الضمانات من NFT: ما ضمان NFT؟ضمان NFT هو توكن غير قابل للاستبدال يرهنه المقترض لتأمين قرض كريبتو أو التزام مالي آخر.ببساطة، يقفل المستخدم NFT أو ينقلها إلى نظام إقراض ليتمكن من اقتراض أصول مشفرة بضمانها.إذا سدد المقترالضمانات من NFT: ما ضمان NFT؟ضمان NFT هو توكن غير قابل للاستبدال يرهنه المقترض لتأمين قرض كريبتو أو التزام مالي آخر.ببساطة، يقفل المستخدم NFT أو ينقلها إلى نظام إقراض ليتمكن من اقتراض أصول مشفرة بضمانها.إذا سدد المقتر

الضمانات من NFT

2026/10/13 16:33

#Intermediate

NFT$0.0000002366-0.16%

ما ضمان NFT؟

ضمان NFT هو توكن غير قابل للاستبدال يرهنه المقترض لتأمين قرض كريبتو أو التزام مالي آخر.

ببساطة، يقفل المستخدم NFT أو ينقلها إلى نظام إقراض ليتمكن من اقتراض أصول مشفرة بضمانها.

إذا سدد المقترض القرض وفق الشروط المتفق عليها، تُعاد إليه NFT.

أما إذا أخفق في السداد، فقد يحصل المقرض أو البروتوكول على NFT أو يصفيها أو يبيعها في مزاد أو يطالب بها، وفقاً لقواعد القرض.

تشيع الضمانات من NFTs في الإقراض بضمان NFT والقروض المدعومة بـNFT والإقراض من نظير إلى نظير وأسواق الائتمان في DeFi وأنظمة السيولة القائمة على المقتنيات الرقمية.

قد تمثل NFT المستخدمة كضمان عملاً فنياً أو أصلاً لصورة شخصية أو عنصر لعبة أو أرضاً افتراضية أو تصريح عضوية أو إصداراً موسيقياً أو أصلاً رقمياً مرمزاً آخر.

على خلاف ضمانات التوكنات القابلة للاستبدال، تكون NFT فريدة ويصعب تسعيرها، لأن لكل NFT سمات وندرة وتاريخاً ومنفعة وطلباً من المشترين مختلفاً.

وهذا يجعل ضمان NFT مفيداً لكنه ينطوي على مخاطر.

يستطيع المقترض توفير السيولة من دون بيع NFT، لكن على المقرض قبول احتمال انخفاض قيمتها أو صعوبة بيعها.

كيف تعمل الضمانات من NFT؟

تعمل الضمانات من NFT عادةً عبر عقد ذكي أو نظام ضمان أو بروتوكول إقراض.

يختار المقترض NFT ويطلب قرضاً بناءً على قيمتها المقدرة.

يراجع المقرض أو مجمع الإقراض NFT ومبلغ القرض ومدته ومعدل الفائدة وقواعد التصفية وشروط السداد.

إذا قُبل القرض، تُقفل NFT في عقد أو نظام حفظ خلال فترة القرض.

ويتلقى المقترض أصولاً مشفرة، مثل عملة مستقرة أو أصل رقمي آخر يدعمه نظام الإقراض.

ويجب على المقترض سداد أصل القرض إضافة إلى الفائدة والرسوم قبل انتهاء القرض أو تفعيل شروط التصفية.

إذا اكتمل السداد، تُعاد NFT إلى المقترض.

أما إذا لم يتم السداد، فقد تُنقل NFT إلى المقرض أو تُباع في مزاد أو تُعالج عبر إجراء تصفية آخر.

تعتمد النتيجة الدقيقة على نموذج الإقراض وتصميم العقد الذكي.

أهمية ضمانات NFT في سوق الكريبتو

تكتسب ضمانات NFT أهميتها لأنها تتيح لحاملي NFTs الوصول إلى السيولة من دون بيعها فوراً.

قد يرى الحامل أن لـNFT قيمة طويلة الأجل، لكنه يحتاج في الوقت نفسه إلى رأس مال قصير الأجل.

قد يساعد استخدام NFT كضمان الحامل على الاقتراض مقابلها مع الاحتفاظ بإمكانية استردادها بعد السداد.

وبالنسبة إلى المقرضين، تتيح ضمانات NFT كسب الفائدة أو الحصول على NFTs إذا تخلف المقترضون عن السداد.

أما أسواق NFT، فقد تستفيد من أنظمة الضمان التي تنشئ سيولة جديدة حول أصول يصعب بيعها بسرعة غالباً.

وفي DeFi، توسع ضمانات NFT مفهوم الإقراض القائم على البلوكشين ليتجاوز التوكنات القابلة للاستبدال.

لكن التعامل مع ضمانات NFT أصعب من التعامل مع الضمانات المشفرة التقليدية، لأن NFTs غير سائلة وفريدة ويصعب تقييمها بدقة.

ويجب على نظام الإقراض التعامل مع عدم اليقين بشأن الأسعار ومخاطر سعر الحد الأدنى والبيانات الوصفية والحفظ والتصفية.

ضمان NFT مقابل ضمان التوكنات القابلة للاستبدال

تستخدم ضمانات التوكنات القابلة للاستبدال أصولاً تكون فيها كل وحدة قابلة للاستبدال عادةً بوحدة أخرى من التوكن نفسه.

أما ضمانات NFT فتستخدم توكنات فريدة قد تختلف قيمة كل منها والطلب عليها.

غالباً ما يمكن تقييم التوكن القابل للاستبدال باستخدام سعر سوق مباشر من أزواج تداول نشطة.

أما NFT فقد تتطلب تقييماً لسعر الحد الأدنى للمجموعة وندرة السمات والمبيعات الأخيرة وعروض الشراء والتقديرات والسيولة.

عادةً ما يسهل تصفية ضمانات التوكنات القابلة للاستبدال لأنها تُباع بوحدات أصغر.

أما ضمانات NFT فيجب عادةً بيعها كتـوكن كامل إلى مشترٍ يريد ذلك الأصل بعينه.

وهذا ينشئ مخاطر أعلى في التقييم والتصفية.

الميزة الأساسية لضمان NFT هي إتاحة الاقتراض مقابل أصول كانت ستبقى خاملة في المحفظة لولا ذلك.

ضمان NFT مقابل بيع NFT

يختلف استخدام NFT كضمان عن بيعها.

عندما يبيع الحامل NFT، تنتقل ملكيتها إلى المشتري نهائياً ما لم يشترها الحامل لاحقاً.

أما عند استخدام NFT كضمان، فتُقفل عادةً خلال فترة القرض ويمكن إعادتها بعد السداد.

يتيح ذلك للحامل الوصول إلى السيولة مع الاحتفاظ بإمكانية الاستفادة من ارتفاع قيمة NFT مستقبلاً.

ويتمثل الخطر في احتمال خسارة الحامل NFT إذا لم يسدد القرض أو إذا فُعّلت قواعد التصفية.

كما ينشئ الاقتراض تكاليف فائدة ورسومًا محتملة.

يزيل البيع التزام السداد لكنه يعني التخلي عن الملكية.

ويُبقي الرهن مساراً لاستعادة الملكية، لكنه يضيف مخاطر الدين.

ضمان NFT في الإقراض بضمان NFT

الإقراض بضمان NFT هو الاستخدام الرئيسي لضمانات NFT.

يرهن المقترض في هذا النوع NFT ويحصل على قرض من مقرض أو مجمع.

قد يكون القرض من نظير إلى نظير، بحيث يقدم المقرض عرضاً مباشرة على NFT محددة.

وقد يعتمد على مجمع، بحيث يستخدم البروتوكول قواعد على مستوى المجموعة لأتمتة الاقتراض والإقراض.

