العقود الآجلة لمؤشر VIX

ما هي العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود آجلة تتيح للمتداولين فتح مركز على المستوى المتوقع مستقبلاً لمؤشر Cboe Volatility Index، المعروف أيضاً باسم مؤشر VIX.

توضح صفحة العقود الآجلة لمؤشر Cboe VIX الرسمية أن هذه العقود تعكس تقدير السوق لقيمة مؤشر VIX في تواريخ انتهاء الصلاحية المستقبلية.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ليست عقوداً آجلة للعملات المشفرة.

فهي لا تتتبع Bitcoin أو Ether أو العملات المستقرة أو توكنات DeFi أو NFTs أو أي أصل بلوكشين بشكل مباشر.

إنها مشتقات تقليدية مرتبطة بالتقلب المتوقع في سوق الأسهم الأمريكية.

ومع ذلك، يراقب متداولو الكريبتو العقود الآجلة لمؤشر VIX لأنها قد توضح كيفية تسعير الأسواق الاحترافية للخوف المستقبلي وعدم اليقين والطلب على التحوط والمخاطر الكلية.

عندما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر VIX، قد يفسر المتداولون ذلك على أن السوق الأوسع يستعد لتقلبات أعلى.

وعندما تنخفض، قد يفسر المتداولون ذلك على أن السوق الأوسع يتوقع ظروفاً أكثر هدوءاً.

وبعبارة بسيطة للمبتدئين: العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود تُستخدم لتداول أو التحوط من تقلبات سوق الأسهم المتوقعة مستقبلاً، ويستخدمها متداولو الكريبتو كإشارة إلى المخاطر الكلية.

لماذا تهم العقود الآجلة لمؤشر VIX متداولي الكريبتو؟

تهم العقود الآجلة لمؤشر VIX متداولي الكريبتو لأن الكريبتو غالباً ما يتفاعل مع ظروف المخاطر العالمية.

قد تصبح Bitcoin وEther وتوكنات DeFi وعملات الميم وNFTs ومشتقات الكريبتو أكثر تقلباً عندما تتعرض الأسواق التقليدية للضغط.

وقد تشير زيادة العقود الآجلة لمؤشر VIX إلى أن متداولي سوق الأسهم يتوقعون مزيداً من عدم اليقين.

وقد يؤثر ذلك في الكريبتو لأن رأس المال ينتقل غالباً بين الأصول عالية المخاطر والأصول الشبيهة بالنقد والسندات والأسهم والسلع والأصول الرقمية وفقاً لظروف السوق.

عندما يتخذ المستثمرون موقفاً دفاعياً، قد تضعف السيولة عبر الأسواق المضاربية.

وعندما تضعف السيولة، قد تتسع فروق الأسعار في الكريبتو ويزداد الانزلاق السعري وتصبح الصفقات ذات الرافعة المالية أكثر هشاشة.

توضح صفحة منتجات تقلب Cboe VIX الرسمية أن العقود الآجلة والخيارات على VIX يمكن استخدامها لتحوط المحافظ، واتخاذ مراكز على التقلب، واستراتيجيات علاوة المخاطر، وتداول الهيكل الزمني.

ويهتم متداولو الكريبتو بهذه الاستخدامات لأن مفاهيم التقلب المشابهة تنطبق أيضاً على أسواق خيارات Bitcoin وEther.

لا تتنبأ العقود الآجلة لمؤشر VIX باتجاه الكريبتو.

لكنها تساعد المتداولين على فهم بيئة التقلب الأوسع.

العقود الآجلة لمؤشر VIX مقابل مؤشر VIX

العقود الآجلة لمؤشر VIX ومؤشر VIX ليسا الشيء نفسه.

مؤشر VIX هو مؤشر تقلب فوري يقيس التقلب المتوقع لمدة 30 يوماً لمؤشر S&P 500 استناداً إلى أسعار الخيارات.

تنص منهجية Cboe VIX الرسمية على أن مؤشر VIX مصمم لقياس توقعات السوق للتقلب الاستشرافي لمدة 30 يوماً في سوق الأسهم الأمريكية باستخدام أسعار خيارات S&P 500.

العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود تُسوّى على قيمة مستقبلية مرتبطة بعملية تسوية VIX.

مؤشر VIX هو معيار للتقلب الحالي.

أما العقود الآجلة لمؤشر VIX فهي عقود استشرافية لها تواريخ انتهاء.

لذلك قد تتداول العقود الآجلة لمؤشر VIX فوق أو دون مؤشر VIX الحالي.

إذا توقع المتداولون أن يكون التقلب المستقبلي أعلى من التقلب الحالي، فقد تتداول العقود الآجلة لمؤشر VIX فوق VIX الفوري.

وإذا توقعوا انخفاض التقلب المستقبلي، فقد تتداول دون VIX الفوري.

لا ينبغي لمتداولي الكريبتو افتراض تطابق مستوى VIX الحالي وأسعار العقود الآجلة لمؤشر VIX دائماً.

العقود الآجلة لمؤشر VIX مقابل خيارات VIX

العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود آجلة.

خيارات VIX هي عقود خيارات مرتبطة بمشتقات VIX.

ينشئ العقد الآجل تعرضاً مباشراً لقيمة التسوية المستقبلية للعقد الأساسي.

ويمنح الخيار حامله الحق، لا الالتزام، في الشراء أو البيع بموجب شروط محددة.

يمكن استخدام خيارات VIX للتعبير عن وجهات نظر بشأن التقلب عبر هياكل خيارات محددة.

وتوفر العقود الآجلة لمؤشر VIX طريقة أكثر مباشرة لفتح صفقة طويلة أو قصيرة على التقلب المتوقع عبر تواريخ الانتهاء المستقبلية.

توضح صفحة منتجات VIX لدى Cboe أن العقود الآجلة والخيارات على VIX تتصرف بشكل مختلف عن المنتجات المالية الأخرى ولها خصائص فريدة.

وهذا التحذير مهم لمتداولي الكريبتو لأن منتجات VIX لا تتصرف كالأصول الفورية العادية.

لا ينبغي لمتداول الكريبتو المعتاد على Bitcoin الفوري أو العقود الآجلة الدائمة افتراض أن العقود الآجلة لمؤشر VIX تعمل بالطريقة نفسها.

لمشتقات التقلب سلوك خاص في التسعير والانتهاء والهامش والهيكل الزمني.

