Cổ phiếu Chevron (CVX) Có Phải Là Món Hời? Wolfe Research Cho Rằng Vậy

TLDR

• Wolfe Research đã nâng cấp CVX lên Outperform với mục tiêu giá 210 USD, viện dẫn dòng tiền tự do dài hạn bị định giá thấp
• Thị trường đang định giá dầu Brent dưới 60 USD/thùng so với đường cong kỳ hạn chuẩn hóa gần 70 USD/thùng
• Dự án Uaru của Guyana dự kiến sẽ đạt điểm bùng phát dòng tiền tự do vào nửa cuối năm 2026
• CVX vượt kỳ vọng thu nhập Q1 với EPS 1.41 USD so với ước tính 1.00 USD và trả cổ tức với lợi suất 4.2%
• Nhiều nhà đầu tư tổ chức đã tăng vị thế CVX của họ trong Q1 và Q2 năm 2026

Chevron (CVX) đã tăng 1.6% vào thứ Năm sau khi Wolfe Research nâng cấp cổ phiếu lên Outperform từ Peer Perform, thiết lập mục tiêu giá 210 USD. Cổ phiếu mở cửa vào thứ Sáu ở mức 169.06 USD, thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 52 tuần là 214.71 USD.

Chevron Corporation, CVX

Nhà phân tích Doug Leggate của Wolfe lập luận rằng biến động giá hàng hóa đã che khuất những cải thiện thực sự trong bức tranh dòng tiền dài hạn của Chevron. Ông cho biết, thị trường đang định giá dầu Brent dài hạn dưới 60 USD/thùng — thấp hơn nhiều so với đường cong kỳ hạn chuẩn hóa khoảng 70 USD.

Leggate tin rằng khoảng cách đó là một cơ hội.

RBC Capital cũng tái khẳng định xếp hạng Mua đối với CVX trong tuần này, góp phần vào giọng điệu tích cực chung của các nhà phân tích. Cổ phiếu hiện giữ xếp hạng đồng thuận Mua Vừa phải với mục tiêu giá trung bình là 205.71 USD trên 26 nhà phân tích — 19 Mua, 6 Giữ và 1 Bán.

Mizuho đã nâng mục tiêu từ 225 USD lên 230 USD vào cuối tháng 5. Goldman Sachs và UBS đều có xếp hạng Mua với mục tiêu 216 USD trở lên.

Guyana Là Chìa Khóa

Leggate chỉ ra Guyana là chất xúc tác ngắn hạn quan trọng nhất. Dự án Uaru dự kiến sẽ khởi động và đạt điểm bùng phát dòng tiền tự do vào nửa cuối năm 2026, điều này sẽ cải thiện khả năng phục hồi của CVX nếu giá dầu tiếp tục yếu.

Guyana cũng dự kiến sẽ bù đắp nhiều hơn số cổ tức liên quan đến thương vụ mua lại Hess — và theo thời gian, Leggate thấy nó trở thành nguồn đóng góp lớn nhất duy nhất vào dòng tiền tự do của Chevron.

Điều này rất quan trọng khi bước vào năm 2033, khi hợp đồng Tengiz ở Kazakhstan dự kiến hết hạn.

Ngoài Guyana, Chevron đã đảm bảo các cơ hội phát triển mới trong năm nay ở Venezuela, Libya và Iraq, với giai đoạn phát triển thứ chín tiềm năng ở Guyana cũng đang được xem xét. Wolfe cho biết, các dự án này có thể kéo dài tăng trưởng sản xuất vượt xa năm 2030.

Sự quan tâm của các tổ chức đã tăng lên cùng với các nâng cấp của nhà phân tích. Peregrine Asset Advisers đã tăng hơn gấp đôi vị thế CVX trong Q1, tăng cổ phần lên 118.7% lên 20,344 cổ phiếu trị giá khoảng 4.21 triệu USD.

Thu nhập và Cổ tức

CVX lần cuối báo cáo thu nhập vào ngày 1 tháng 5, ghi nhận EPS 1.41 USD so với ước tính đồng thuận 1.00 USD — vượt 0.41 USD. Doanh thu đạt 47.56 tỷ USD, tăng 2.1% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù thấp hơn một chút so với ước tính 51.86 tỷ USD của nhà phân tích.

Công ty đã trả cổ tức hàng quý 1.78 USD mỗi cổ phiếu vào tháng 6, tương đương với cổ tức hàng năm hóa 7.12 USD và lợi suất 4.2%. Tỷ lệ chi trả cổ tức hiện ở mức 123.4%.

Cuộc gọi hội nghị thu nhập Q2 năm 2026 của CVX được lên lịch vào cuối tháng này, mà các nhà phân tích đã coi là chất xúc tác tiềm năng tiếp theo cho cổ phiếu.

Đường trung bình động 50 ngày ở mức 183.31 USD và 200 ngày ở mức 180.40 USD, với giá hiện tại của CVX là 169.06 USD giao dịch dưới cả hai mức này.

Bài viết Liệu Cổ phiếu Chevron (CVX) Có Phải Là Món Hời? Wolfe Research Nghĩ Vậy đã xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.