قد يتيح الإقراض من نظير إلى نظير تقييماً أكثر تفصيلاً، لأن المقرض يستطيع تقييم NFT بعينها.

وقد يكون الإقراض عبر المجمع أسرع، لكنه قد يعتمد بدرجة أكبر على سعر الحد الأدنى وقواعد مخاطر آلية.

لكلا النموذجين مزايا ومقايضات.

ينبغي للمقترضين فهم ما إذا كانت شروط القرض تفاوضية أو آلية أو ثابتة أو متغيرة أو مفرطة الضمان أو حساسة للتصفية.

قروض ضمان NFT من نظير إلى نظير

تحدث قروض ضمان NFT من نظير إلى نظير عندما يمول مقرض واحد قرضاً بضمان NFT محددة.

قد يراجع المقرض مجموعة NFT وندرتها وسجل مبيعاتها وسعر الحد الأدنى وعروض الشراء النشطة وبياناتها الوصفية قبل تقديم العرض.

يمكن للمقترض قبول العرض أو رفضه.

إذا قبله، تُقفل NFT ويتلقى المقترض مبلغ القرض.

عادةً ما يكون للقرض مبلغ سداد ثابت وفائدة ثابتة وتاريخ استحقاق محدد.

إذا سدد المقترض في الوقت المحدد، تعود إليه NFT.

وإذا تخلف عن السداد، فقد يطالب المقرض بـNFT.

قد يوفر هذا النموذج مرونة، لكنه يتطلب من المقترض مقارنة العروض بعناية.

قروض ضمان NFT القائمة على المجمعات

يستخدم قرض ضمان NFT القائم على المجمع مجمع إقراض بدلاً من مقرض مباشر واحد إلى واحد.

قد يتيح المجمع الاقتراض بضمان مجموعات NFT معتمدة وفق قواعد آلية.

وقد يعتمد مبلغ القرض على سعر الحد الأدنى ومعايير المخاطر وسيولة المجموعة ومدخلات الأوراكل.

قد يكون هذا النموذج أسرع لأن المقترضين لا يحتاجون إلى انتظار عرض مباشر من مقرض.

لكن الإقراض القائم على المجمع قد يكون أكثر صرامة في تحديد NFTs المؤهلة.

وقد يقيّم NFTs وفق بيانات المجموعة ككل بدلاً من مراعاة السمات النادرة للتوكن المحدد.

قد تحصل NFT نادرة على شروط اقتراض مماثلة لـNFT شائعة إذا اعتمد النظام أساساً على سعر الحد الأدنى.

ينبغي للمقترضين التحقق مما إذا كان المجمع يراعي الندرة أم يتعامل مع NFT على أنها جزء من فئة المجموعة فحسب.

نسبة القرض إلى القيمة في ضمانات NFT

تقارن نسبة القرض إلى القيمة، المعروفة غالباً باسم LTV، مبلغ القرض بالقيمة المقدرة للضمان.

إذا قُدرت قيمة NFT بـ10 ETH وكان القرض 4 ETH، تكون نسبة LTV عند 40%.

تمنح النسبة الأقل المقرض حماية أكبر إذا انخفضت قيمة NFT.

وتمنح النسبة الأعلى المقترض سيولة أكبر، لكنها تزيد مخاطر التصفية والتخلف عن السداد.

غالباً ما تستخدم قروض NFT نسب LTV تحفظية بسبب سرعة تغير قيم NFTs واحتمال اختفاء السيولة.

لا يعني ارتفاع سعر الحد الأدنى أن المقرض يستطيع بيع NFT بسرعة بذلك السعر.

ينبغي للمقترضين تجنب بلوغ الحد الأقصى لنسبة LTV لمجرد أن البروتوكول يتيحه.

ينبغي أن تترك خطة الاقتراض السليمة مجالاً لتقلب الأسعار والفائدة والرسوم وضغوط السوق.

تقييم ضمانات NFT

يصعب تقييم ضمانات NFT لأن كل NFT فريدة.

قد يستخدم نظام الإقراض سعر الحد الأدنى والمبيعات الأخيرة وعروض الشراء النشطة ودرجة الندرة وحجم المجموعة وتوزيع الحاملين وبيانات اتجاهات السوق.

وقد يراعي أيضاً ما إذا كانت لـNFT منفعة أو وظيفة في لعبة أو إمكانية الوصول إلى عضوية أو سجل منشأ تاريخي أو منشئ معروف.

يشيع استخدام سعر الحد الأدنى، لكنه قد يكون مضللاً.

يعرض سعر الحد الأدنى أدنى سعر مدرج، لا السعر الذي يكون المشتري مستعداً لدفعه.

غالباً ما توفر المبيعات المكتملة حديثاً وعروض الشراء النشطة صورة أفضل للسيولة الفعلية.

قد تزيد قيمة NFTs النادرة على سعر الحد الأدنى، لكن تصفيتها قد تصبح صعبة خلال التراجع.

ينبغي للتقييم الجيد الموازنة بين بيانات الأسعار والسيولة والمخاطر.

سعر الحد الأدنى وضمانات NFT

سعر الحد الأدنى أحد أكثر المؤشرات المرجعية شيوعاً لضمانات NFT.

وهو أدنى سعر مطلوب لشراء NFT في مجموعة.

قد يستخدم المقرضون سعر الحد الأدنى لسهولة رصده وتحديثه.

لكن سعر الحد الأدنى قد يتغير بسرعة عندما يخفض البائعون الأسعار للتفوق على بعضهم.

وقد يكون عرضة للتلاعب أيضاً عندما يكون حجم التداول منخفضاً.

قد يظهر للمجموعة سعر حد أدنى رغم وجود عدد قليل جداً من عروض الشراء الجادة.

وهذا مهم لأن المقرض يحتاج إلى بيع الضمان بعد التخلف عن السداد، لا إلى الاكتفاء بالنظر إلى رقم مدرج.

بالنسبة إلى ضمانات NFT، غالباً ما تكون عروض الشراء النشطة والمبيعات الأخيرة أهم من سعر الحد الأدنى وحده.

تقييم ضمان NFT

تستخدم بعض قروض ضمان NFT تقييماً يدوياً أو خبيراً.

قد يراجع المقيّم سمات NFT وسجل منشئها والمنشئ نفسه وندرتها ومبيعاتها السابقة وجودة مجموعتها.

قد يفيد ذلك في تقييم NFTs النادرة التي لا يعكس سعر الحد الأدنى قيمتها على نحو مناسب.

على سبيل المثال، قد تستحق NFT ذات السمات النادرة جداً تقييماً مختلفاً للمخاطر عن العنصر الأقل سعراً في المجموعة نفسها.

قد يحسن التقييم اليدوي الدقة، لكنه ينطوي أيضاً على الذاتية.

قد يختلف مقيّمان بشأن NFT نفسها.

وقد يصبح التقييم قديماً إذا تغيرت ظروف السوق بسرعة.

ينبغي للمقترضين والمقرضين معرفة ما إذا كان التقييم آلياً أم يدوياً أم مزيجاً منهما.

ضمانات NFT والأوراكل

الأوراكل نظام ينقل بيانات خارجية إلى عقد ذكي.

قد تستخدم بروتوكولات الإقراض بضمان NFT أوراكل لتقدير قيمة الضمان أو متابعة أسعار الحد الأدنى أو تفعيل شروط التصفية.

تصميم الأوراكل مهم، لأن البيانات السيئة قد تؤدي إلى قروض غير عادلة أو تصفيات غير آمنة.

إنشاء أوراكل لـNFT أصعب من إنشاء موجزات أسعار للتوكنات القابلة للاستبدال، لأن NFTs فريدة وغالباً ما يكون تداولها أقل تكراراً.