كيف تعمل العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

تُتداول العقود الآجلة لمؤشر VIX في Cboe Futures Exchange.

تسرد مواصفات عقد Cboe VIX Futures الرسمية اسم العقد بوصفه Cboe Volatility Index Futures، وتوضح أن مضاعف العقد هو 1,000.

وهذا يعني أن القيمة الدولارية لعقد واحد من العقود الآجلة لمؤشر VIX تستند إلى سعر العقد مضروباً في 1,000.

إذا تداول العقد عند 18.00، فإن القيمة الاسمية تستند إلى 18 مضروباً في 1,000.

يمكن للمتداولين شراء العقود الآجلة لمؤشر VIX إذا توقعوا ارتفاع التقلب المستقبلي.

ويمكنهم بيعها إذا توقعوا انخفاضه.

تكتسب الصفقة قيمة أو تخسرها مع تغير سعر العقد الآجل.

وكما في العقود الآجلة الأخرى، قد تتضمن العقود الآجلة لمؤشر VIX الهامش وتغيرات التقييم حسب السوق ومخاطر الانتهاء.

وعادةً ما يستخدمها المتداولون ذوو الخبرة والمتحوطون وفرق التقلب والصناديق ومديرو المخاطر.

وهي ليست مصممة كمنتج بسيط للشراء والاحتفاظ طويل الأجل.

تواريخ انتهاء العقود الآجلة لمؤشر VIX

للعقود الآجلة لمؤشر VIX تواريخ انتهاء.

توضح Cboe إدراج عقود VIX الشهرية القياسية والعقود الأسبوعية، وأن العقود الآجلة الأسبوعية لمؤشر VIX تنتهي عادةً يوم الأربعاء.

وتنص صفحة Cboe VIX Futures أيضاً على أن عقود VIX Weekly بدأت التداول في CFE عام 2015.

يهم الانتهاء لأن كل عقد آجل لمؤشر VIX يعكس التوقعات لتاريخ تسوية مستقبلي محدد.

قد يتفاعل العقد قصير الأجل بقوة مع مخاطر الأحداث الفورية.

وقد يعكس العقد ذو التاريخ الأبعد توقعات تقلب أوسع على أفق أطول.

وينشئ ذلك منحنى للعقود الآجلة لمؤشر VIX.

يمكن لمتداولي الكريبتو دراسة هذا المنحنى لفهم ما إذا كانت الأسواق التقليدية تسعّر ضغطاً قصير الأجل أو عدم يقين أطول أجلاً.

لا يروي سعر عقد واحد لمؤشر VIX Futures القصة كاملة.

فالعلاقة بين تواريخ الانتهاء المتعددة غالباً ما تكون أكثر فائدة من عقد واحد بمفرده.

الهيكل الزمني للعقود الآجلة لمؤشر VIX

الهيكل الزمني للعقود الآجلة لمؤشر VIX هو شكل أسعارها عبر تواريخ الانتهاء المختلفة.

إذا تداولت العقود الأبعد أجلاً فوق العقود الأقصر أجلاً، يوصف المنحنى غالباً بأنه Contango.

وإذا تداولت العقود الأقصر أجلاً فوق العقود الأبعد أجلاً، يوصف غالباً بأنه Backwardation.

توضح صفحة منتجات تقلب Cboe VIX أن التقلب يميل إلى الارتداد نحو المتوسط، وأن ذلك محرك رئيسي للهيكل الزمني للعقود الآجلة لمؤشر VIX.

يظهر Contango غالباً عندما تكون الأسواق أهدأ ويتوقع المتداولون عودة التقلب إلى مستواه الطبيعي بمرور الوقت.

ويظهر Backwardation غالباً خلال الضغط، عندما يكون الخوف قصير الأجل مرتفعاً جداً.

يمكن لمتداولي الكريبتو استخدام الهيكل الزمني للعقود الآجلة لمؤشر VIX كإشارة إلى المخاطر الكلية.

إذا انتقل المنحنى إلى Backwardation، فقد تكون الأسواق الأوسع تسعّر ضغطاً فورياً.

وإذا كان المنحنى في Contango حاد، فقد تكون الأسواق أهدأ، لكن ينبغي للمتداولين الاستمرار في مراقبة الرضا عن المخاطر.

الهيكل الزمني أكثر تقدماً من مجرد التحقق مما إذا كان VIX مرتفعاً أو منخفضاً.

حالة Contango في العقود الآجلة لمؤشر VIX

تعني Contango أن العقود الآجلة لمؤشر VIX الأبعد أجلاً تتداول فوق العقود الأقصر أجلاً.

وهذه الحالة شائعة في الأسواق الأهدأ لأن التقلب الفوري غالباً ما يكون أدنى من التقلب المتوقع على المدى الأطول.

بالنسبة لمتداولي الكريبتو، قد يشير Contango في العقود الآجلة لمؤشر VIX إلى أن ضغط سوق الأسهم ليس عاجلاً.

لكن Contango لا يعني اختفاء المخاطر.

وقد يعني أيضاً أن المتداولين يقللون من تسعير الصدمات قصيرة الأجل.

قد تعاني منتجات تقلب عديدة من تكاليف الترحيل عندما تحتفظ بعقود VIX Futures قصيرة الأجل في حالة Contango وترحّل مراراً إلى عقود لاحقة أعلى سعراً.

وهذا أحد أسباب اختلاف سلوك المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بـ VIX اختلافاً كبيراً عن مؤشر VIX الفوري.

ينبغي لمتداولي الكريبتو الذين يستخدمون منتجات مرتبطة بـ VIX كإشارات كلية فهم أثر الترحيل هذا.

المنتج المرتبط بالعقود الآجلة لمؤشر VIX ليس مماثلاً للاحتفاظ بمؤشر VIX.

يمكن لشكل منحنى العقود الآجلة أن يؤثر بقوة في الأداء.

حالة Backwardation في العقود الآجلة لمؤشر VIX

تعني Backwardation أن العقود الآجلة لمؤشر VIX قصيرة الأجل تتداول فوق العقود الأبعد أجلاً.

ويحدث ذلك غالباً أثناء ضغط السوق أو الذعر أو الطلب العاجل على التحوط.

قد تشير Backwardation إلى أن المتداولين يتوقعون تقلباً فورياً أعلى من التقلب طويل الأجل.

