Cổ phiếu Nvidia (NVDA) giảm 9% trong một tháng — Đây có phải thời điểm mua vào?

TLDR

• Cổ phiếu NVDA giảm gần 9% trong tháng qua và chỉ tăng 5% từ đầu năm đến nay, giao dịch quanh mức $192,53
• Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức khoảng 22x thu nhập kỳ vọng, giảm từ gần 40x vào cuối tháng 7 năm ngoái
• Generate Investment Management đã tăng cổ phần NVDA thêm 62,5% trong Q1, biến nó thành khoản nắm giữ lớn nhất với ~11,9% danh mục đầu tư
• Phố Wall duy trì xếp hạng đồng thuận Mua với mức giá mục tiêu trung bình là $303,84
• NVDA công bố EPS Q1 đạt $1,87, vượt ước tính $1,76, với doanh thu tăng 85,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên $81,61 tỷ

Cổ phiếu Nvidia mở cửa thứ Sáu ở mức $192,53, tiếp tục chuỗi giao dịch khó khăn khi gã khổng lồ chip này đã mất gần 9% trong tháng qua. Từ đầu năm đến nay, NVDA chỉ tăng 5% — cách xa những mức tăng chóng mặt mà các nhà đầu tư đã quen trong những năm trước.

NVIDIA Corporation, NVDA

Hệ số thu nhập kỳ vọng cũng đã bị nén lại. NVDA hiện giao dịch ở mức khoảng 22x thu nhập kỳ vọng. Con số này so với gần 40x vào cuối tháng 7 năm ngoái. Trên lý thuyết, điều đó trông giống như một mức chiết khấu. Nhưng liệu nó có thực sự là vậy hay không còn phụ thuộc vào cách bạn đọc bức tranh tổng thể.

Một điểm ủng hộ cho kịch bản tăng giá: dòng tiền tổ chức không bỏ chạy. Generate Investment Management đã tăng vị thế NVDA thêm 62,5% trong Q1, mua thêm hơn 533.000 cổ phiếu để nâng tổng số lên gần 1,39 triệu cổ phiếu. Cổ phần hiện có giá trị khoảng $241,7 triệu và chiếm 11,9% danh mục đầu tư của công ty — khoản nắm giữ lớn nhất duy nhất.

Các tên tuổi lớn khác cũng mua thêm. Norges Bank nắm giữ cổ phần mới trị giá khoảng $62,2 tỷ. J. Stern & Co. tăng vị thế hơn 13.700%. Cardano Risk Management tăng cổ phần thêm 896%. Các nhà đầu tư tổ chức hiện sở hữu 65,27% công ty.

Con số nói lên điều gì

Quý gần nhất của Nvidia rất mạnh theo mọi thước đo. Công ty báo cáo EPS Q1 đạt $1,87, vượt ước tính đồng thuận $1,76. Doanh thu đạt $81,61 tỷ, vượt mức kỳ vọng $78,42 tỷ, và tăng 85,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hội đồng quản trị cũng phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá $80 tỷ và nâng cổ tức hàng quý lên $0,25 — tăng từ $0,01 trước đây. Đây là sự thay đổi đáng kể trong chiến lược hoàn vốn.

Phố Wall vẫn nhìn nhận tích cực. Jefferies nâng mục tiêu giá lên $300. CICC nâng mục tiêu lên $268,30. Đồng thuận từ 54 nhà phân tích là Mua, với mức giá mục tiêu trung bình $303,84 — cao hơn nhiều so với giá mở cửa thứ Sáu.

Những điểm cần thận trọng

Không phải mọi thứ đều chỉ theo chiều tăng. Sự nén hệ số kể một câu chuyện vượt ra ngoài "bây giờ rẻ hơn rồi." Các công ty phần cứng có tính chu kỳ, và biên lợi nhuận có thể bị ăn mòn khi cạnh tranh gia tăng. Các nhà sản xuất chip thay thế và chip AI tự phát triển từ các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn ngày càng tham gia vào lĩnh vực này.

Cũng có hoạt động giao dịch nội bộ đáng chú ý. Giám đốc Mark Stevens đã bán 885.000 cổ phiếu vào ngày 18 tháng 6 với giá trung bình $210,17, tổng cộng khoảng $186 triệu. Đó là mức giảm 14,53% vị thế của ông. Giám đốc John Dabiri bán 625 cổ phiếu vào cuối tháng 5 ở mức $214.

Những người nội bộ đã bán hơn 1,9 triệu cổ phiếu trị giá khoảng $410,6 triệu trong ba tháng qua. Điều đó không tự động báo hiệu rắc rối, nhưng đáng để theo dõi.

Một mô hình kỹ thuật gợi ý NVDA có thể giao dịch trong khoảng $190 đến $225 trong 10 tuần tới từ mức hiện tại, với mục tiêu trung vị 5 tuần khoảng $213. Cổ phiếu chỉ ghi nhận bốn tuần tăng trong 10 tuần gần nhất.

NVDA có biên độ 52 tuần từ $151,49 đến $236,54, vốn hóa thị trường $4,66 nghìn tỷ, và đường trung bình động 200 ngày là $193,00 — ngay quanh mức hiện tại.

Bài viết Nvidia (NVDA) Stock Pulls Back 9% in a Month — Is Now the Time to Buy? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.