إذا اعتمد الأوراكل على بيانات تداول محدودة فقط، فقد تشوه بضعة مبيعات السعر.

وإذا كانت تحديثاته بطيئة جداً، فقد لا يرصد انهياراً سريعاً في السوق.

وإذا أمكن التلاعب به، فقد يقترض المهاجمون أكثر من القيمة الحقيقية لـNFT.

تمثل مخاطر الأوراكل إحدى المخاطر الأساسية في أنظمة ضمان NFT الآلية.

التصفية في قروض ضمان NFT

التصفية هي بيع الضمان أو نقله أو طرحه في مزاد أو المطالبة به عند عدم استيفاء شروط القرض.

في الإقراض بضمان NFT، قد تحدث التصفية عند تفويت المقترض السداد أو تجاوز تاريخ الاستحقاق أو انخفاض قيمة الضمان عن الحد المطلوب.

تستخدم بعض القروض التخلف عند حلول الاستحقاق الثابت، بحيث يستطيع المقرض المطالبة بـNFT إذا لم يسدد المقترض بحلول الموعد النهائي.

وتستخدم قروض أخرى عامل صحة أو تصفية قائمة على LTV، حيث قد تؤدي تغيرات سعر السوق إلى التصفية قبل الموعد النهائي.

تصفية NFTs أصعب من تصفية التوكنات القابلة للاستبدال، لأن NFT قد لا تجد مشترياً فورياً.

وقد يحتاج المقرض إلى طرحها في مزاد أو الاحتفاظ بها حتى يعود الطلب.

ينبغي للمقترضين فهم قواعد التصفية قبل قبول أي قرض.

قد يؤدي تفويت الموعد النهائي إلى خسارة NFT قيّمة حتى لو كان المقترض ينوي السداد لاحقاً.

التخلف عن السداد في قروض ضمان NFT

يعني التخلف عن السداد إخفاق المقترض في الالتزام بشروط القرض.

ويحدث التخلف الأكثر شيوعاً عندما لا يسدد المقترض قبل الموعد النهائي للقرض.

وقد يحدث أيضاً إذا تضمن اتفاق القرض شروطاً أخرى ولم تُستوفَ.

عند التخلف عن السداد، قد يحصل المقرض على NFT أو يصفيها البروتوكول.

وبالنسبة إلى المقترض، يعني التخلف خسارة NFT واحتمال خسارة أي ارتفاع مستقبلي محتمل في قيمتها.

أما بالنسبة إلى المقرض، فيعني الحصول على أصل قد يصعب بيعه.

ليس التخلف سيئاً للمقرض دائماً إذا كانت NFT قيّمة، لكنه قد يكون خطراً عندما تكون السيولة ضعيفة.

ينبغي للطرفين التعامل مع التخلف باعتباره احتمالاً واقعياً، لا حالة استثنائية نادرة فقط.

ضمانات NFT والعقود الذكية

تعتمد ضمانات NFT غالباً على عقود ذكية تحتفظ بالضمان وتصدر القروض وتتتبع السداد وتعيد NFTs أو تنقلها.

قد تجعل العقود الذكية قواعد القرض شفافة وآلية.

لكنها قد تنطوي أيضاً على مخاطر جسيمة إذا احتوت الشيفرة على أخطاء.

قد يؤدي خلل في العقد إلى قفل NFTs أو إعادة الضمان على نحو غير صحيح أو حساب الفائدة بشكل خاطئ أو السماح بعمليات نقل غير مصرح بها.

قد تعالج العقود القابلة للترقية المشكلات، لكنها قد تنشئ مخاطر إدارية أيضاً إذا استطاعت مجموعة صغيرة تغيير القواعد.

ينبغي للمقترضين التحقق مما إذا كان العقد قد خضع لتدقيق أمني أو كان قابلاً للترقية أو يستطيع المسؤولون إيقافه مؤقتاً أو كان خاضعاً لمحافظ متعددة التوقيعات.

وينبغي للمقرضين مراجعة مخاطر العقد أيضاً، لأن سداد قروضهم وحقوقهم في الضمان يعتمدان على عمله بصورة صحيحة.

لا يزيل أي تصميم للعقود الذكية جميع المخاطر.

ضمانات NFT ومعايير التوكنات

تعتمد ضمانات NFT عادةً على معايير توكنات معترف بها كي تتمكن أنظمة الإقراض من تحديد NFTs ونقلها على نحو صحيح.

يُستخدم ERC-721 عادةً للـNFTs الفريدة، مثل الأعمال الفنية والصور الشخصية والعضويات والأراضي الافتراضية والشهادات والمقتنيات النادرة.

ويدعم ERC-1155 NFTs والإصدارات وعناصر الألعاب والشارات والأصول متعددة التوكنات ضمن عقد واحد.

يجب أن يعرف نظام الإقراض كيفية استلام معيار NFT المستخدم كضمان والاحتفاظ به وإعادته.

عادةً ما يكون ضمان ERC-721 معرّف توكن محدداً واحداً من عقد واحد.

وقد يتضمن ضمان ERC-1155 معرّف توكن واحداً بكمية محددة، خاصةً في الإصدارات أو عناصر الألعاب.

يؤثر معيار التوكن في آليات التحويل والموافقات والوصول إلى البيانات الوصفية ومعالجة التصفية.

ينبغي للمقترضين التأكد من أن نظام الإقراض يدعم بالكامل NFT التي يريدون استخدامها كضمان.

ضمانات NFT والبيانات الوصفية

البيانات الوصفية هي المعلومات المنظمة التي تصف NFT المستخدمة كضمان.

وقد تشمل اسم NFT ووصفها وصورتها والرسوم المتحركة وسماتها وخصائص ندرتها وإحصاءات اللعبة ورقم الإصدار والروابط الخارجية.

بالنسبة إلى NFTs من نوع ERC-721، تُسترجع البيانات الوصفية عادةً عبر

tokenURI()

وبالنسبة إلى NFTs من نوع ERC-1155، تُسترجع عادةً عبر

uri()

تهم البيانات الوصفية لأن المقرضين يستخدمونها لفهم ما تمثله NFT.

إذا كانت البيانات الوصفية معطوبة أو مضللة أو قابلة للتغيير من دون إفصاح، فقد تصبح NFT ضماناً أضعف.

وقد يرفض المقرض NFT إذا كانت الصورة مفقودة أو السمات خاطئة أو كان المشروع قادراً على تغيير الأصل على نحو غير متوقع.

ينبغي للمقترضين التحقق من جودة البيانات الوصفية قبل استخدام NFT كضمان.

مثال على البيانات الوصفية لضمان NFT

قد يبدو ملف بيانات وصفية بسيط لـNFT مستخدمة كضمان كما يلي:

{

"name": "Collateral NFT #512",

"description": "A sample NFT that can be reviewed for NFT-backed lending.",

"image": "ipfs://bafyexamplecid/collateral-512.png",

"external_url": "https://example.com/nft/512",

"attributes": [

{

"trait_type": "Asset Type",

"value": "Digital Collectible"

{

"trait_type": "Rarity Tier",

"value": "Rare"

{

"trait_type": "Collateral Status",

"value": "Eligible"

{

"trait_type": "Utility",

"value": "Membership Access"

}

]

}

يوضح هذا المثال كيف تساعد البيانات الوصفية على شرح نوع الأصل وندرته ومنفعته.

في نظام إقراض فعلي، ينبغي ألا تكون البيانات الوصفية المصدر الوحيد للتقييم.

ينبغي للبروتوكول أن يراجع أيضاً أصالة العقد والمبيعات الأخيرة وعروض الشراء وتوزيع الحاملين وسيولة السوق.