وبالنسبة لمتداولي الكريبتو، قد يكون ذلك تحذيراً من أن ظروف المخاطر الكلية غير مستقرة.

عندما تدخل أسواق التقلب التقليدية حالة Backwardation، قد تصبح سيولة الكريبتو أكثر هشاشة أيضاً.

قد تواجه صفقات الكريبتو ذات الرافعة المالية مخاطر تصفية أعلى إذا بيعت الأصول عالية المخاطر على نطاق واسع.

قد يحتاج ضمان DeFi إلى مراقبة أدق إذا بدأت أصول الكريبتو بالتحرك بسرعة.

لكن Backwardation لا تعني دائماً انخفاض الكريبتو.

بل تعني ارتفاع توقعات التقلب قصير الأجل.

ولا يزال اتجاه الكريبتو يعتمد على الطلب الفوري، وتمركز المشتقات، وتدفقات العملات المستقرة، والنشاط على السلسلة، والعوامل المحفزة الخاصة بالكريبتو.

تسوية العقود الآجلة لمؤشر VIX

لا تُسوّى العقود الآجلة لمؤشر VIX عبر تسليم مؤشر VIX نفسه.

بل تستخدم عملية تسوية مرتبطة باقتباس افتتاحي خاص لمؤشر VIX.

توضح منهجية Cboe VIX أن قواعد التسوية النهائية لمشتقات VIX تختلف قليلاً عن حساب VIX الفوري وترتبط بحساب قيمة التسوية النهائية لمشتقات VIX.

وهذا مهم لأن التسوية قد تخلق سلوكاً يختلف عن حركة المؤشر الفوري العادية.

يجب على المتداولين فهم آليات الانتهاء والتسوية قبل الاحتفاظ بالعقود الآجلة لمؤشر VIX حتى الانتهاء.

قد يتصرف العقد الآجل بصورة مختلفة قرب التسوية مقارنةً بمراحل سابقة من عمره.

وقد تتأثر قيم التسوية بأسعار الخيارات المستخدمة في عملية التسوية.

وهذه مسألة متخصصة في هيكل السوق.

لا يحتاج متداولو الكريبتو الذين يستخدمون العقود الآجلة لمؤشر VIX كإشارة كلية فقط إلى تداول التسوية مباشرةً.

أما متداولو العقود الآجلة لمؤشر VIX، فينبغي أن يفهموا قواعد التسوية بالتفصيل قبل فتح الصفقات.

ساعات تداول العقود الآجلة لمؤشر VIX

تتمتع العقود الآجلة لمؤشر VIX بساعات تداول ممتدة خلال أيام الأسبوع.

توضح صفحة Cboe VIX Futures أن العقود متاحة عموماً للتداول 23 ساعة يومياً خلال أيام الأسبوع، من مساء الأحد إلى بعد ظهر الجمعة بالتوقيت المركزي.

وهذا مهم لمتداولي الكريبتو لأن الكريبتو يُتداول على مدار الساعة طوال الأسبوع، بينما تتبع العقود الآجلة لمؤشر VIX جداول تداول البورصة.

قد يحدث حدث كبير في الكريبتو عندما تكون العقود الآجلة لمؤشر VIX مغلقة أو أقل نشاطاً.

وقد يحدث حدث كلي كبير خلال ساعات تداولها ويؤثر سريعاً في شهية مخاطر الكريبتو.

ونظراً لاختلاف ساعات التداول، ينبغي لمتداولي الكريبتو توخي الحذر عند مقارنة أسعار الكريبتو المباشرة بأسعار العقود الآجلة لمؤشر VIX.

قد يتحرك الكريبتو قبل إعادة فتح أسواق التقلب التقليدية.

وقد تلحق التقلبات التقليدية بالتحرك عند استئناف التداول.

يمكن أن تخلق فروقات التوقيت فجوات مؤقتة في الإشارات.

ينبغي للتحليل الجيد أن يراعي ما إذا كانت العقود الآجلة لمؤشر VIX تتداول بنشاط أو أن أسعارها قديمة.

العقود الآجلة المصغرة لمؤشر VIX

العقود الآجلة المصغرة لمؤشر VIX هي نسخ أصغر من العقود الآجلة القياسية لمؤشر VIX.

توضح صفحة منتجات تقلب Cboe VIX أن Mini VIX Futures تعادل عُشر حجم العقد القياسي للعقود الآجلة لمؤشر VIX.

قد يتيح الحجم الأصغر للعقد تحديد حجم الصفقة بدقة أكبر لبعض المتداولين.

وهذا مهم لأن العقود القياسية لمؤشر VIX قد تكون كبيرة جداً للحسابات الصغيرة أو لتعديلات التحوط الدقيقة.

قد يفهم متداولو الكريبتو المعتادون على العقود المصغرة الغرض من العقود الآجلة ذات الحجم المصغر.

قد يساعد عقد تقلب أصغر المتداولين في إدارة المخاطر بعناية أكبر.

لكن الحجم الأصغر لا يزيل تعقيد المنتج.

لا تزال Mini VIX Futures تنطوي على التعرض للتقلب وهامش العقود الآجلة والانتهاء والتسوية ومخاطر الهيكل الزمني.

إنها أصغر، وليست أبسط.

وينبغي للمستخدمين فهم المنتج الأساسي قبل التداول.

العقود الآجلة لمؤشر VIX والتحوط

تُستخدم العقود الآجلة لمؤشر VIX غالباً للتحوط من مخاطر تقلب سوق الأسهم.

ونظراً لأن VIX يرتفع غالباً عندما ينخفض S&P 500، فقد يساعد التعرض الطويل للعقود الآجلة لمؤشر VIX في تعويض بعض الخسائر أثناء الضغط الواسع في سوق الأسهم.

تشير صفحة منتجات VIX لدى Cboe إلى أن مؤشر VIX كان له تاريخياً علاقة عكسية قوية بمؤشر S&P 500.

يمكن لمتداولي الكريبتو استخدام هذه الفكرة كسياق كلي.

إذا كان مديرو المحافظ يشترون حماية من التقلب، فقد تضعف معنويات المخاطرة.

وإذا أصبحت حماية التقلب أقل تكلفة، فقد تكون الأسواق أكثر هدوءاً.

لكن التحوط بالعقود الآجلة لمؤشر VIX ليس بسيطاً.

قد يفشل التحوط إذا كان التوقيت خاطئاً.

وقد يخسر التحوط قيمة خلال الأسواق الهادئة.

