Cổ phiếu Credo (CRDO) đạt Cao nhất mọi thời đại — Và các nhà phân tích cho rằng vẫn còn tiếp tục tăng

TLDR

• Evercore ISI khởi động theo dõi Credo Technology (CRDO) với xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu $325, cao hơn khoảng 20% so với mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại là $271,83 vào thứ Sáu.
• Evercore dự báo tăng trưởng 100% trong mảng kinh doanh cáp đồng AEC cốt lõi của Credo vào năm 2026, tiếp theo là 60% vào năm 2027.
• Công ty nhận định danh mục quang học của Credo sẽ đạt 25% tổng doanh thu vào năm 2027, mở rộng thị trường có thể tiếp cận lên 10x–20x.
• Evercore dự phóng EPS đạt $13+ vào năm 2028, ngụ ý tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kép hàng năm trong ba năm trên 70%.
• BNP Paribas riêng rẽ tái khẳng định Credo là một trong những đơn vị hưởng lợi chính từ AI, trích dẫn TAM hiện vượt $10 tỷ — tăng 3x chỉ trong 18 tháng.

Credo Technology (CRDO) tăng 3,5% vào thứ Hai sau khi chuyên viên phân tích Mark Lipacis của Evercore ISI khởi động theo dõi với xếp hạng Outperform và mức giá mục tiêu $325. Mức giá mục tiêu này cao hơn khoảng 20% so với mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại của thứ Sáu là $271,83.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

Khởi động theo dõi này diễn ra cùng ngày BNP Paribas phát hành báo cáo Bullish riêng về công ty, tạo nên một buổi sáng thứ Hai bận rộn cho các nhà đầu tư CRDO.

Lipacis lập luận rằng Phố Wall đang đánh giá thấp quy mô cơ hội dài hạn thực sự của Credo. Hiện tại, hầu hết các nhà đầu tư xem đây là một cổ phiếu kết nối AI dựa trên cáp đồng — và Evercore cho rằng cách nhìn nhận đó quá hẹp.

Luận điểm cốt lõi của công ty là Credo sắp trải qua một đợt định giá lại lớn khi danh mục quang học của mình dần được thị trường đón nhận.

Credo xây dựng danh tiếng bằng cách bán các hệ thống Active Electrical Cable (AEC) hoàn chỉnh — toàn bộ cáp cùng với chip silicon — thay vì chỉ bán chip đơn lẻ. Hiện tại, công ty đang áp dụng chiến lược hệ thống đầy đủ tương tự vào lĩnh vực quang học, triển khai các DSP quang học, Silicon Photonics và các mô-đun ZFOptics.

Các con số của Evercore vượt xa đồng thuận thị trường

Các dự phóng tài chính của Evercore khá mạnh bạo theo bất kỳ tiêu chuẩn nào. Công ty mô hình hóa tăng trưởng 100% trong mảng kinh doanh cáp đồng AEC cốt lõi của Credo vào năm 2026, tiếp theo là mức tăng 60% vào năm 2027.

Về mảng quang học, Evercore kỳ vọng danh mục mới sẽ tăng tốc vào cuối năm tới và có thể chiếm 25% tổng doanh thu vào năm 2027.

Con số nổi bật là dự phóng EPS năm 2028: $13+, ngụ ý tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kép hàng năm trên 70% trong ba năm. Con số này cao hơn khoảng 40% so với mức mà phần còn lại của Phố Wall đang mô hình hóa.

Ở mức $325, Evercore lập luận rằng cổ phiếu thực sự đang rẻ — đặt tỷ lệ PEG chỉ ở mức 0,4x dựa trên các ước tính năm 2028.

BNP Paribas cũng Bullish, nhận thấy TAM vượt $10 tỷ

Chuyên viên phân tích Karl Ackerman của BNP Paribas đưa ra quan điểm tích cực riêng của mình. Ông giữ nguyên mức giá mục tiêu $275 nhưng đưa ra luận điểm chi tiết về lý do tại sao tổng thị trường có thể tiếp cận của Credo đã tăng mạnh.

Ackerman cũng đánh dấu việc đa dạng hóa khách hàng là một yếu tố tích cực ngày càng tăng. Ông kỳ vọng ba đến bốn khách hàng hyperscale, mỗi khách hàng chiếm 10%+ doanh thu vào năm tài chính 2027, với neoclouds có thể tiếp cận 20% doanh thu theo thời gian.

Credo hiện đang hợp tác với năm trong số sáu hyperscaler lớn nhất — được cho là bao gồm Amazon, Meta, Microsoft, xAI và Oracle.

BNP cũng chỉ ra khả năng hiển thị chuỗi cung ứng mạnh mẽ, với các khách hàng hyperscaler cung cấp dự báo nhu cầu từ 12 đến 36 tháng trước và đặt hàng chắc chắn từ ba đến sáu tháng trước.

Danh mục DSP quang học của Credo đang trên đà vượt $100 triệu doanh thu trong năm tài chính 2027.

Bài đăng Credo (CRDO) Stock Hits Record High — And Analysts Say It Has Further to Go xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.