تفيد البيانات الوصفية، لكن طلب السوق هو ما يحدد إمكانية بيع NFT بعد التخلف عن السداد.

ضمانات NFT وتخزين IPFS

تكتسب جودة التخزين أهمية عند استخدام NFT كضمان.

تخزن NFTs كثيرة بياناتها الوصفية ووسائطها خارج السلسلة، لأن تخزين الملفات الكبيرة مباشرة على السلسلة قد يكون مكلفاً.

يشيع استخدام IPFS لأنه يدعم تخزين بيانات NFT بالاستناد إلى محتوى الملف.

توضح أفضل ممارسات IPFS الرسمية لبيانات NFT كيفية تخزين منشئي NFT للبيانات بما يدعم إتاحتها على المدى الطويل.

يساعد التخزين المعتمد على المحتوى المستخدمين على اكتشاف تغير الملف، لأن معرّف المحتوى يتغير عادةً عند تغيره.

لكن IPFS لا يجعل بيانات NFT دائمة تلقائياً.

فلا تزال الملفات بحاجة إلى التثبيت والنسخ الاحتياطي والمراقبة والحفظ.

قد تكون NFT ذات التخزين غير المستقر ضماناً أضعف، لأن أصلها المرئي أو بياناتها الوصفية قد يختفيان.

ضمانات NFT والحفظ

يُعد الحفظ محورياً في ضمانات NFT، لأن NFT يجب أن تبقى تحت السيطرة خلال فترة القرض.

في نموذج العقد الذكي غير الحاضن، تُقفل NFT عادةً في عقد حتى السداد أو التخلف أو التصفية.

أما في نموذج الحفظ، فقد يحتفظ طرف ثالث بـNFT أو يتحكم فيها خلال فترة القرض.

يمنح الحفظ الذاتي المستخدمين سيطرة مباشرة قبل إيداع الضمان، لكن إيداعه يعني منح العقد أو نظام الحفظ السيطرة وفق قواعد محددة.

توضح نشرة SEC حول حفظ الأصول المشفرة أهمية فهم المستخدمين لكيفية حفظ الأصول المشفرة والمخاطر التي تنطبق على نماذج الحفظ المختلفة.

ينبغي للمقترضين معرفة من يستطيع نقل NFT، ومن يستطيع إيقاف عمليات السحب، وما الذي يحدث إذا تعطل نظام الحفظ.

وينبغي للمقرضين فهم الحفظ أيضاً، لأن حماية سدادهم تعتمد على حفظ NFT بأمان.

لا يكون نظام الضمانات أقوى من قواعد الحفظ والأمان التي يعتمد عليها.

ضمانات NFT وموافقات المحفظة

تتيح موافقات المحفظة لعقد ذكي نقل NFTs أو التوكنات من المحفظة.

قد يحتاج المقترض إلى منح عقد الإقراض موافقة على نقل NFT لإيداعها كضمان.

قد تسمح الموافقة المحدودة بنقل NFT واحدة محددة.

وقد تسمح الموافقة الأوسع للعقد بنقل كل NFT من المجموعة نفسها.

قد تكون الموافقات الواسعة خطرة إذا كان العقد خبيثاً أو كان الموقع مزيفاً.

ينبغي للمستخدمين قراءة مطالبات المحفظة بعناية قبل الموافقة على معاملات ضمان NFT.

وعليهم التحقق من الروابط الرسمية وعناوين العقود قبل منح أي موافقة.

وينبغي لهم التفكير في إلغاء الموافقات القديمة بعد إغلاق القرض إذا لم تعد لازمة.

ضمانات NFT ومعدلات الفائدة

الفائدة هي تكلفة استخدام المقترض للأصول المقترضة.

قد تكون الفائدة في قروض ضمان NFT ثابتة أو متغيرة أو مدفوعة مقدماً أو محسوبة بمرور الوقت.

قد يكون لقرض نظير إلى نظير مبلغ سداد ثابت متفق عليه منذ البداية.

وقد يستخدم القرض القائم على مجمع معدل فائدة متغيراً يتغير حسب العرض والطلب.

قد تواجه NFTs الأعلى مخاطرة معدلات فائدة أعلى، لأن المقرضين يطلبون تعويضاً عن مخاطر التقييم والسيولة.

وقد تختلف معدلات القروض القصيرة عن معدلات القروض الأطول.

ينبغي للمقترضين حساب مبلغ السداد الكامل قبل قبول القرض.

قد يصبح القرض الذي يبدو صغيراً مكلفاً عند احتساب الفائدة ورسوم البروتوكول والغاز والغرامات.

ضمانات NFT ومدة القرض

مدة القرض هي الفترة التي يتعين على المقترض خلالها سداده.

قد تفيد القروض القصيرة الأجل في احتياجات السيولة السريعة، لكنها قد تفرض ضغطاً بسبب الموعد النهائي.

وقد تمنح القروض الأطول أجلاً وقتاً إضافياً، لكنها قد تكلف فائدة أكبر.

تحدد بعض قروض ضمان NFT تاريخ استحقاق ثابتاً.

وقد تظل قروض أخرى مفتوحة ما دامت قيمة الضمان أعلى من المستويات المطلوبة.

ينبغي للمقترضين اختيار مدة تتناسب مع خطة سداد واقعية.

وعليهم عدم افتراض إمكانية إعادة تمويل القرض لاحقاً.

فقد تتغير ظروف السوق، وقد لا يعرض المقرضون الجدد الشروط نفسها.

ضمانات NFT وإعادة التمويل

إعادة التمويل تعني استبدال قرض قائم بقرض جديد.

قد يعيد المقترض التمويل للحصول على معدل فائدة أقل أو مدة أطول أو مبلغ قرض أكبر.

قد تفيد إعادة التمويل عندما تتحسن ظروف سوق NFT.

لكنها قد تكون خطرة إذا اعتمد المقترض على إعادة تمويل مستقبلية لتجنب التخلف عن السداد.

إذا انخفضت أسعار الحد الأدنى أو تراجع طلب المقرضين، فقد لا تتاح إعادة التمويل.

ينبغي للمقترضين عدم أخذ قرض لا يمكن سداده إلا إذا ضُمنت إعادة تمويله.

لا يوجد ضمان بأن يقبل مقرض آخر NFT لاحقاً.

ينبغي أن تتضمن الخطة السليمة القدرة على السداد من دون الاعتماد بالكامل على ظروف السوق المستقبلية.

ضمانات NFT وتجديد القروض

يعني تجديد القرض تمديد قرض ضمان NFT أو إعادة تجديده بدلاً من إغلاقه بالكامل.

قد تتيح بعض أنظمة الإقراض للمقترضين تجديد القرض لمدة جديدة مع فوائد ورسوم جديدة.

قد يمنع التجديد التخلف الفوري عندما يحتاج المقترض إلى مزيد من الوقت.

لكنه قد يزيد إجمالي الدين أيضاً إذا استمرت الفوائد والرسوم في التراكم.

وقد تصبح التجديدات المتكررة خطرة إذا كان المقترض يؤجل تخلفاً حتمياً عن السداد فحسب.

وقد يرفض المقرضون التجديد إذا انخفضت قيمة NFT أو تراجعت سيولة السوق.

ينبغي للمقترضين مقارنة تكلفة التجديد بخيارات السداد وإعادة التمويل والبيع.

التجديد أداة، وليس ضماناً للأمان.

ضمانات NFT والإتاوات

قد تؤثر الإتاوات في اقتصاديات ضمان NFT إذا بيعت NFT بعد التخلف عن السداد أو التصفية.

معيار معلومات الإتاوات الرئيسي على Ethereum هو ERC-2981.

تتيح ERC-2981 لعقد NFT إرجاع معلومات الإتاوة لسعر بيع محدد.