وقد لا يطابق التعرض للكريبتو تماماً لأن VIX يتتبع تقلب الأسهم لا تقلب الكريبتو.

لا يمكن التحوط تماماً لمحفظة كريبتو باستخدام العقود الآجلة لمؤشر VIX وحدها.

العقود الآجلة لمؤشر VIX والمضاربة

يستخدم بعض المتداولين العقود الآجلة لمؤشر VIX للمضاربة على التقلب المستقبلي.

قد يشتري متداول التقلب الطويل العقود الآجلة لمؤشر VIX عند توقع ارتفاع ضغط السوق.

وقد يبيع متداول التقلب القصير هذه العقود عند توقع انخفاض التقلب أو استمرار هدوء السوق.

قد تبدو استراتيجيات بيع التقلب مربحة لفترات طويلة خلال الأسواق الهادئة.

لكنها قد تتكبد خسائر جسيمة عند ارتفاع التقلب فجأةً.

وتكتسب هذه المخاطرة أهمية خاصة لمتداولي الكريبتو لأن أسواق الكريبتو تشهد أيضاً انفجارات مفاجئة في التقلب.

والدرس أوسع من VIX.

قد يكون بيع التقلب خطراً عندما تنتقل الأسواق من الهدوء إلى الذعر.

وقد يكون شراء التقلب مكلفاً أيضاً إذا لم يحدث الحدث المتوقع.

تتطلب المضاربة على التقلب التوقيت والانضباط وفهم الفرق بين التقلب الضمني والتقلب المحقق.

ولا ينبغي التعامل معها كتداول اتجاهي عادي.

العقود الآجلة لمؤشر VIX والارتداد نحو المتوسط

غالباً ما يميل التقلب إلى الارتداد نحو المتوسط.

وهذا يعني أن التقلب يميل إلى العودة نحو متوسط أطول أجلاً بعد الفترات المتطرفة.

تصف صفحة منتجات VIX لدى Cboe الارتداد نحو المتوسط بأنه إحدى خصائص التقلب الفريدة ومحرك رئيسي للهيكل الزمني للعقود الآجلة لمؤشر VIX.

عندما يقفز VIX بحدة، قد يتوقع المتداولون انخفاضه لاحقاً إذا انحسر الذعر.

وعندما يبقى VIX منخفضاً جداً، قد يتوقعون ارتفاعه لاحقاً إذا انتهى الرضا عن المخاطر.

قد يظهر تقلب الكريبتو أيضاً سلوك الارتداد نحو المتوسط، لكنه قد يبقى مرتفعاً أو منخفضاً مدة أطول مما يتوقعه المتداولون.

وهذا يجعل تداول التقلب صعباً.

قد يكون المتداول محقاً بأن التقلب سيرتد في النهاية نحو المتوسط، لكنه يخسر المال لأن الصفقة تنتهي مبكراً جداً أو لأن ضغط الهامش يصبح كبيراً جداً.

الارتداد نحو المتوسط مفهوم مفيد، وليس أداة توقيت مضمونة.

ينبغي لمتداولي الكريبتو توخي الحذر عند تطبيق أفكار الارتداد نحو المتوسط الخاصة بـ VIX على الأصول الرقمية.

العقود الآجلة لمؤشر VIX وعقود تقلب الكريبتو الآجلة

العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود آجلة تقليدية لتقلب الأسهم.

عقود تقلب الكريبتو الآجلة هي عقود تشير مباشرةً إلى معايير تقلب الكريبتو.

ينص إعلان CME بشأن Bitcoin Volatility Futures الرسمي على أن عقود Bitcoin Volatility futures تُسوّى على مؤشر CME CF Bitcoin Volatility Index، وهو مقياس استشرافي لمدة 30 يوماً للتقلب الضمني لـ Bitcoin مشتق من دفاتر طلبات خيارات CME Bitcoin في الوقت الفعلي.

وهذا منتج مباشر لتقلب الكريبتو.

تقيس العقود الآجلة لمؤشر VIX تقلب S&P 500 المتوقع.

وتقيس Bitcoin Volatility futures تقلب Bitcoin المتوقع.

لا ينبغي لمتداول الكريبتو الخلط بينهما.

العقود الآجلة لمؤشر VIX مفيدة للسياق الكلي.

وترتبط Bitcoin Volatility futures بصورة أكثر مباشرة بتوقعات تقلب Bitcoin.

يقارن أفضل تحليل للتقلب بين أسواق التقلب التقليدية والخاصة بالكريبتو.

ويساعد ذلك المتداولين على معرفة ما إذا كان الضغط مدفوعاً بعوامل كلية أو خاصاً بالكريبتو أو كليهما.

العقود الآجلة لمؤشر VIX مقابل Bitcoin Futures

تقيس العقود الآجلة لمؤشر VIX وBitcoin Futures مخاطر مختلفة.

تتتبع Bitcoin Futures السعر المستقبلي لـ Bitcoin.

وتتتبع العقود الآجلة لمؤشر VIX تقلب سوق الأسهم المتوقع مستقبلاً.

يتخذ متداول Bitcoin Futures عادةً رؤية اتجاهية لسعر Bitcoin.

ويتخذ متداول العقود الآجلة لمؤشر VIX عادةً رؤية بشأن التقلب.

قد تحقق صفقة Bitcoin Futures مكسباً إذا تحرك Bitcoin في الاتجاه المتوقع.

وقد تحقق صفقة العقود الآجلة لمؤشر VIX مكسباً إذا تحركت توقعات التقلب في الاتجاه المتوقع.

وهذان نوعان مختلفان من التعرض.

لا يحتاج متداول الكريبتو الصعودي تجاه Bitcoin تلقائياً إلى أن يكون صعودياً أو هبوطياً تجاه العقود الآجلة لمؤشر VIX.

قد يفضل المتداول الذي يتوقع فوضى في السوق التعرض للتقلب بدلاً من صفقة Bitcoin اتجاهية بسيطة.

يساعد فهم الفرق المتداولين على تجنب خلط مخاطر السعر بمخاطر التقلب.

العقود الآجلة لمؤشر VIX وخيارات الكريبتو

يمكن للعقود الآجلة لمؤشر VIX مساعدة متداولي خيارات الكريبتو على فهم التقلب كفئة أصول قابلة للتداول.

يهتم متداولو الخيارات بالتقلب الضمني والتقلب المحقق والانحراف والهيكل الزمني ومخاطر الأحداث.

