Synopsys（SNPS）股票獲Piper Sandler因英特爾晶圓廠發展動能而升級評級

重點摘要

• Piper Sandler將Synopsys（SNPS）評級從中性上調至增持，並將目標價從450美元上調至550美元
• 此次上調的驅動力來自市場對Intel 18A-P及14A製造節點的看法持續改善
• 報導指出Apple與Google均已開始使用Intel的晶圓代工業務，此舉可能推動Synopsys的IP授權收入
• Piper將2027財年每股盈餘預估上調至17.04美元，並將營收預測上調至108億美元
• Synopsys持有Zacks第2級評級（買入），過去一個月的每股盈餘共識預估增加到14.75美元，增加了3.7%

Piper Sandler於週一將Synopsys評級上調至增持，並將目標價從450美元上調至550美元。此一新目標價較該股近期股價464.58美元，意味著約18%的上漲空間。

Synopsys, Inc., SNPS

此次升評的核心在於Intel晶圓代工業務的持續升溫。Piper分析師Clarke Jeffries表示，近幾個月來市場對Intel 18A-P及未來14A製造節點的看法已有所改善。Synopsys為先進晶片開發提供設計工具及IP，因此當晶圓代工業務活躍時，Synopsys往往能直接受益。

當外界審視究竟是誰在使用Intel晶圓廠時，這個故事變得更加耐人尋味。報導指出，Apple可能將Intel的製造技術用於某些未來晶片。Google據報也已選擇Intel承接約一半的TPU生產訂單，合約期至2028年。

若上述專案順利推進，Piper預期這些案子將帶動新的IP授權及設計業務，而Synopsys將處於有利位置以掌握這波需求。

Intel晶圓代工作為催化劑

Piper同時指出，先進製程晶圓廠的產能限制，使Intel新興的製造服務在策略上更具價值。正在尋求產能已高度吃緊之晶圓廠替代方案的客戶，現在有更充分的理由認真考慮Intel。

這一動態有望支撐更廣泛的半導體設計活動，並為Synopsys的IP及EDA工具部門創造額外的業務機會。

在數字方面，Piper將2027財年營收預測從107億美元上調至108億美元。其2027財年每股盈餘預估從16.69美元上調至17.04美元。

該機構也點出了一些風險。此次升評在很大程度上取決於客戶對Intel晶圓代工實際承諾的規模。Intel的14A製程仍在開發中，因此近期動能主要仰賴18A-P。Piper亦提及EDA競爭加劇、半導體研發支出潛在放緩，以及全球貿易限制等值得關注的因素。

華爾街普遍看多

Synopsys目前的平均券商推薦評分為5分制中的1.77分，介於強力買入與買入之間。在追蹤的22項分析師建議中，14項為強力買入，1項為買入，分別佔總數的63.6%及4.6%。

Zacks對當前財年的每股盈餘共識預估在過去一個月內增加到14.75美元，增加了3.7%。此一上修趨勢使Synopsys獲得Zacks第2級評級（買入）。

根據Piper的看法，與18A-P相關的業務活動是更重要的近期催化劑，而Intel晶圓代工更廣泛的業務進展預計將隨時間逐步累積。

本文Synopsys (SNPS) Stock Upgraded by Piper Sandler on Intel Foundry Momentum最初發表於CoinCentral。