إذا راعى بيع التصفية الإتاوات، فقد يذهب جزء من قيمة البيع إلى الجهة المستلمة للإتاوة.

وقد يقلل ذلك المبلغ الذي يسترده المقرض أو يوزعه البروتوكول.

لا تُفرض مدفوعات الإتاوات تلقائياً في كل مسارات البيع دائماً.

ينبغي للمقترضين والمقرضين فهم ما إذا كانت الإتاوات تنطبق على التصفية أو المزاد أو إعادة البيع.

ينبغي إدراج الرسوم والإتاوات في حسابات استرداد قيمة الضمان.

ضمانات NFT وحقوق الملكية الفكرية

لا يؤدي استخدام NFT كضمان إلى نقل حقوق النشر أو الملكية الفكرية تلقائياً.

فهو يرهن عادةً التوكن، لا الملكية القانونية الكاملة للعمل الفني أو الموسيقى أو الفيديو أو الشخصية أو العلامة التجارية أو الوسائط المرتبطة به.

توضح دراسة مكتب حقوق الطبع والنشر الأمريكي ومكتب براءات الاختراع والعلامات التجارية الأمريكي حول NFT أن ملكية NFT وحقوق الملكية الفكرية قد تكونان مسألتين منفصلتين.

إذا حصل المقرض على NFT بعد التخلف عن السداد، فقد يمتلك التوكن لكنه لا يمتلك حقوق النشر للوسائط الأساسية.

تمنح بعض تراخيص NFT حقوق العرض الشخصي.

ويمنح بعضها حقوقاً تجارية محدودة.

ولا يمنح بعضها حقوقاً خاصة تتجاوز ملكية التوكن.

ينبغي للمقرضين قراءة ترخيص NFT قبل افتراض إمكانية الاستخدام التجاري للعمل الفني أو الوسائط المرتبطة بالضمان.

ضمانات NFT والضرائب

قد تثير ضمانات NFT أسئلة ضريبية للمقترضين والمقرضين ومستخدمي البروتوكولات.

تدرج صفحة IRS الرسمية للأصول الرقمية التوكنات غير القابلة للاستبدال ضمن الأصول الرقمية، وتشير إلى أن الدخل من الأصول الرقمية خاضع للضريبة.

قد يُعامل الاقتراض بضمان NFT على نحو مختلف عن بيع NFT، وفقاً للولاية القضائية والهيكل.

وقد تترتب آثار ضريبية على التخلف عن السداد والتصفية ومدفوعات الفائدة ورسوم القرض وتحويلات NFT وتوكنات المكافآت ومبيعات الضمان.

قد يحتاج المقرض الذي يحصل على NFT بعد التخلف عن السداد إلى تسجيل قيمة القرض والضمان والرسوم وعائدات البيع اللاحق.

وقد يحتاج المقترض الذي يخسر الضمان إلى سجلات توضح شروط القرض وتواريخ التحويل وحالة السداد والقيم السوقية العادلة.

تختلف القواعد الضريبية حسب البلد والظروف الشخصية.

ينبغي للمستخدمين الاحتفاظ بهاشات المعاملات وعناوين المحافظ والتواريخ ومعرّفات التوكنات ومبالغ القروض والرسوم والفوائد وسجلات البيع.

ضمانات NFT والمخاطر القانونية

قد تثير ضمانات NFT مسائل قانونية لأنها تجمع بين الأصول الرقمية والإقراض والحفظ والفائدة، وأحياناً قضايا تمويل المستهلك أو الأوراق المالية.

وقد يعتمد التعامل القانوني على البلد وهيكل القرض والادعاءات التسويقية وصفة المقترض والمقرض ونوع الأصل وتصميم المنصة.

قد يخضع قرض ضمان بسيط من نظير إلى نظير لتحليل مختلف عن منتج إقراض قائم على مجمع.

وقد يثير نظام الإقراض الذي يعد بعوائد أو يجمع أموال المستخدمين أو يعتمد على إدارة نشطة مخاوف قانونية إضافية.

ينبغي للمشاريع الحصول على مراجعة قانونية مؤهلة قبل إطلاق منتجات ضمان NFT.

ينبغي للمستخدمين ألا يفترضوا أن البروتوكول آمن قانونياً لمجرد استخدامه العقود الذكية.

قد تؤثر المخاطر القانونية في إمكانية الوصول والتنفيذ والإبلاغ وحماية المستخدمين.

تساعد الشروط الواضحة المقترضين والمقرضين على فهم حقوقهم قبل الدخول في القرض.

ضمانات NFT والاحتيال

قد تجذب خدمات الإقراض بضمان NFT عمليات الاحتيال لأن المستخدمين قد يحاولون توفير السيولة بسرعة.

قد يطلب موقع إقراض مزيف من المستخدمين الموافقة على نقل NFTs ثم يسرق الأصول.

وقد يرسل المحتال عرض قرض مزيفاً يقود إلى صفحة تصيد احتيالي.

وقد يتظاهر عقد خبيث بحفظ الضمان في حساب ضمان، بينما يمنح المهاجم السيطرة عليه.

يحذر دليل FTC لعمليات الاحتيال المتعلقة بالعملات المشفرة المستخدمين من الفرص المرتبطة بالكريبتو والوعود بعوائد كبيرة.

ينبغي للمقترضين التحقق من عناوين URL الرسمية وعناوين العقود ومطالبات المحفظة وشروط القرض قبل إيداع NFT.

وينبغي للمقرضين التحقق من أن الضمان مقفل فعلاً في عقد آمن.

لا ينبغي لأي نظام ضمان NFT مشروع أن يطلب عبارة الاسترداد أو المفتاح الخاص.

ضمانات NFT ومزادات التصفية

تستخدم بعض أنظمة ضمان NFT المزادات لبيع NFTs بعد التخلف عن السداد.

قد يساعد المزاد على اكتشاف القيمة السوقية عندما لا يوجد سعر ثابت واضح.

وقد يبدأ المزاد بسعر احتياطي معين أو يعتمد على عروض المشترين المهتمين.

إذا كان الطلب ضعيفاً، فقد ينتج عن المزاد سعر أقل من المتوقع.

وإذا كانت NFT نادرة أو ذات أهمية ثقافية، فقد تجذب اهتماماً كبيراً.

يهم تصميم المزاد لأن التوقيت والسعر الاحتياطي والمدة وإمكانية وصول مقدمي العروض قد تؤثر في قيمة الاسترداد.

ينبغي للمقترضين معرفة ما إذا كان التخلف عن السداد يؤدي إلى انتقال الملكية فوراً للمقرض أو إلى البيع في مزاد.

وينبغي للمقرضين فهم كيفية التعامل مع عائدات المزاد بعد الرسوم والإتاوات.

ضمانات NFT وتقلب السوق

تتأثر ضمانات NFT بشدة بتقلب السوق.

قد ترتفع أسعار NFTs أو تنخفض بسرعة عندما تتغير معنويات السوق.

وقد تفقد المجموعات التي كان عليها طلب قوي سيولتها خلال التراجع.

قد تنخفض قيمة NFTs الخاصة بالألعاب إذا خسرت اللعبة لاعبيها.

وقد تنخفض قيمة NFTs للعضوية إذا لم تُقدَّم المزايا.

وقد تنخفض قيمة NFTs الفنية إذا تحول اهتمام الجامعين إلى مكان آخر.

يجعل التقلب الاقتراض بتحفظ أمراً مهماً.

ينبغي للمقترضين تجنب قروض كبيرة إلى حد يجعل انخفاضاً بسيطاً في السوق يعرض NFT للخطر.

ضمانات NFT ومخاطر السيولة

تعني مخاطر السيولة احتمال صعوبة بيع NFT بسرعة وبسعر عادل.