تجعل العقود الآجلة لمؤشر VIX الهيكل الزمني لتقلب الأسهم مرئياً وقابلاً للتداول.

تمتلك أسواق خيارات الكريبتو أيضاً منحنيات تقلب ضمني.

يمكن لخيارات Bitcoin وEther تسعير مستويات مختلفة من الحركة المتوقعة عبر تواريخ الانتهاء وأسعار التنفيذ.

عندما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر VIX، قد يتساءل متداولو خيارات الكريبتو عما إذا كان التقلب الضمني لـ Bitcoin وEther يرتفع أيضاً.

إذا ارتفع كلاهما معاً، فقد يكون السوق يسعّر ضغطاً واسعاً عبر فئات الأصول.

إذا ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر VIX بينما يبقى التقلب الضمني للكريبتو هادئاً، فقد يكون الكريبتو منفصلاً مؤقتاً أو بطيئاً في التفاعل.

وإذا ارتفع التقلب الضمني للكريبتو بينما تبقى العقود الآجلة لمؤشر VIX هادئة، فقد تكون المخاطرة خاصة بالكريبتو.

يمكن لهذه المقارنة تحسين تحليل التقلب.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ومخاطر DeFi

لا تقيس العقود الآجلة لمؤشر VIX مخاطر DeFi مباشرةً.

لكنها قد تهم مستخدمي DeFi لأن التقلب الكلي قد ينتقل إلى أسواق ضمانات الكريبتو.

يوضح دليل Ethereum DeFi الرسمي أن التمويل اللامركزي يستخدم البلوكشين العامة والعقود الذكية لتقديم الخدمات المالية.

إذا تعرضت الأسواق الأوسع للضغط وتحركت أسعار الكريبتو بحدة، فقد تواجه صفقات الإقراض في DeFi مخاطر التصفية.

وقد تتعرض مجمعات السيولة لخسارة غير دائمة أكبر.

وقد تشهد بروتوكولات المشتقات ضغط هامش أكبر.

وقد يرتفع الطلب على العملات المستقرة عندما يبتعد المتداولون عن الأصول المتقلبة.

وقد تواجه الجسور وOracles ضغطاً أكبر في الأسواق سريعة الحركة.

قد تكون الزيادة الحادة في العقود الآجلة لمؤشر VIX قصيرة الأجل إشارة تحذير لمستخدمي DeFi للتحقق من صحة الضمانات.

لكنها لا تغني عن مراقبة مخاطر DeFi مباشرةً.

لا يزال المستخدمون بحاجة إلى التحقق من أسعار التصفية وعوامل الصحة وسلوك Oracle وسيولة المجمع ومخاطر العقد الذكي.

العقود الآجلة لمؤشر VIX وعمليات التصفية

لا تسبب العقود الآجلة لمؤشر VIX عمليات تصفية الكريبتو مباشرةً.

لكن ارتفاعها قد يشير إلى بيئة أوسع تصبح فيها التصفيات أكثر احتمالاً.

إذا ارتفعت توقعات تقلب الأسهم، فقد تصبح الأصول عالية المخاطر غير مستقرة.

وإذا كان متداولو الكريبتو يستخدمون رافعة مالية مرتفعة في الوقت نفسه، فقد تؤدي حركة مفاجئة للعزوف عن المخاطر إلى تصفيات قسرية.

يمكن أن تخلق التصفية طفرات في حجم التداول وانفجارات في التقلب بأسواق الكريبتو.

ينبغي للمتداول مقارنة العقود الآجلة لمؤشر VIX بالفائدة المفتوحة للكريبتو ومعدلات التمويل ومستويات التصفية والحجم الفوري وعمق دفتر الطلبات.

قد يكون منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX الصاعد مع رافعة كريبتو مزدحمة خطراً.

ولا يضمن منحنى VIX Futures الهادئ الأمان إذا كانت الرافعة الخاصة بالكريبتو مفرطة.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ضوء تحذير واحد، وليست لوحة المعلومات بأكملها.

تتطلب عمليات تصفية الكريبتو بيانات خاصة بالكريبتو.

العقود الآجلة لمؤشر VIX والعملات المستقرة

قد تؤثر العقود الآجلة لمؤشر VIX بصورة غير مباشرة في الطلب على العملات المستقرة.

عندما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر VIX وتتخذ الأسواق موقفاً دفاعياً، قد ينتقل متداولو الكريبتو من الأصول المتقلبة إلى العملات المستقرة.

وقد يزيد ذلك حجم تداول العملات المستقرة والطلب على السيولة.

وقد يضيف مستخدمو DeFi أيضاً ضمانات من العملات المستقرة لحماية صفقات الإقراض.

وقد يعيد صناع السوق موازنة مخزون العملات المستقرة في الظروف المتقلبة.

لكن العقود الآجلة لمؤشر VIX لا تقيس أمان العملات المستقرة.

تعتمد مخاطر العملة المستقرة على الاحتياطيات وآليات الاسترداد وهيكل جهة الإصدار والعقود الذكية والتعرض للجسور والسيولة والتنظيم وثقة السوق.

قد يحذر ارتفاع سوق العقود الآجلة لمؤشر VIX من تغير ظروف المخاطر.

لكنه لا يمكن أن يخبر المستخدمين ما إذا كانت عملة مستقرة محددة آمنة.

ينبغي لمستخدمي العملات المستقرة تحليل سلوك الارتباط والسيولة ومعلومات الاحتياطيات وشروط الاسترداد بشكل منفصل.

العقود الآجلة لمؤشر VIX وأسواق الإقبال أو العزوف عن المخاطر

تُستخدم العقود الآجلة لمؤشر VIX غالباً لدراسة ظروف الإقبال على المخاطر والعزوف عنها.

بيئة الإقبال على المخاطر هي البيئة التي يكون فيها المتداولون أكثر استعداداً للاحتفاظ بأصول ذات عائد متوقع أعلى وعدم يقين أكبر.

وبيئة العزوف عن المخاطر هي البيئة التي يقلل فيها المتداولون التعرض للمخاطر ويفضلون الأصول الدفاعية أو السيولة.

قد تشير العقود الآجلة لمؤشر VIX الصاعدة إلى أن الأسواق تستعد لبيئة عزوف عن المخاطر.

وقد تشير العقود الهابطة إلى ظروف أهدأ أو طلب أقل على الحماية.

