Các công ty fintech Nigeria đã xây dựng hệ thống Thanh toán. Giờ đây họ đang trở thành ngân hàng.

Đây là Follow the Money, series hàng tuần của chúng tôi phân tích chiến lược doanh thu, kinh doanh và mở rộng quy mô của các fintech, tổ chức tài chính, doanh nghiệp và chính phủ châu Phi. Số mới phát hành vào mỗi thứ Hai.

Các fintech xây dựng danh tiếng bằng cách giúp thanh toán nhanh hơn và thay thế nhiều chức năng ngân hàng truyền thống bằng điện thoại thông minh. Giờ đây, họ đang trở thành ngân hàng, hoặc ít nhất là một loại hình ngân hàng đặc thù.

Năm nay, các fintech lớn nhất Nigeria đã đẩy mạnh tiến vào lĩnh vực ngân hàng thông qua giấy phép ngân hàng tài chính vi mô (MFB) khi họ tìm cách mở rộng ra ngoài hoạt động cốt lõi để trở thành các tổ chức tài chính cung cấp dịch vụ toàn diện. 

Vào tháng 1, Paystack, công ty công nghệ thanh toán hiện thuộc sở hữu của The Stack Group (TSG), đã mua lại Ladder Microfinance Bank. Vào tháng 4, Flutterwave, startup thanh toán lớn nhất châu Phi, đã có được giấy phép MFB quốc gia thông qua việc mua lại Mono, startup open banking. 

Vào tháng 5, Sycamore, một tập đoàn dịch vụ tài chính hoạt động trong lĩnh vực cho vay và quản lý tài sản, cho biết với TechCabal rằng họ có kế hoạch xây dựng cơ sở tiền gửi hơn ₦40 tỷ ($29,13 triệu) khi mở rộng từ cho vay kỹ thuật số sang ngân hàng và thanh toán sau khi mua lại một MFB. 

Giấy phép MFB cho phép các fintech nhận tiền gửi, cho vay và kiếm thu nhập lãi từ hoạt động cho vay, giảm sự phụ thuộc vào phí giao dịch.

Nhưng giấy phép này không chỉ mở ra các sản phẩm mới. Nó thay đổi mô hình kinh doanh mà các fintech phải xây dựng. Không giống các công ty thanh toán kiếm tiền mỗi khi khách hàng chuyển tiền, ngân hàng kiếm tiền bằng cách giữ tiền gửi, cho vay và quản lý các rủi ro đi kèm. 

Tuy nhiên, ngân hàng tài chính vi mô không phải là ngân hàng thương mại. Đây là tổ chức ngân hàng chuyên biệt với sứ mệnh hẹp hơn: huy động tiền gửi, cho vay chủ yếu đối với hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ, đồng thời hoạt động trong giới hạn an toàn vốn nghiêm ngặt do Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) quy định. 

Tiền gửi thay đổi kinh tế học 

Doanh nghiệp thanh toán kiếm tiền khi khách hàng chuyển tiền. Ngân hàng kiếm tiền khi khách hàng để tiền lại.

Tiền gửi trở thành nguồn vốn lâu dài. Các fintech có thể thu phí chuyển tiền trên tài khoản khách hàng. Ít nhất ₦10 cho các giao dịch từ ₦5.000 đến ₦50.000, và ₦50 cho những giao dịch trên ₦50.000, cùng với thu nhập lãi từ các khoản vay. 

Tiền gửi của khách hàng cũng được tái sử dụng thành các khoản vay, liên tục tạo ra thu nhập lãi từ cùng một nguồn tiền. Thay vì phụ thuộc chủ yếu vào phí giao dịch, các fintech có giấy phép MFB có thể xây dựng thu nhập định kỳ từ chênh lệch giữa lãi suất cho vay và chi phí huy động vốn. 

Khi Flutterwave nhận được giấy phép MFB quốc gia vào tháng 4, Giám đốc điều hành Olugbenga Agboola cho biết với TechCabal: "$40 tỷ đã đi qua nền tảng của chúng tôi. Đó không phải là tính hai lần, và không một xu nào được giữ lại. Với giai đoạn mới này, tiền nay ở lại trên nền tảng của chúng tôi. Biên lợi nhuận sẽ tốt hơn."