وهذه إحدى أكبر مخاطر ضمانات NFT.

قد يكون للمجموعة سعر حد أدنى ظاهر، لكن عمق عروض الشراء فيها ضعيف.

وقد لا تكون لـNFT نادرة أي مبيعات مماثلة حديثة.

وقد يحصل المقرض على الضمان بعد التخلف عن السداد ثم يواجه صعوبة في بيعه.

تفسر مخاطر السيولة تقديم كثير من المقرضين مبالغ قروض أقل من القيمة السوقية الظاهرة لـNFT.

ينبغي للمقترضين ألا يفترضوا أن سعر الإدراج المرتفع يبرر مبلغ قرض مرتفعاً.

تنبع السيولة الفعلية من المشترين النشطين والمبيعات الأخيرة وعروض الشراء الموثوقة.

ضمانات NFT ومخاطر المجموعة

مخاطر المجموعة هي احتمال تراجع الطلب على مجموعة NFT بأكملها.

قد يحدث ذلك إذا فقد المنشئ الثقة أو فشلت خارطة الطريق أو تعطلت البيانات الوصفية أو أصبح المجتمع غير نشط أو ضعف سوق NFT الأوسع.

قد تفقد حتى NFT عالية الجودة قيمتها إذا فقدت مجموعتها أهميتها.

ينبغي للمقترضين الذين يستخدمون NFTs من مجموعات معينة كضمان متابعة صحة المجموعة خلال مدة القرض.

وينبغي للمقرضين التحقق من توزيع الحاملين وحجم التداول وعمق عروض الشراء وتواصل المنشئ وتقديم المنفعة.

تكتسب المخاطر على مستوى المجموعة أهميتها لأن معظم قيمة ضمان NFT ترتبط بسمعة المجموعة الأوسع والطلب عليها.

قد يصعب تصفية توكن قوي ضمن مجموعة ضعيفة رغم قوته.

قد تساعد المجموعة القوية في دعم قيمة الضمان، لكنها لا تزيل مخاطر السوق.

ضمانات NFT ومخاطر السمات

تظهر مخاطر السمات عندما تعتمد قيمة NFT بدرجة كبيرة على سمات نادرة أو مرغوبة.

قد تدعم السمة النادرة تقييماً أعلى من سعر المجموعة الأدنى.

لكن عدد المشترين المهتمين بالسمات النادرة قد يكون محدوداً.

إذا ضعف السوق، فقد يختفي السعر الإضافي للسمات النادرة أسرع من المتوقع.

وقد لا تقيّم أنظمة الإقراض الآلية السمات بدقة.

وقد يحصل المقترض الذي يملك NFT نادرة على قرض أقل من المتوقع إذا استخدم البروتوكول سعر الحد الأدنى فقط.

وقد يبالغ المقرض في تقدير سمة نادرة إذا لم توجد مبيعات مماثلة حديثة.

ينبغي تقييم الضمانات القائمة على السمات وفق بيانات المبيعات الفعلية وطلب المشترين، لا درجات الندرة وحدها.

ضمانات NFT وأصول الألعاب

يمكن استخدام NFTs الخاصة بالألعاب كضمان إذا قبلها نظام الإقراض.

قد تشمل ضمانات الألعاب شخصيات أو أسلحة أو أراضي أو مظهرات أو بطاقات أو حيوانات أليفة أو مركبات أو شارات أو عناصر تصنيع.

تعتمد قيمة NFT للعبة على منفعتها في اللعب واللاعبين النشطين ومعروض العناصر وآليات الترقية والندرة وتصميم اقتصاد اللعبة.

قد يفقد عنصر لعبة قوي قيمته إذا غيرت اللعبة قواعد التوازن.

وقد تفقد NFT أرض قيمتها إذا كان النشاط في العالم الافتراضي ضعيفاً.

تنطوي ضمانات أصول الألعاب على مخاطر خاصة لأنها تعتمد على طلب سوق الكريبتو ونجاح تطوير اللعبة معاً.

ينبغي للمقرضين فهم ما إذا كان الأصل مفيداً فعلاً في لعبة متاحة.

وينبغي للمقترضين ألا يفترضوا أن منفعة اللعبة تحمي الضمان من تراجع السوق.

ضمانات NFT وNFTs العضوية

يمكن استخدام NFTs العضوية كضمان أيضاً إذا كان عليها طلب في السوق وكانت قابلة للتحويل.

قد توفر NFT العضوية إمكانية الوصول إلى فعاليات أو محتوى أو مزايا مجتمعية أو مكافآت ولاء أو تجارب محصورة بحاملي التوكن.

تعتمد قيمتها على فائدة هذه المزايا وموثوقيتها.

إذا لم تُقدَّم مزايا العضوية، فقد تنخفض قيمة الضمان.

إذا كانت العضوية غير قابلة للتحويل، فقد لا تصلح كضمان لأن المقرض قد لا يستطيع استلامها أو بيعها.

ينبغي للمقترضين والمقرضين التحقق من قواعد التحويل قبل استخدام NFT عضوية كضمان.

وعليهم أيضاً قراءة الشروط لمعرفة ما إذا كان نقل الملكية بسبب التخلف عن السداد يؤثر في حقوق الوصول.

قد تكون قيمة التوكن مرتفعة لدى حامله الأصلي، لكنها أقل لدى المقرض إذا تعذر نقل المزايا.

ضمانات NFT والأراضي الافتراضية

يمكن استخدام NFTs للأراضي الافتراضية كضمان عند وجود طلب كافٍ وهيكل ملكية واضح.

قد تعتمد قيمة الأرض الافتراضية على الموقع والمنفعة وحركة المستخدمين وحقوق البناء ونشاط اللعبة وإنتاج الموارد واهتمام المجتمع.

وقد يصعب تقييم ضمانات الأراضي لأن كل قطعة قد تختلف عن الأخرى.

قد يكون الطلب قوياً على بعض القطع، بينما يكون ضعيفاً على قطع قريبة أو غير مرتبطة بها.

وقد لا يعكس سعر الحد الأدنى للأراضي قيمة موقع محدد.

ينبغي للمقرضين مراعاة الطلب المرتبط بالموقع ونشاط المستخدمين الفعلي.

ينبغي للمقترضين فهم أن أسعار الأراضي الافتراضية قد تهبط بشدة إذا فقد العالم الافتراضي مستخدميه.

لا تكون الأرض ضماناً قوياً إلا بقدر قوة المنظومة التي تمنحها منفعتها.

ضمانات NFT وNFTs المجزأة

قد تعقد NFTs المجزأة تحليل الضمانات.

تقسم NFT المجزأة التعرض لـNFT واحدة أو سلة NFTs إلى وحدات أصغر.

قد يقبل نظام الإقراض NFT كاملة أو توكنات الأجزاء أو كليهما، وفقاً لتصميمه.

قد يسهل تداول الأجزاء إذا تصرفت كالتوكنات القابلة للاستبدال، لكن قيمتها تظل مرتبطة بـNFT الأساسية.

إذا كانت قواعد الاسترداد غير واضحة، فقد تُتداول توكنات الأجزاء بخصم.

وإذا كانت السيولة محدودة، فقد يسهل تشويه أسعار الأجزاء.

قد تؤدي استخدامات مراكز NFTs المجزأة كضمان إلى إضافة مخاطر الحوكمة والاسترداد والتقييم.

ينبغي للمستخدمين فهم الأصل الذي يدعم الضمان بدقة قبل الاقتراض أو الإقراض.

ضمانات NFT وإعادة رهن الضمان

تعني إعادة رهن الضمان أن يعيد طرف آخر استخدام الضمان في نشاط مالي إضافي.