غالباً ما يكون أداء الكريبتو أفضل عندما تكون السيولة قوية ويكون المستثمرون مستعدين لتحمل المخاطر.

وقد يواجه الكريبتو صعوبة عندما تنهار شهية المخاطرة وتتراجع الرافعة المالية.

لكن الكريبتو قد يتحرك أيضاً باستقلالية بسبب أحداث خاصة بالبلوكشين.

لا يضمن سوق الأسهم المقبل على المخاطر ارتفاع كل توكن كريبتو.

ولا يضمن سوق الأسهم العازف عن المخاطر انخفاض كل أصل مشفر.

تساعد العقود الآجلة لمؤشر VIX في وصف الطقس الكلي، لا مسار كل أصل كريبتو.

العقود الآجلة لمؤشر VIX وارتباط الأسواق

يقيس الارتباط كيفية تحرك الأصول مقارنةً ببعضها.

خلال الأسواق الهادئة، قد تستجيب Bitcoin وغيرها من أصول الكريبتو أساساً للروايات الخاصة بالكريبتو.

وخلال الضغط، قد ترتفع الارتباطات بين الأصول عالية المخاطر لأن المتداولين يقللون التعرض على نطاق واسع.

يمكن للعقود الآجلة لمؤشر VIX مساعدة المتداولين في مراقبة هذا التحول.

إذا ارتفعت بحدة وبدأ الكريبتو بالانخفاض مع الأسهم، فقد يزداد الارتباط بين الأسواق.

وإذا ارتفعت بينما تحافظ Bitcoin على قوتها، فقد يظهر الكريبتو مرونة مؤقتة.

وإذا ارتفع تقلب الكريبتو بينما تبقى العقود الآجلة لمؤشر VIX هادئة، فقد يكون المحرك خاصاً بالكريبتو.

الارتباط ليس ثابتاً.

فهو يتغير حسب نظام السوق والسيولة والسياسة والتمركز والرواية.

ينبغي لمتداولي الكريبتو استخدام العقود الآجلة لمؤشر VIX كسياق، ثم التحقق من بيانات أسعار وتدفقات الكريبتو الفعلية.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ومخاطر الأحداث

قد تحرك مخاطر الأحداث العقود الآجلة لمؤشر VIX قبل وقوع الحدث.

قد تشمل مخاطر الأحداث التقليدية بيانات التضخم وقرارات البنوك المركزية والانتخابات والصدمات الجيوسياسية وضغط الائتمان وفترات الأرباح الرئيسية.

وقد تشمل مخاطر أحداث الكريبتو ترقيات البروتوكولات وفتح التوكنات وتصويتات الحوكمة والمواعيد التنظيمية وتدفقات مرتبطة بـ ETF والحوادث الأمنية وضغط العملات المستقرة وانتهاء مشتقات رئيسية.

إذا ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر VIX قبل حدث كلي، ينبغي لمتداولي الكريبتو التحقق مما إذا كان تقلب Bitcoin وEther يرتفع أيضاً.

إذا ارتفع التقلب التقليدي والكريبتو معاً، فقد يكون الحدث مهماً عبر الأسواق.

وإذا ارتفع تقلب الكريبتو وحده، فقد يكون الحدث خاصاً بالكريبتو.

وإذا ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر VIX وحدها، فقد تتركز المخاطر في الأسواق التقليدية.

يعمل تحليل مخاطر الأحداث بأفضل صورة عند مقارنة مؤشرات تقلب متعددة.

لا يمكن لمنحنى عقود آجلة واحد تفسير كل سوق.

العقود الآجلة لمؤشر VIX جزء من خريطة أوسع لمخاطر الأحداث.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ومنتجات التقلب المتداولة في البورصة

تستخدم منتجات مرتبطة بالتقلب عديدة العقود الآجلة لمؤشر VIX بدلاً من مؤشر VIX الفوري.

وهذا مهم لأن العقود الآجلة لمؤشر VIX قد تتضمن تكاليف ترحيل وآثار المنحنى وسلوك الانتهاء.

قد يخسر منتج مرتبط بعقود VIX Futures قصيرة الأجل قيمة خلال فترات الهدوء الطويلة، حتى إذا ارتفع VIX الفوري أحياناً.

وقد يتفاعل المنتج المرتبط بالعقود الأبعد أجلاً بدرجة أقل مع طفرات التقلب الفورية.

ينبغي لمتداولي الكريبتو الذين يستخدمون المنتجات المرتبطة بـ VIX كإشارات للسوق فهم ما تحتفظ به هذه المنتجات فعلياً.

تتتبع بعض المنتجات التعرض للعقود الآجلة، لا مؤشر VIX نفسه.

وهذا يعني أن أداء المنتج قد يختلف عن مؤشر VIX الرئيسي.

وهذا مشابه لاختلاف منتجات مشتقات الكريبتو عن التعرض الفوري للكريبتو.

الهيكل مهم.

قبل استخدام أي منتج مرتبط بالتقلب، ينبغي للمستخدمين قراءة مستندات المنتج الرسمية وفهم مخاطر الترحيل والرسوم والرافعة المالية والتآكل.

مخاطر تداول العقود الآجلة لمؤشر VIX

المخاطرة الأولى هي تعقيد المنتج.

العقود الآجلة لمؤشر VIX هي مشتقات تقلب، وليست أصولاً فورية بسيطة.

المخاطرة الثانية هي مخاطر الهيكل الزمني.

يمكن أن يؤثر Contango وBackwardation بقوة في العوائد.

المخاطرة الثالثة هي مخاطر التوقيت.

قد يكون المتداول محقاً بشأن التقلب المستقبلي لكنه يخسر المال إذا حدث التحرك بعد انتهاء العقد.

المخاطرة الرابعة هي مخاطر الهامش.

يمكن لصفقات العقود الآجلة أن تنشئ مكاسب وخسائر سريعة.

المخاطرة الخامسة هي مخاطر التسوية.

قد تخلق آليات الانتهاء والتسوية سلوكاً يختلف عن حركة المؤشر الفوري العادية.

المخاطرة السادسة هي الإفراط في التحوط.

قد لا يتوافق تحوط العقود الآجلة لمؤشر VIX جيداً مع محفظة كريبتو.

المخاطرة السابعة هي الثقة الزائفة.

لا تغني مراقبة العقود الآجلة لمؤشر VIX عن التحليل الخاص بالكريبتو.

