Cổ phiếu AeroVironment (AVAV) giảm 6% khi RBC hủy bỏ khuyến nghị Mua

TLDR

• RBC Capital hạ xếp hạng AVAV từ Mua xuống Nắm giữ, cắt mục tiêu giá từ $210 xuống $180
• Cổ phiếu AVAV giao dịch quanh mức $157 trong phiên trước giờ mở cửa, giảm hơn 35% tính từ đầu năm đến thứ Năm
• Ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu năm tài chính 2030 ở mức $3,5 tỷ–$4,0 tỷ, ngụ ý tăng trưởng hữu cơ hàng năm 15–20%
• Cổ phiếu chịu áp lực do việc hủy bỏ hợp đồng SCAR trị giá hàng tỷ đô la của Lực lượng Không gian và việc điều chỉnh lại báo cáo kế toán $89,4 triệu
• Piper Sandler giữ nguyên xếp hạng Vượt trội nhưng cũng cắt giảm mục tiêu giá từ $248 xuống $235

Cổ phiếu AeroVironment (AVAV) giảm trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Năm, rơi xuống khoảng $157 sau khi RBC Capital hạ xếp hạng nhà sản xuất máy bay không người lái từ Vượt trội sang Hiệu suất ngành và cắt mục tiêu giá từ $210 xuống $180.

AeroVironment, Inc., AVAV

Động thái này diễn ra một ngày sau khi AeroVironment tổ chức Ngày Nhà đầu tư vào ngày 8 tháng 7, nơi ban lãnh đạo đưa ra hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2027 từ $2,125 tỷ đến $2,225 tỷ — tương đương tăng trưởng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước — và mục tiêu dài hạn hơn cho năm tài chính 2030 từ $3,5 tỷ đến $4,0 tỷ.

Nhà phân tích Ken Herbert của RBC thừa nhận AeroVironment có vị thế tốt trên thị trường, nhưng nói rằng sự tăng tốc ngụ ý trong tăng trưởng doanh thu từ năm 2028 đến 2030, kết hợp với chi tiêu quốc phòng đi ngang và rủi ro mở rộng năng lực, có thể sẽ khiến các nhà đầu tư thận trọng cho đến khi lộ trình đạt được những mục tiêu đó trở nên rõ ràng hơn.

“Sự tăng tốc ngụ ý trong tăng trưởng doanh thu từ năm 2028 đến 2030 và bước nhảy vọt đáng kể về biên lợi nhuận, trong bối cảnh đầu tư lớn hơn, chi tiêu quốc phòng tuyến trên đi ngang và rủi ro mở rộng năng lực tiềm ẩn, sẽ khiến các nhà đầu tư đứng ngoài cuộc cho đến khi khả năng hiển thị về mặt tích cực tốt hơn,” Herbert viết.

AeroVironment đang nhắm mục tiêu tăng trưởng doanh số bán hàng hàng năm từ 15% đến 20% cho đến cuối thập kỷ, với biên EBITDA mở rộng lên 18%–20%, tăng từ khoảng 14% trong năm tài chính 2026.

Tâm lý nhà phân tích vẫn chủ yếu tích cực

Bất chấp việc hạ xếp hạng, AVAV vẫn được ưa chuộng rộng rãi trên Phố Wall. Khoảng 84% nhà phân tích vẫn xếp hạng nó là Mua — cao hơn nhiều so với mức trung bình 55%–60% xếp hạng Mua đối với cổ phiếu S&P 500. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích nằm ở khoảng $237.

Piper Sandler giữ nguyên xếp hạng Vượt trội sau Ngày Nhà đầu tư nhưng cắt giảm mục tiêu từ $248 xuống $235, góp phần tạo cảm giác rằng các nhà phân tích đang điều chỉnh giảm kỳ vọng ngắn hạn sau đợt hồi phục kéo dài nhiều tuần của cổ phiếu.

Việc hủy bỏ hợp đồng SCAR và điều chỉnh lại báo cáo kế toán đè nặng lên cổ phiếu

Vấn đề sâu xa hơn đối với AVAV đã tồn tại từ trước. Cổ phiếu đang giao dịch trên mức $392 trước khi Lực lượng Không gian Hoa Kỳ ra lệnh dừng công việc đối với chương trình SCAR (Tài nguyên tăng cường thông tin vệ tinh) — một hợp đồng trị giá hơn $1 tỷ cho hệ thống anten mảng pha BADGER của AeroVironment. Lực lượng Không gian kết luận rằng các giải pháp có sẵn trên thị trường có thể thực hiện công việc với chi phí thấp hơn.

Việc hủy bỏ đó, kết hợp với việc điều chỉnh lại báo cáo kế toán vào tháng 6 cho thấy khoản lỗ hoạt động bị ghi thiếu $89,4 triệu, đã châm ngòi cho nhiều vụ kiện tập đoàn chứng khoán. Cả hai vẫn là những gánh nặng đang hoạt động đối với cổ phiếu.

AVAV đã giảm 35% trong năm nay tính đến phiên giao dịch thứ Năm. Mức cao nhất 52 tuần là $417,86; nó đã chạm mức thấp nhất 52 tuần là $135,20 trong thời gian ngắn.

Thị trường chung ít hỗ trợ vào thứ Năm, với S&P 500 giảm 0,3% và Dow Jones giảm 1,1%, mặc dù Nasdaq giữ mức tăng nhẹ ở +0,2%.

Bài viết "Cổ phiếu AeroVironment (AVAV) giảm 6% khi RBC rút xếp hạng Mua" xuất hiện lần đầu trên CoinCentral.