قد ينشئ ذلك سلاسل مخاطر معقدة في التمويل التقليدي.

وفي الكريبتو، ينبغي للمستخدمين التحقق مما إذا كان نظام الإقراض يستطيع إعادة استخدام ضمان NFT أو إقراضه أو تخزينه أو توظيفه بطريقة أخرى خلال مدة القرض.

تقفل أنظمة كثيرة لضمان NFT التوكن ولا تعيد استخدامه، لكن ينبغي للمستخدمين التحقق من ذلك في القواعد بدلاً من افتراضه.

إذا أمكن إعادة استخدام الضمان، فقد يواجه المقترض مخاطر إضافية تتعلق بالطرف المقابل أو بالعقود الذكية.

وقد يواجه المقرضون أيضاً غموضاً بشأن مكان حفظ NFT فعلياً.

ينبغي أن توضح شروط الحفظ ما إذا كان الضمان سيظل مقفلاً أو يمكن استخدامه في مكان آخر.

التعامل الشفاف مع الضمان ضروري لبناء الثقة.

مخاطر ضمانات NFT على المقترضين

أكبر مخاطر المقترض هي خسارة NFT بعد التخلف عن السداد أو التصفية.

ومن المخاطر الأخرى الاقتراض المفرط بضمان أصل قد تنخفض قيمته بسرعة.

وقد يواجه المقترض أيضاً فوائد مرتفعة ورسوم بروتوكول وتكاليف غاز وغرامات.

وقد يعجز عن السداد إذا انخفضت قيمة الأصل المقترض أو فشلت خطة دخله.

وقد يفقد كذلك إمكانية الوصول إلى مزايا العضوية أو منفعة اللعبة ما دامت NFT مقفلة.

وإذا احتوى عقد الضمان على خلل، فقد يفقد المقترض إمكانية الوصول حتى من دون التخلف عن السداد.

ينبغي للمقترضين التعامل مع قروض ضمان NFT بوصفها ديوناً، لا سيولة مجانية.

القرض الأكثر أماناً هو ما يستطيع المقترض سداده من دون الاعتماد على ارتفاع سعر NFT.

مخاطر ضمانات NFT على المقرضين

أكبر مخاطر المقرض هي الحصول على NFT لا يمكن بيعها بقيمة كافية بعد التخلف عن السداد.

قد ينخفض سعر NFT قبل تصفيتها.

وقد تكون سيولة NFT ضعيفة حتى لو بدا سعر الحد الأدنى مرتفعاً.

وقد تكون بيانات NFT الوصفية معطوبة أو حقوقها غير واضحة أو تخزينها ضعيفاً.

وقد يتخلف المقترض عن السداد خلال انهيار السوق عندما يقل عدد المشترين.

وقد يحتوي عقد الإقراض على ثغرات في العقود الذكية.

وقد يواجه المقرض أسئلة قانونية أو ضريبية بعد الحصول على الضمان.

ينبغي للمقرضين تسعير القروض بتحفظ وتجنب الاعتماد على القيمة المعلنة للمجموعة وحدها.

مخاطر ضمانات NFT على البروتوكولات

يجب على البروتوكولات التي تدعم ضمانات NFT إدارة المخاطر التقنية والاقتصادية والقانونية.

وتحتاج إلى عقود آمنة وأساليب تقييم دقيقة وقواعد تصفية آمنة وتصميم واضح للحفظ وإفصاحات قوية للمستخدمين.

كما تحتاج إلى ضوابط مخاطر للمجموعات ذات السيولة المحدودة أو الأسعار غير المستقرة.

إذا قبل البروتوكول ضمانات محفوفة بالمخاطر أكثر من اللازم، فقد يتكبد المقرضون خسائر وقد يتعرض المقترضون لتصفيات غير عادلة.

وإذا كان البروتوكول تحفظياً أكثر من اللازم، فقد لا يجد المقترضون المنتج مفيداً.

ينبغي لتصميم البروتوكول الموازنة بين سهولة الوصول والأمان.

وينبغي مراقبة معايير المخاطر لأنها قد تتغير بسرعة في أسواق NFT.

ينبغي لبروتوكول ضمان NFT القوي الإفصاح بشفافية عن المجموعات المقبولة وأساليب التقييم وحدود LTV وقواعد التصفية وصلاحيات المسؤولين.

ضمانات NFT والتأمين

قد يبحث بعض المستخدمين عن حماية شبيهة بالتأمين ضد أعطال العقود الذكية أو فشل الحفظ أو مخاطر أخرى.

لا يتوفر التأمين في الكريبتو دائماً، وقد تكون شروط التغطية محدودة.

وحتى عند توفر التغطية، قد لا تحمي من انخفاض أسعار السوق أو تخلف المقترض عن السداد أو سوء التقييم.

ينبغي للمستخدمين قراءة شروط التغطية بعناية قبل افتراض أنهم محميون.

قد يظل قرض الضمان محفوفاً بالمخاطر حتى إذا أشار البروتوكول إلى تدقيق أمني أو تغطية تأمينية.

قد يقلل التدقيق والتأمين بعض المخاطر، لكنهما لا يجعلان ضمانات NFT خالية من المخاطر.

ينبغي للمقترضين والمقرضين اتخاذ قرارات وفق الخسائر المحتملة التي يستطيعون تحملها فعلياً.

ينبغي اعتبار الحماية من المخاطر طبقة إضافية لا ضماناً كاملاً.

كيفية تقييم ضمان NFT

ابدأ بالتحقق من عنوان عقد NFT الرسمي ومعرّف التوكن.

تحقق مما إذا كانت NFT تستخدم معياراً معترفاً به مثل ERC-721 أو ERC-1155.

راجع البيانات الوصفية وتخزين الوسائط والندرة والمنفعة وقابلية التحويل.

قارن سعر الحد الأدنى بالمبيعات المكتملة حديثاً وعروض الشراء النشطة.

تحقق من حجم المجموعة وتوزيع الحاملين ونسبة الإدراج ونشاط المشترين.

راجع سمعة المنشئ وتواصله وسجل تقديمه للمزايا.

اقرأ ترخيص NFT لفهم الحقوق التي تنتقل مع التوكن.

تحقق مما إذا كان عقد الإقراض خاضعاً للتدقيق أو غير حاضن أو قابلاً للترقية أو خاضعاً لسيطرة المسؤولين.

راجع نسبة LTV والفائدة والاستحقاق والتخلف عن السداد والتصفية والرسوم والإتاوات والآثار الضريبية قبل الدخول في القرض.

أفضل الممارسات للمقترضين

ينبغي للمقترضين استخدام ضمان NFT فقط عندما يفهمون شروط القرض.

وعليهم اقتراض مبلغ أقل من الحد الأقصى المتاح.

وعليهم الاحتفاظ بأموال كافية لسداد الفائدة وأصل القرض ورسوم الغاز والرسوم الأخرى.

وعليهم تجنب رهن NFTs ذات الأهمية الشخصية ما لم يكونوا مستعدين لاحتمال خسارتها.

وعليهم التحقق مما إذا كانت NFT ستفقد منفعتها وهي مقفلة.

وعليهم متابعة مواعيد السداد وشروط التصفية.

وعليهم التحقق من روابط الإقراض الرسمية وعناوين العقود قبل الموافقة على التحويلات.

وعليهم الاحتفاظ بالسجلات الضريبية وسجلات المعاملات لكل إجراء يتعلق بالقرض.

وعليهم تجنب القروض التي تعتمد كلياً على ارتفاع الأسعار مستقبلاً أو إعادة التمويل.

أفضل الممارسات للمقرضين

ينبغي للمقرضين تقييم الضمان بتحفظ.

وعليهم التحقق من عروض الشراء النشطة والمبيعات الأخيرة بدلاً من الاعتماد على سعر الحد الأدنى وحده.