فوائد مراقبة العقود الآجلة لمؤشر VIX

الفائدة الأولى هي الوعي بالمخاطر الكلية.

تساعد العقود الآجلة لمؤشر VIX متداولي الكريبتو على معرفة ما إذا كانت الأسواق التقليدية تسعّر تقلباً مستقبلياً.

الفائدة الثانية هي فهم الهيكل الزمني.

يمكن لمنحنى العقود الآجلة كشف ما إذا كان الضغط قصير الأجل أو أطول أجلاً.

الفائدة الثالثة هي تحسين إدارة المخاطر.

قد تذكّر العقود الآجلة لمؤشر VIX الصاعدة المتداولين بخفض الرافعة المالية وحجم الصفقة.

الفائدة الرابعة هي المقارنة بين الأسواق.

يمكن للمتداولين مقارنة العقود الآجلة لمؤشر VIX بالتقلب الضمني لـ Bitcoin والتقلب الضمني لـ Ether.

الفائدة الخامسة هي مراقبة مخاطر الأحداث.

قد ترتفع العقود الآجلة لمؤشر VIX قبل أحداث كلية كبيرة قد تؤثر أيضاً في الكريبتو.

الفائدة السادسة هي التثقيف بشأن التحوط.

فهي تساعد المتداولين على فهم كيفية تداول التقلب بصورة منفصلة عن اتجاه السعر.

الفائدة السابعة هي الوعي بالسيولة.

قد تحذر توقعات التقلب الصاعدة من اتساع فروق الأسعار والانزلاق السعري عبر الأصول عالية المخاطر.

مفاهيم خاطئة شائعة عن العقود الآجلة لمؤشر VIX

أحد المفاهيم الخاطئة هو أن العقود الآجلة لمؤشر VIX مماثلة لمؤشر VIX.

وهما ليسا متماثلين لأن أسعار العقود الآجلة تعكس قيم التسوية المستقبلية المتوقعة وقد تختلف عن VIX الفوري.

ومفهوم خاطئ آخر هو أن العقود الآجلة لمؤشر VIX تتتبع تقلب الكريبتو مباشرةً.

وهي لا تفعل ذلك لأنها مرتبطة بتقلب S&P 500 المتوقع.

المفهوم الخاطئ الثالث هو أن ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر VIX يعني تلقائياً انخفاض Bitcoin.

قد تنخفض Bitcoin في ظروف العزوف عن المخاطر، لكن الطلب الخاص بالكريبتو قد يخلق نتائج مختلفة أيضاً.

المفهوم الخاطئ الرابع هو أن انخفاض العقود الآجلة لمؤشر VIX يعني أن الكريبتو آمن.

انخفاض تقلب الأسهم لا يزيل مخاطر العقد الذكي أو اقتصاديات التوكن أو الجسور أو العملات المستقرة أو الرافعة المالية.

المفهوم الخاطئ الخامس هو أن المنتجات المرتبطة بـ VIX تتتبع VIX الفوري بصورة مثالية.

تستخدم منتجات كثيرة العقود الآجلة لمؤشر VIX وقد تتأثر بتكاليف الترحيل وشكل المنحنى.

المفهوم الخاطئ السادس هو أن بيع التقلب منخفض المخاطر لأن التقلب ينخفض غالباً بعد الطفرات.

قد يتكبد بيع التقلب خسائر جسيمة أثناء ضغط السوق المفاجئ.

كيف يمكن لمتداولي الكريبتو استخدام العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

ابدأ بالتحقق مما إذا كانت العقود الآجلة لمؤشر VIX قصيرة الأجل ترتفع أو تنخفض.

ثم تحقق مما إذا كان منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX في Contango أو Backwardation.

قارن العقود الآجلة لمؤشر VIX بمؤشر VIX الفوري.

وقارنها بالتقلب الضمني لـ Bitcoin وEther.

تحقق مما إذا كان الحجم الفوري للكريبتو يرتفع مع إشارة التقلب.

تحقق مما إذا كانت الفائدة المفتوحة للمشتقات ومعدلات التمويل تظهر تمركزاً مزدحماً.

تحقق مما إذا كانت تدفقات العملات المستقرة تشير إلى حركة عزوف عن المخاطر.

تحقق مما إذا كانت ضمانات DeFi ومستويات التصفية عرضة للخطر.

تحقق مما إذا كانت أحداث كلية أو خاصة بالكريبتو كبيرة قريبة.

استخدم النتيجة كسياق للمخاطر، لا كإشارة مباشرة للشراء أو البيع.

أفضل استخدام للعقود الآجلة لمؤشر VIX في الكريبتو هو تحسين الوعي بالمخاطر قبل وصول التقلب إلى سوق الكريبتو.

العقود الآجلة لمؤشر VIX ببساطة

تتيح العقود الآجلة لمؤشر VIX للمتداولين تداول تقلب سوق الأسهم المتوقع مستقبلاً.

وهي تستند إلى منظومة VIX، لا إلى أصول الكريبتو.

ومع ذلك يراقبها متداولو الكريبتو لأنها قد توضح ما إذا كانت الأسواق الأوسع تتوقع خوفاً أكبر أو هدوءاً.

قد يحذر منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX الصاعد من تدهور ظروف المخاطر.

وقد يشير المنحنى الهابط إلى توقعات أكثر هدوءاً في الأسواق التقليدية.

قد تتداول العقود الآجلة لمؤشر VIX بشكل مختلف عن مؤشر VIX الفوري لأنها تمتلك تواريخ انتهاء ومنحنى عقود آجلة.

وقد تتأثر بـ Contango وBackwardation والتسوية والهامش.

لا ينبغي التعامل معها كأنها Bitcoin Futures أو Ether Futures أو أصول كريبتو فورية.

والقاعدة الرئيسية للمبتدئين بسيطة.

استخدم العقود الآجلة لمؤشر VIX كسياق كلي للتقلب، لا كأداة مباشرة للتنبؤ بسعر الكريبتو.

الأسئلة الشائعة

ما هي العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

هي عقود آجلة تتيح للمتداولين فتح مراكز على المستوى المستقبلي المتوقع لمؤشر Cboe Volatility Index.

هل العقود الآجلة لمؤشر VIX عقود آجلة للكريبتو؟

لا، إنها عقود آجلة تقليدية للتقلب تستند إلى تقلب S&P 500 المتوقع، لا إلى أصول الكريبتو.

