch thông qua thị trường giao dịch MEXC SLVON/USDT Spot.

Quy trình chung như sau:

1. Tạo tài khoản MEXC đủ điều kiện.

2. Hoàn thành các yêu cầu xác minh áp dụng.

3. Nạp hoặc nhận USDT.

4. Mở thị trường SLVON/USDT.

5. So sánh SLVON với SLV và giá bạc hiện tại.

6. Kiểm tra chênh lệch giá và độ sâu sổ lệnh.

7. Chọn lệnh Market hoặc Limit.

8. Nhập số lượng mong muốn.

9. Kiểm tra và xác nhận giao dịch.

Các tài nguyên tham khảo hữu ích bao gồm:

• Hướng dẫn về cổ phiếu mã hoá Ondo: Cách tiếp cận cổ phiếu trên chuỗi hoạt động;

• RealStocks là gì?;

• Hướng dẫn đăng ký tài khoản MEXC.

Câu hỏi thường gặp

SLVON có giống SLV không?

Không. SLV là cổ phần trong iShares Silver Trust. SLVON là sản phẩm mã hoá của Ondo liên kết với hiệu suất kinh tế của SLV.

SLVON có đại diện cho bạc vật lý không?

Không. SLVON không cung cấp quyền sở hữu trực tiếp thỏi bạc.

Mua SLVON có khiến tôi trở thành cổ đông SLV không?

Không. Người nắm giữ SLVON không có quyền chung để nắm giữ hoặc nhận cổ phiếu SLV.

Tại sao SLVON có thể khác biệt so với SLV?

Các sản phẩm được giao dịch thông qua các thị trường riêng biệt và có thể chịu ảnh hưởng bởi giờ giao dịch, thanh khoản, biến động USDT và các điều kiện mint hoặc rút khác nhau.

SLVON có bao gồm phí tài trợ của SLV không?

SLVON theo dõi mức độ tiếp xúc kinh tế liên quan đến SLV, vì vậy tác động lâu dài của các khoản chi phí từ SLV sẽ được phản ánh một cách gián tiếp.

SLVON có thể giao dịch khi NYSE Arca đóng cửa không?

Thị trường MEXC có thể vẫn hoạt động, mặc dù chênh lệch giá và sai lệch theo dõi có thể lớn hơn.

SLV hay SLVON an toàn hơn?

Không sản phẩm nào là không có rủi ro. SLV có rủi ro về bạc, niềm tin, lưu ký và thị trường. SLVON còn thêm rủi ro từ đơn vị phát hành, theo dõi, blockchain, USDT, sàn giao dịch và quy định pháp lý.

Người dùng đủ điều kiện có thể giao dịch SLVON ở đâu?

Người dùng đủ điều kiện có thể truy cập thị trường giao dịch SLVON/USDT Spot trên MEXC.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giáo dục. Bài viết không cấu thành lời khuyên về đầu tư, tài chính, pháp lý, kế toán hoặc thuế.

SLV và SLVON là hai sản phẩm khác nhau, có sự khác biệt về quyền sở hữu, lưu ký, giao dịch và cấu trúc pháp lý. SLVON không phải là bạc vật lý, không phải là cổ phần SLV được sở hữu trực tiếp và không cung cấp quyền được nhận bạc hoặc tài sản cơ bản một cách đảm bảo.

SLVON kết hợp rủi ro thị trường liên quan đến bạc và SLV với các rủi ro bổ sung từ đơn vị phát hành, hỗ trợ, theo dõi, thanh khoản, blockchain, hợp đồng thông minh, USDT, lưu ký của MEXC và pháp lý.

Người dùng nên xem xét các thông báo hiện tại của iShares, hồ sơ nộp lên SEC, điều khoản sản phẩm của Ondo, thông tin thị trường của MEXC và các quy định pháp lý áp dụng tại khu vực của mình trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.