وعليهم فهم البيانات الوصفية والتخزين والحقوق والمنفعة وقابلية تحويل NFT.

وعليهم استخدام نسب LTV أقل مع المجموعات غير السائلة أو المتقلبة.

وعليهم مراجعة مدة القرض والفائدة وقواعد التخلف عن السداد وإجراءات التصفية.

وعليهم فهم العقد الذكي ونموذج الحفظ قبل تمويل القروض.

وعليهم إدراج الإتاوات ورسوم الغاز ورسوم البيع في حسابات استرداد قيمة الضمان.

وعليهم تنويع المخاطر بدلاً من الإقراض بكثافة بضمان مجموعة واحدة أو لمقترض واحد.

وعليهم الاستعداد لامتلاك NFT إذا تخلف المقترض عن السداد.

أفضل الممارسات لبروتوكولات ضمان NFT

ينبغي للبروتوكولات نشر قواعد الضمان بوضوح قبل قبول أصول المستخدمين.

وعليها توضيح المجموعات المقبولة وأساليب التقييم وحدود LTV وقواعد التصفية وشروط السداد.

وعليها اختبار العقود الذكية بعناية والنظر في إجراء مراجعة أمنية مستقلة.

وعليها الإفصاح عن صلاحيات المسؤولين وضوابط الترقية ووظائف الإيقاف المؤقت وإجراءات الطوارئ.

وعليها تجنب قبول NFTs ذات البيانات الوصفية الضعيفة أو التخزين غير المستقر أو قابلية التحويل غير الواضحة.

وعليها تقديم تحذيرات واضحة للمستخدمين بشأن التخلف عن السداد والتصفية والحفظ ومخاطر السوق.

وعليها تجنب تسويق القروض بوصفها سيولة خالية من المخاطر.

وعليها مراقبة ظروف السوق وتحديث معايير المخاطر بمسؤولية.

أخطاء شائعة في استخدام ضمانات NFT

من الأخطاء الشائعة اقتراض الحد الأقصى الممكن بضمان NFT.

ومنها افتراض أن سعر الحد الأدنى يساوي قيمة التصفية الحقيقية.

والثالث تجاهل تواريخ استحقاق القرض.

والرابع الموافقة على عقد إقراض مزيف عبر صفحة تصيد احتيالي.

والخامس استخدام NFT ذات بيانات وصفية غير واضحة أو تخزين غير مستقر كضمان.

والسادس تجاهل الإتاوات ورسوم الغاز ورسوم البروتوكول والضرائب.

والسابع افتراض أن المقرض سيعيد تمويل القرض دائماً.

والثامن استخدام NFT عضوية كضمان من دون التحقق مما إذا كانت مزاياها قابلة للتحويل.

والتاسع الإقراض بضمان سمات نادرة من دون التحقق من مبيعات مماثلة حديثة.

والعاشر اعتبار ضمان NFT آمناً لأنها كانت باهظة الثمن في السابق.

مفاهيم خاطئة شائعة حول ضمانات NFT

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن ضمان NFT يعادل بيعها.

في الواقع، تُرهن NFT مقابل قرض وقد تُعاد بعد السداد.

ومنها الاعتقاد بأن استخدام NFT كضمان خالٍ من المخاطر لأن المقترض لا يزال يعدها ملكه من الناحية المعنوية.

قد يخسر المقترض NFT إذا لم تُستوفَ شروط السداد أو التصفية.

والثالث أن كل NFT يمكن استخدامها كضمان.

لا تقبل أنظمة الإقراض عادةً إلا مجموعات أو أصولاً محددة تتمتع بسيولة كافية.

والرابع أن سعر الحد الأدنى المرتفع يضمن الحصول على مبلغ قرض مرتفع.

غالباً ما يخفض المقرضون القيمة التي يحتسبونها لسعر الحد الأدنى لأن بيع NFTs قد يكون صعباً.

والخامس أن حصول المقرض على NFT بعد التخلف عن السداد يمنحه حقوق النشر.

ملكية التوكن وحقوق الملكية الفكرية منفصلتان ما لم يمنح الترخيص هذه الحقوق بوضوح.

ملخص SEO وAEO لضمان NFT

ضمان NFT هو توكن غير قابل للاستبدال يُرهن لتأمين قرض كريبتو أو التزام مالي.

يمكن للمقترض استخدام NFT كضمان للوصول إلى السيولة من دون بيعها فوراً.

إذا سدد المقترض القرض، تُعاد إليه NFT.

أما إذا تخلف عن السداد، فقد يطالب المقرض أو البروتوكول بـNFT أو يبيعها أو يطرحها في مزاد.

يصعب تقييم ضمان NFT مقارنة بضمان التوكنات القابلة للاستبدال، لأن NFTs فريدة وغالباً ما تكون غير سائلة.

تشمل العوامل المهمة سعر الحد الأدنى وعروض الشراء النشطة والمبيعات الأخيرة والندرة والبيانات الوصفية والتخزين والمنفعة والحقوق والطلب على المجموعة.

غالباً ما تستخدم ضمانات NFT معايير مثل ERC-721 وERC-1155.

ينبغي للمستخدمين فهم نسبة القرض إلى القيمة والفائدة والمدة والتصفية والحفظ والإتاوات والضرائب ومخاطر العقود الذكية قبل الاقتراض أو الإقراض.

الأسئلة الشائعة

ما معنى ضمان NFT؟

ضمان NFT هو توكن غير قابل للاستبدال يُرهن لتأمين قرض كريبتو أو التزام مالي آخر.

كيف يعمل ضمان NFT؟

يقفل المقترض NFT أو ينقلها إلى عقد إقراض، ويحصل على قرض، ثم يسترد NFT بعد السداد وفق الشروط المتفق عليها.

ماذا يحدث إذا لم أسدد قرض ضمان NFT؟

إذا لم تسدد، فقد تُنقل NFT إلى المقرض أو تُباع عبر التصفية أو تُعالج وفق قواعد التخلف عن السداد في البروتوكول.

هل يمكن استخدام أي NFT كضمان؟

لا، إذ لا تقبل أنظمة الإقراض عادةً إلا NFTs أو مجموعات محددة بناءً على السيولة والتقييم وقابلية التحويل وجودة البيانات الوصفية وقواعد المخاطر.

ما LTV في الإقراض بضمان NFT؟

تعني LTV نسبة القرض إلى القيمة، وهي تقارن مبلغ القرض بالقيمة المقدرة لضمان NFT.

لماذا ينطوي ضمان NFT على مخاطر؟

ينطوي على مخاطر لأن NFTs قد تكون غير سائلة وصعبة التقييم ومتقلبة ومعتمدة على البيانات الوصفية ومعرضة لمخاطر العقود الذكية ويصعب تصفيتها.

هل يؤدي استخدام NFT كضمان إلى نقل حقوق النشر؟

لا، فعادةً ما يرهن استخدام NFT كضمان التوكن لا حقوق النشر، إلا إذا نص الترخيص والشروط القانونية بوضوح على خلاف ذلك.

هل يمكن تصفية قروض ضمان NFT؟

نعم، قد تُصفّى بعض قروض ضمان NFT بعد التخلف عن السداد أو تفويت موعد السداد أو ارتفاع LTV أكثر من اللازم أو تحقق شروط أخرى يحددها البروتوكول.

ما الذي ينبغي للمقرضين التحقق منه قبل قبول ضمان NFT؟

ينبغي للمقرضين التحقق من أصالة العقد ومعيار التوكن والبيانات الوصفية والتخزين وسعر الحد الأدنى وعروض الشراء النشطة والمبيعات الأخيرة والندرة والحقوق والسيولة وشروط القرض.