Cổ phiếu Vertiv (VRT) tăng 90% trong năm 2026 — Liệu có còn đáng mua ở mức giá này?

TLDR

• VRT tăng 89,65% từ đầu năm đến nay, giao dịch ở mức $333,05 với vốn hóa thị trường $121,99 tỷ
• Một ước tính giá trị hợp lý được nhiều người theo dõi đặt VRT ở mức $408,64, cho thấy mức chiết khấu 18,5% so với giá trị nội tại
• Vertiv nâng dự báo năm 2026 và mua lại ThermoKey cùng Strategic Thermal Labs
• Cổ phiếu có P/E 82,1x, hơn gấp đôi mức trung bình ngành Điện Mỹ là 39,7x
• Jim Cramer cho biết ông không nghĩ "đã kết thúc" với VRT, chỉ ra dòng lệnh mạnh từ chủ tịch Dave Cote

Vertiv Holdings (VRT) là một trong những cổ phiếu nổi bật nhất năm 2026, tăng gần 90% từ đầu năm đến nay lên $333,05. Câu hỏi đặt ra bây giờ là liệu còn dư địa tăng trưởng hay không.

Vertiv Holdings Co, VRT

Một câu chuyện giá trị hợp lý được nhiều người theo dõi định giá VRT ở mức $408,64, đặt giá hiện tại ở mức chiết khấu 18,5% so với ước tính đó. Luận điểm tăng giá dựa vào backlog $15 tỷ của Vertiv, công việc đồng phát triển với NVIDIA, và xu hướng chuyển dịch liên tục sang làm mát bằng chất lỏng trong các trung tâm dữ liệu AI.

Công ty cũng đã nâng dự báo cả năm 2026 và hoàn tất hai thương vụ mua lại — ThermoKey và Strategic Thermal Labs — cả hai đều củng cố vị thế của công ty trong lĩnh vực quản lý nhiệt cho các môi trường điện toán mật độ cao.

Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích đối với Vertiv ở mức khoảng $380, cao hơn khoảng 13,6% so với mức hiện tại. Dù đã tăng mạnh, cổ phiếu vẫn đang giao dịch thấp hơn mức mà thị trường cho rằng nó nên đạt.

Vấn đề định giá

Luận điểm giảm giá khó bị bỏ qua hơn ở các mức này. VRT giao dịch ở P/E 82,1x. Con số này hơn gấp đôi mức trung bình ngành Điện Mỹ là 39,7x và cao hơn nhiều so với mức trung bình của các công ty cùng ngành là 40x.

P/E "hợp lý" được mô hình tính toán nằm ở mức khoảng 62,5x, nghĩa là cổ phiếu đã phản ánh rất nhiều kỳ vọng về khả năng thực thi. Bất kỳ sự trượt giảm nào về biên lợi nhuận hoặc tăng trưởng doanh thu đều có thể nhanh chóng đảo ngược kỳ vọng.

Cũng có rủi ro tập trung khách hàng. Doanh thu của Vertiv gắn chặt với một số ít khách hàng hyperscale. Nếu chi tiêu capex AI chậm lại hoặc một trong số những khách hàng đó rút lui, tác động đến Vertiv sẽ lớn hơn mức bình thường.

Cạnh tranh trong lĩnh vực làm mát bằng chất lỏng cũng đang nóng lên. Khi thị trường tăng trưởng, ngày càng có nhiều đối thủ tham gia, điều này có thể gây áp lực lên giá cả và biên lợi nhuận về lâu dài.

Jim Cramer đã nói gì

Vào ngày 19 tháng 6, Jim Cramer đã bình luận về VRT trong chương trình của mình. Ông thừa nhận cổ phiếu đã pullback gần đây, quy một phần việc bán ra là do sự luân chuyển sang các cổ phiếu liên quan đến SpaceX.

Cramer cũng chỉ ra các bình luận từ chủ tịch Vertiv Dave Cote, người mà ông cho biết đã kể "một câu chuyện rất tích cực về số lượng lớn các đơn hàng" khi phát biểu công khai vào tuần trước.

VRT tăng 4,87% vào ngày 19 tháng 6 tại thời điểm Cramer đưa ra bình luận.

Backlog $15 tỷ của cổ phiếu và vai trò cung cấp cơ sở hạ tầng nguồn điện và làm mát cho các trung tâm dữ liệu AI vẫn là cốt lõi của luận điểm tăng giá khi bước vào nửa cuối năm 2026.

The post Vertiv (VRT) Stock Surges 90% in 2026 — Is It Still a Buy at These Levels? appeared first on CoinCentral.