So sánh với Moniepoint, công ty có giấy phép MFB được nâng cấp lên giấy phép quốc gia vào năm 2026. Trong khi công ty xử lý ₦412 nghìn tỷ ($297 tỷ) thanh toán trong năm 2025, họ cho biết cũng đã tài trợ hơn ₦1 nghìn tỷ ($724,15 triệu) cho vay doanh nghiệp và xây dựng danh mục tiền gửi.

Hướng dẫn tài chính vi mô của CBN nêu rõ rằng các fintech không chỉ đơn giản được phép thu nhận tiền gửi. Họ được kỳ vọng phải triển khai chúng.

Cơ quan quản lý khuyến nghị tiền gửi tiết kiệm chiếm ít nhất 60% cơ sở vốn của MFB, trong khi tỷ lệ cho vay trên tiền gửi phải đạt 80%. Dư nợ thuần phải chiếm ít nhất 60% tổng tài sản, và khoảng 80% hoạt động cho vay phải hướng đến các khoản vi mô. 

Các tiêu chuẩn này không để lại nhiều dư địa cho các fintech tích trữ tiền gửi hoặc phụ thuộc nhiều vào đầu tư trái phiếu kho bạc như các ngân hàng thương mại. Cơ quan quản lý kỳ vọng tiền gửi của khách hàng sẽ được đưa trở lại nền kinh tế thực thông qua hoạt động cho vay thay vì để trong các tài sản ít rủi ro.

Khoản vi mô tối đa được khuyến nghị là ₦500.000 ($362,08) đối với MFB đơn vị Bậc 2 và ₦1 triệu ($724,15) đối với các loại ngân hàng tài chính vi mô khác.

Các khoản vay SME có thể vượt ₦500.000 ($362,08) đối với MFB đơn vị Bậc 2 và ₦1 triệu ($724,15) đối với các loại MFB khác, nhưng không được vượt quá 1% vốn cổ đông chưa bị suy giảm bởi tổn thất. 

CBN công nhận bốn loại MFB. MFB đơn vị Bậc 1 được phép hoạt động tại các khu vực đô thị, trong khi MFB đơn vị Bậc 2 phục vụ cộng đồng nông thôn, không có ngân hàng và thiếu ngân hàng. MFB cấp tỉnh có thể hoạt động trong một tỉnh duy nhất hoặc Vùng thủ đô liên bang (FCT), trong khi MFB quốc gia có thể hoạt động ở nhiều tỉnh, bao gồm cả FCT. 

Cơ quan quản lý kỳ vọng mọi khoản vay được phân loại phải được dự phòng đầy đủ, với tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng 100%, và cán bộ tín dụng phải quản lý chủ động từ 250 đến 300 người vay. Các khoản vay phải được theo dõi trong vòng bảy ngày kể từ khi giải ngân, với các khoản hoàn trả được kỳ vọng hàng tuần trong hầu hết các trường hợp.

Tăng trưởng đi kèm với giới hạn

Để bảo vệ người gửi tiền, các MFB quốc gia phải duy trì vốn điều lệ tối thiểu là ₦5 tỷ ($3,62 triệu), trong khi MFB cấp tỉnh yêu cầu ₦1 tỷ ($724.150). Đó là một phần nhỏ so với những gì CBN yêu cầu từ các ngân hàng thương mại. 

Các ngân hàng quốc tế phải nắm giữ ít nhất ₦500 tỷ ($370,58 triệu) vốn điều lệ, ngân hàng quốc gia ₦200 tỷ ($148,23 triệu), và ngân hàng khu vực và ngân hàng thương nhân mỗi loại ₦50 tỷ ($37,06 triệu).

Khoảng cách này phản ánh các vai trò khác nhau mà các tổ chức này được thiết kế để thực hiện. Trong khi các ngân hàng thương mại được kỳ vọng tài trợ cho các tập đoàn lớn, tham gia thị trường ngoại hối và cung cấp nhiều dịch vụ ngân hàng, các MFB là các tổ chức cho vay chuyên biệt tập trung vào huy động tiền gửi và mở rộng tín dụng cho hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ.

