Arcosa（ACA）股价飙升7%，CRH以85亿美元收购要约强势入局

摘要

• CRH以每股150美元、总价85亿美元的全现金交易收购Arcosa（ACA）
• 此次收购价较Arcosa 60日成交量加权平均价溢价25%
• Arcosa股价盘前上涨7.5%；CRH小跌0.6%
• 交易预计于2027年第一季度完成
• CRH预计第三年实现1.75亿美元的年化成本协同效益

总部位于爱尔兰的建筑材料集团CRH于周一宣布，将以85亿美元全现金交易收购总部位于达拉斯的Arcosa。CRH以每股150美元的价格收购Arcosa，较其截至6月18日的60日成交量加权平均价溢价25%。

周一盘前，Arcosa股价上涨7.5%至146.05美元。CRH则小跌0.6%至约110.61美元。

Arcosa, Inc., ACA

每股150美元的收购价也比Arcosa上周四收盘价高出10.4%。

此次交易预计于2027年第一季度完成，尚待监管机构及股东批准。

Arcosa在美国各地拥有采石场、堆场及沥青工厂。其工程结构业务在能源输电市场占有重要地位，负责建设输送电力的电网基础设施。

该业务一直备受投资者关注。受AI数据中心快速增长及整体能源消耗上升推动，电网现代化需求持续攀升。

CRH为何看中Arcosa

CRH一直处于并购扩张模式。过去两年间，其已完成近80宗交易，总额达91亿美元。此次收购是CRH自2015年以65亿欧元从Holcim和Lafarge购入水泥资产以来规模最大的一笔交易。

Arcosa交易契合美国建筑产品行业更广泛的整合趋势。今年早些时候，QXO达成一项170亿美元的协议收购TopBuild。去年，Commercial Metals Company以18.4亿美元收购了Foley Products。规模扩张与本地化供应链正推动这一轮整合浪潮。

对于CRH而言，收购动因显而易见：Arcosa的能源输电业务使其直接受益于近年来最活跃的基础设施建设周期之一。

交易财务详情

CRH预计交易完成后首个12个月内将对盈利产生增厚效应。公司目标是在第三年实现1.75亿美元的年化成本协同效益。

摩根大通和摩根士丹利担任CRH的交易顾问。Arcosa则聘请了Evercore和高盛作为其财务顾问。

CRH此前最大规模的收购是2015年的水泥资产收购，那笔交易重塑了公司在北美的业务版图。此次收购或将在基础设施领域产生同等影响。

Arcosa总部位于德克萨斯州，在能源、交通及建筑行业运营关键基础设施。

此次交易以企业总价值计算，对Arcosa的估值为85亿美元。

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