لماذا يراقب متداولو الكريبتو العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

يراقبونها لأنها قد توضح توقعات المخاطر الكلية الأوسع والطلب على التحوط وضغط السوق.

هل تتنبأ العقود الآجلة لمؤشر VIX بسعر Bitcoin؟

لا، فهي لا تتنبأ بسعر Bitcoin لأنها تقيس تقلب سوق الأسهم المتوقع بدلاً من اتجاه الكريبتو.

ما الفرق بين VIX والعقود الآجلة لمؤشر VIX؟

VIX هو مؤشر التقلب الحالي، بينما العقود الآجلة لمؤشر VIX هي عقود تستند إلى قيم تسوية VIX المستقبلية المتوقعة.

ما هو منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

هو الهيكل الزمني لأسعار العقود الآجلة لمؤشر VIX عبر تواريخ الانتهاء المختلفة.

ما معنى Contango في العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

تعني أن العقود الآجلة لمؤشر VIX الأبعد أجلاً تتداول فوق العقود الأقصر أجلاً.

ما معنى Backwardation في العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

تعني أن العقود الآجلة لمؤشر VIX الأقصر أجلاً تتداول فوق العقود الأبعد أجلاً، وغالباً خلال ضغط السوق.

هل يمكن استخدام العقود الآجلة لمؤشر VIX للتحوط من الكريبتو؟

قد توفر بعض سياق التحوط من المخاطر الكلية، لكنها لا تتحوط من الكريبتو بصورة مثالية لأنها مرتبطة بتقلب الأسهم.

هل تتم تسوية العقود الآجلة لمؤشر VIX نقداً؟

تتم تسويتها عبر عملية تسوية مشتقات VIX لدى Cboe بدلاً من التسليم الفعلي لأصل.

ما مضاعف العقد للعقود الآجلة القياسية لمؤشر VIX؟

توضح مواصفات عقود Cboe أن مضاعف العقود الآجلة القياسية لمؤشر VIX هو 1,000.

ما هي Mini VIX Futures؟

هي عقود أصغر تصفها Cboe بأنها تعادل عُشر حجم العقود الآجلة القياسية لمؤشر VIX.

هل يمكن استخدام العقود الآجلة لمؤشر VIX للاستثمار طويل الأجل؟

هي عموماً ليست منتجات بسيطة للشراء والاحتفاظ طويل الأجل، لأن آثار منحنى العقود الآجلة والانتهاء وتكاليف الترحيل قد تؤثر في العوائد.

ماذا يحدث عند ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

قد تشير إلى أن الأسواق تتوقع تقلباً مستقبلياً أعلى، لكنها لا توضح اتجاه السعر بمفردها.

ماذا يحدث عند انخفاض العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

قد تشير إلى توقعات تقلب أكثر هدوءاً، لكنها لا تضمن ارتفاع أسعار الكريبتو.

هل العقود الآجلة لمؤشر VIX مماثلة لـ Bitcoin Volatility futures؟

لا، تشير العقود الآجلة لمؤشر VIX إلى تقلب سوق الأسهم، بينما تشير Bitcoin Volatility futures إلى معايير التقلب الضمني لـ Bitcoin.

هل ينبغي للمبتدئين تداول العقود الآجلة لمؤشر VIX؟

ينبغي للمبتدئين توخي الحذر لأن هذه العقود تنطوي على تسعير خاص بالتقلب والهامش والانتهاء والتسوية ومخاطر الهيكل الزمني.

ما الاستخدام الرئيسي للعقود الآجلة لمؤشر VIX لمستخدمي الكريبتو؟

استخدامها الرئيسي هو مراقبة المخاطر الكلية، خصوصاً عند مقارنة توقعات التقلب التقليدية ببيانات التقلب الخاصة بالكريبتو.

الخلاصة

العقود الآجلة لمؤشر VIX مشتقات تقلب مهمة في التمويل التقليدي، وقد تفيد متداولي الكريبتو كإشارة إلى المخاطر الكلية.

وهي لا تتتبع Bitcoin أو Ether أو توكنات DeFi أو NFTs أو العملات المستقرة أو أي أصل بلوكشين مباشرةً.

إنها تتتبع المستويات المستقبلية المتوقعة لمؤشر VIX، الذي يستند إلى التقلب الضمني لخيارات S&P 500.

وهذا يجعلها مفيدة لفهم كيفية تسعير الأسواق التقليدية للخوف وعدم اليقين والطلب على التحوط.

ينبغي لمتداولي الكريبتو فهم الفرق بين VIX الفوري والعقود الآجلة لمؤشر VIX وخيارات VIX وBitcoin Volatility futures والتقلب الضمني لخيارات الكريبتو.

قد ترتفع العقود الآجلة لمؤشر VIX في ظروف العزوف عن المخاطر، لكنها لا تضمن انخفاض الكريبتو.

وقد تنخفض في الأسواق الهادئة، لكنها لا تضمن أمان الكريبتو.

غالباً ما تأتي المعلومات الأكثر قيمة من منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX.

قد تشير Contango إلى ظروف أهدأ أو توقعات تقلب طبيعية.

وقد تشير Backwardation إلى ضغط عاجل قصير الأجل.

لكن كل إشارة تحتاج إلى سياق.

ينبغي أيضاً التحقق من البيانات الخاصة بالكريبتو، مثل الحجم الفوري والفائدة المفتوحة للمشتقات ومعدلات التمويل ومستويات التصفية وتدفقات العملات المستقرة وصحة ضمانات DeFi والتقلب الضمني لـ Bitcoin وEther.

بالنسبة للمتداولين النشطين، قد تحسن العقود الآجلة لمؤشر VIX الوعي بالمخاطر.

وبالنسبة لمستخدمي DeFi، قد تكون تحذيراً لمراجعة الضمانات والسيولة أثناء الضغط الكلي.

وبالنسبة لمستخدمي الكريبتو طويلي الأجل، قد تساعد في تفسير سبب تأثير أسواق المخاطر الأوسع فجأةً في الأصول الرقمية.

وببساطة، العقود الآجلة لمؤشر VIX ليست منتجات كريبتو، لكنها رادار طقس مفيد لمخاطر سوق الكريبتو.

فهي تساعد المتداولين على رؤية ما إذا كانت غيوم التقلب تتشكل في الأسواق التقليدية قبل انتقال هذه الظروف إلى الكريبتو.