Cổ phiếu HIVE Digital Technologies (HIVE) giảm 10% sau thông báo phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 100 triệu USD

Điểm chính

• Cổ phiếu HIVE Digital giảm 10,64% xuống còn $3,70 sau thông báo về trái phiếu chuyển đổi.

• Công ty con của công ty sẽ phát hành trái phiếu cao cấp có thể hoán đổi đáo hạn vào năm 2031 với lãi suất định kỳ bằng 0.

• Vốn huy động được sẽ được phân bổ cho việc mua GPU, cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và các mục đích doanh nghiệp chung.

• Người mua ban đầu nắm giữ quyền mua thêm $15 triệu có thể nâng tổng số tiền thu được lên $115 triệu.

• Công ty sẽ tham gia các giao dịch capped call được thiết kế để giảm thiểu rủi ro pha loãng cổ phần.

Cổ phiếu của HIVE Digital Technologies (HIVE) giảm mạnh 10,64% xuống còn $3,70 trong phiên giao dịch trong ngày sau khi công ty cơ sở hạ tầng blockchain công bố kế hoạch cho một sáng kiến tài chính đáng kể. Cấu trúc nợ chuyển đổi làm dấy lên lo ngại về khả năng pha loãng tài sản khi các chứng khoán này có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của HIVE. Số tiền thu được sẽ hỗ trợ hoạt động doanh nghiệp, đầu tư cơ sở hạ tầng GPU và mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

Công ty công bố cấu trúc nợ chuyển đổi

HIVE tiết lộ rằng công ty con tại Bermuda của họ có kế hoạch phát hành $100 triệu trái phiếu cao cấp có thể hoán đổi với ngày đáo hạn vào năm 2031. Đợt phát hành riêng lẻ sẽ được tiếp thị độc quyền đến các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo các quy định của Rule 144A. Các bảo lãnh phát hành đã được cấp quyền mua thêm $15 triệu trái phiếu trong vòng 13 ngày kể từ ngày đóng cửa ban đầu.

Các công cụ nợ này sẽ không tích lũy lãi suất định kỳ thông thường và số tiền gốc vẫn cố định không tăng giá trị. HIVE sẽ cung cấp bảo lãnh cao cấp không có bảo đảm hỗ trợ nghĩa vụ thanh toán của công ty con. Giá cuối cùng và tỷ lệ hoán đổi ban đầu sẽ được xác định khi đợt chào bán chính thức định giá.

Đơn vị phát hành có quyền đáp ứng các yêu cầu chuyển đổi thông qua thanh toán bằng tiền mặt, cổ phiếu phổ thông của HIVE hoặc phương thức thanh toán hỗn hợp. Mặc dù khung này mang lại sự linh hoạt trong hoạt động, nhưng đồng thời cũng đặt ra khả năng pha loãng cổ phần. Thị trường phản ứng tiêu cực với tin tức này, khiến cổ phiếu HIVE giảm trong suốt phiên giao dịch.

Phân bổ vốn tập trung vào cơ sở hạ tầng điện toán

HIVE dự định chuyển vốn huy động được cho một hoặc nhiều đơn vị công ty con thuộc quyền kiểm soát của mình. Các đơn vị vận hành này sẽ triển khai nguồn vốn cho các chương trình chi tiêu vốn và các yêu cầu doanh nghiệp thông thường. Các khoản đầu tư ưu tiên bao gồm các bộ xử lý đồ họa hiệu suất cao và việc xây dựng cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu đang diễn ra.

Một phần số tiền thu được có thể được dùng để trang trải các chi phí liên quan đến chương trình phòng hộ capped call. HIVE dự kiến sử dụng nguồn tiền mặt hiện có để ban đầu tài trợ cho các giao dịch phái sinh này. Công ty con phát hành có thể hoàn trả sau đó cho HIVE sau khi đợt chào bán trái phiếu hoàn tất.

Trong trường hợp các bảo lãnh phát hành thực hiện quyền mua thêm, $15 triệu tăng thêm sẽ được chuyển hướng đến các khoản đầu tư vận hành và cơ sở hạ tầng tương tự. HIVE giữ quyền thực hiện các thỏa thuận capped call bổ sung tương ứng với bất kỳ trái phiếu bổ sung nào được phát hành.

Chương trình phòng hộ được thiết kế để giảm thiểu pha loãng cổ phần

HIVE có kế hoạch thực hiện các thỏa thuận capped call thanh toán bằng tiền mặt với nhiều đối tác tài chính. Các hợp đồng phái sinh này sẽ tham chiếu số lượng cổ phiếu phổ thông ban đầu được liên kết với các chứng khoán có thể hoán đổi. Chiến lược phòng hộ nhằm giảm thiểu sự pha loãng kinh tế xảy ra khi các trái chủ chuyển đổi trái phiếu của họ thành cổ phần.

Các thỏa thuận này cũng có thể trung hòa các nghĩa vụ tiền mặt vượt quá mệnh giá của trái phiếu. Sự bảo vệ chỉ có hiệu lực trong phạm vi giá thực hiện được xác định trước. HIVE có thể thiết lập thêm các vị thế capped call bổ sung nếu toàn bộ phân bổ greenshoe được thực hiện.

Các tổ chức tài chính đối tác dự kiến sẽ mua cổ phiếu HIVE hoặc thiết lập các vị thế phái sinh như một phần của chiến lược phòng hộ ban đầu. Các tổ chức này có thể sau đó điều chỉnh vị thế của họ thông qua các giao dịch cổ phiếu bổ sung hoặc điều chỉnh phái sinh. HIVE thừa nhận rằng các hoạt động phòng hộ như vậy có thể ảnh hưởng đến động thái giá cổ phiếu của mình cả trước khi đáo hạn và trong suốt bất kỳ cửa sổ quan sát chuyển đổi nào.

The post HIVE Digital Technologies (HIVE) Stock Drops 10% Following $100M Convertible Notes Announcement appeared first on Blockonomi.