Robert, mayor de 70,5 años, pregunta a Clark Howard qué hacer con los RMD de tres cuentas de jubilación

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Un oyente llamado Robert llamó a The Clark Howard Show con un problema que a la mayoría de los ahorradores les encantaría tener: el IRS lo obligaba a retirar dinero de sus cuentas de jubilación, y no necesitaba ni un centavo para pagar sus facturas. La respuesta de Clark fue breve, directa y mayormente correcta, con un enorme punto ciego que le cuesta a los jubilados miles de dólares cada año.

Llevo más de 15 años cubriendo la planificación de ingresos para la jubilación, y la pregunta sobre la reinversión de las RMD es una de las más comunes —y más mal respondidas— que escucho en los programas de finanzas personales. Aquí está el intercambio de la transmisión del 7 de febrero de 2018. Después de que Robert explicó que tenía más de 70,5 años, que dividía su distribución mínima requerida entre las tres cuentas y que contaba con aproximadamente $500,000, Clark le dijo:

"Si no quieres dárselo a tu familia o a una organización benéfica, o no quieres darte un gusto, y no necesitas el dinero, esto va a sonar extraño. Lo pondría en una cuenta de inversión y compraría algo como un fondo índice del mercado de valores total o algo similar. Sería en última instancia un excelente activo de herencia para que alguien lo reciba mucho más adelante."

El veredicto: reinvertir, pero elegir bien el vehículo

El instinto de Clark es correcto. Una RMD que no necesitas debería ponerse a trabajar en lugar de perder valor frente a la inflación en una cuenta corriente. El mecanismo que Robert y todo jubilado en su situación necesita entender es la diferencia entre una cuenta con impuestos diferidos y una cuenta de broker sujeta a impuestos, porque la RMD es el puente entre ambas.

Cuando retiras dinero de una IRA tradicional o un 401(k), cada dólar aparece en tu declaración de impuestos como ingreso ordinario. Para una pareja casada que declara conjuntamente en 2026, ese ingreso se suma a los dólares del Seguro Social y la pensión, y alcanza el tramo impositivo del 22%. La deuda fiscal se debe sin importar si gastas el dinero en comestibles o lo dejas en una cuenta de ahorros que rinde el 4%.

Una vez que has pagado ese impuesto sobre la renta ordinario, reinvertir en una Cuenta de broker sujeta a impuestos es la jugada correcta. Dentro de esa cuenta, un fondo índice amplio genera principalmente dividendos calificados y ganancias de capital a largo plazo, ambos gravados a tasas preferenciales. El objetivo es mover el dinero de un vehículo con impuestos diferidos a uno fiscalmente eficiente. Ese es el segundo vehículo que Robert necesita.

Haciendo los cálculos con una RMD de $20,000

Supongamos que la RMD combinada de Robert es de $20,000 y su tramo marginal es del 22%. Debe alrededor de $4,400 en impuestos federales sin importar qué haga. Los $15,600 restantes, invertidos en un fondo índice del mercado total, pueden crecer durante años y transferirse a los herederos con una base de costo incrementada al momento del fallecimiento. Las ganancias no realizadas que el fondo acumule durante su vida se eliminan para la siguiente generación.

Compara eso con dejar los $15,600 en una cuenta de ahorros de alto rendimiento. Los intereses se gravan como ingresos ordinarios cada año, y el capital nunca crece más allá de la tasa que paga el banco. A lo largo de una década, la diferencia entre las dos estrategias en la RMD de un solo año puede fácilmente superar cinco cifras.

La variable que lo cambia todo: ¿eres caritativo?

Aquí es donde Clark no aprovechó todo el potencial de la jugada. Si Robert dona a una iglesia, a su alma mater o a cualquier organización 501(c)(3), puede utilizar una Distribución Benéfica Calificada para enviar hasta $108,000 (el límite de 2025, indexado anualmente) directamente desde su IRA a la organización benéfica. Los dólares satisfacen su RMD y nunca aparecen en su declaración de impuestos.

Eso es materialmente mejor que tomar la RMD, pagar el impuesto del 22% y luego escribir un cheque. Con la deducción estándar de 2026 en $29,200, la mayoría de los jubilados ya no detallan deducciones, lo que significa que una donación benéfica normal no obtiene ningún beneficio fiscal. Una QCD elude completamente la trampa de la deducción estándar.

Clark sí mencionó la vía de donación a familiares, y ese mecanismo sigue funcionando. La exclusión anual de donaciones de 2026 es de $19,000, lo que significa que Robert y su cónyuge pueden entregar $38,000 a cada hijo adulto o nieto cada año sin ningún trámite de impuesto sobre donaciones. La trampa: aun así paga el impuesto sobre la renta de la RMD antes de donar. La QCD no tiene ese inconveniente.

Lo que Robert (y tú) deberían hacer realmente

1. Confirma tu edad para las RMD. El umbral de 70,5 años de la llamada de Robert en 2018 ya no existe. Bajo SECURE 2.0, el umbral es ahora los 73 años, y pasará a los 75 en 2033. Si cumpliste 73 años este año, tu primera RMD vence el 1 de abril del año que viene.
2. Retira del lado de bonos de la cartera. Clark le dijo a Robert que tomara la distribución de la porción de menor volatilidad de sus cuentas para que la capitalización de renta variable se mantenga intacta. La misma lógica aplica a ti.
3. Si eres caritativo, realiza primero una QCD. Llama al custodio de tu IRA y pídele que extienda el cheque directamente a la organización benéfica. Hazlo antes de diciembre para que cuente para el año fiscal en curso.
4. Reinvierte el resto en una Cuenta de broker sujeta a impuestos. Un fondo índice del mercado de valores total o un equivalente gestionado fiscalmente mantiene la carga fiscal anual cercana a cero y otorga a los herederos una base incrementada.
5. Considera las RMD automáticas mensuales con tu custodio. Schwab, Fidelity y Vanguard calcularán y distribuirán la cantidad correcta cada mes, lo que distribuye el riesgo de sincronización del mercado a lo largo del año.

La respuesta central de Clark a Robert sigue siendo válida: no dejes que los retiros forzados se conviertan en efectivo inactivo. El matiz es que el primer dólar más inteligente de una RMD no deseada va a la caridad a través de una QCD, los siguientes dólares van a un fondo índice de bajo costo dentro de una cuenta de broker sujeta a impuestos, y la herencia que Clark describió se cuida sola.

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