Giấy phép giới hạn cách các fintech sử dụng tiền của khách hàng.

Không giống các công ty thanh toán có thể tái đầu tư hầu hết thu nhập vào tăng trưởng, các ngân hàng tài chính vi mô phải giữ lại một phần bảng cân đối kế toán. CBN yêu cầu MFB duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 10% và giữ ít nhất 20% tài sản ở dạng thanh khoản để đáp ứng các yêu cầu rút tiền của khách hàng. Đầu tư vào trái phiếu kho bạc phải nằm trong khoảng 5% đến 10% tài sản, và đầu tư cổ phần vào các doanh nghiệp khác bị giới hạn ở mức 7,5%.

CBN kỳ vọng các MFB tạo ra phần lớn thu nhập từ hoạt động cho vay, với khoảng 80% tổng thu nhập đến từ lãi suất chứ không phải phí, trong khi giữ chi phí hoạt động dưới 15% tổng tài sản. Đây là sự khác biệt đáng kể so với nhiều mô hình kinh doanh fintech, nơi thanh toán, chuyển tiền và dịch vụ thương nhân tạo ra phần lớn doanh thu, và tăng trưởng thường đi kèm với chi phí hoạt động gia tăng.

Các hướng dẫn nghiêm cấm các giao dịch ngoại hối, chuyển tiền điện tử quốc tế, tài chính doanh nghiệp quốc tế, hoạt động nhà thanh toán bù trừ, các giao dịch bất động sản đầu cơ, và bất kỳ hoạt động kinh doanh nào nằm ngoài những hoạt động được CBN phê duyệt cụ thể. 

Mặc dù nhiều fintech đã nắm giữ các giấy phép khác cho phép một số dịch vụ này, các hạn chế minh họa rằng giấy phép MFB không phải là giấy phép để làm mọi thứ mà ngân hàng có thể làm. Thay vào đó, nó được thiết kế để giữ các tổ chức tập trung vào vai trò cốt lõi của họ là nhận tiền gửi và cho vay trở lại vào nền kinh tế thực. 

Các MFB cấp tỉnh phải duy trì hoạt động vật lý trong các tỉnh được cấp phép, trong khi các MFB quốc gia được kỳ vọng thiết lập sự hiện diện vật lý trên các tỉnh nơi họ hoạt động. Việc mở rộng chi nhánh cần có sự chấp thuận của cơ quan quản lý, trong khi minh bạch về giá cả, báo cáo tài chính được kiểm toán và các công bố thông tin theo quy định thường xuyên đều là bắt buộc.

Sau khi nhận được phê duyệt hoạt động với tư cách MFB quốc gia vào tháng 1, Kuda, một neobank Nigeria, cho biết họ có kế hoạch mở thêm các trung tâm trải nghiệm để hỗ trợ khách hàng và tăng cường sự gắn kết cộng đồng.

Cuộc cách mạng fintech của Nigeria bắt đầu bằng việc giúp mọi người chuyển tiền hiệu quả hơn so với các ngân hàng truyền thống. Giai đoạn tiếp theo có thể phụ thuộc ít hơn vào việc họ chuyển tiền hiệu quả như thế nào mà phụ thuộc nhiều hơn vào việc họ giữ và cho vay tiền có trách nhiệm như thế nào.

Quy mô thực sự đòi hỏi phải vượt qua các tích hợp bề mặt để đạt đến sự thực thi vững chắc. Chúng tôi đã lọc bỏ những ồn ào khỏi Moonshot 2026, tối ưu hóa hội nghị dành riêng cho các kết nối chất lượng cao giữa các nhà sáng lập startup, nhà vận hành tài chính toàn cầu, lãnh đạo doanh nghiệp và các cá nhân đang định hình lại các khung kỹ thuật của châu Phi.
Nhận ưu đãi 20% cho vé Early Bird trong thời gian có hạn.